Actualités Samsung Electronics (Samsung

Avant la publication des résultats, TSMC (TSM.US) reçoit un avis positif de Goldman Sachs : la forte demande en IA soutiendra la croissance jusqu'en 2027, le cours de l'action dispose encore d'une marge de progression de près de 40%.

Dans un rapport récemment publié, Goldman Sachs indique que la forte dynamique de croissance des performances de TSMC devrait se poursuivre jusqu’en 2027, tandis que les dépenses en capital augmenteront progressivement pour soutenir la demande à long terme.

L'engagement d'approvisionnement à long terme de Nvidia atteint 279 milliards de dollars, sécurisant 37,3 % de l'offre de HBM.

Selon les dernières estimations de Morgan Stanley, Nvidia a sécurisé environ 37,3 % de l'approvisionnement mondial en mémoire à large bande passante (HBM) pour 2027, avec un montant d'engagement d'approvisionnement à long terme ayant bondi de 119 milliards de dollars au dernier trimestre à 279 milliards de dollars (soit environ 1,87 billion de RMB). Les engagements d'approvisionnement de Nvidia ne sont pas répartis uniformément. Selon le rapport financier, environ 92 milliards de dollars arriveront à échéance au cours du reste de l'exercice fiscal 2027, puis 87 milliards de dollars et 88 milliards de dollars pour les exercices fiscaux 2028 et 2029 respectivement. Le coût par Go du HBM4 est passé de 17-18 dollars à l'époque du HBM3e à 31-32 dollars, soit quasiment le double. Bernstein prévoit que le prix du HBM4 pourrait encore augmenter à 53 dollars par Go en 2027, tandis qu'UBS estime que le prix moyen global du HBM en 2027 sera environ 79 % supérieur à celui de 2026. Il convient de noter que la capacité de production des trois principaux fabricants de mémoire a déjà été réservée à l'avance. Sanjay Mehrotra, PDG de Micron, a clairement indiqué lors de la présentation des résultats du 1er octobre que la majorité de l'approvisionnement en HBM pour 2027 avait déjà été engagée par des accords anticipés, et qu'il n'y a actuellement aucun signe de rééquilibrage imminent de l'offre et de la demande. Samsung a également confirmé que les clients avaient déjà pré-réservé la demande pour 2027, ce qui entraînera un écart offre-demande encore plus important qu'en 2026.

JPMorgan affirme que la correction du marché boursier sud-coréen pourrait être ordonnée et reste optimiste sur l’exposition haussière au KOSPI2

JPMorgan indique que, compte tenu de la structure des positions des investisseurs et de la croissance des bénéfices, le recul du marché boursier sud-coréen après la reprise de l’IA/mémoire en juillet pourrait être plus ordonné que lors des cycles précédents de rebond de l’IA. Les analystes, dont Tony Lee, écrivent dans un rapport que la tendance actuelle “semble plus contrôlée que spectaculaire”, citant “une amélioration du contexte Gamma”, ce qui réduit le risque d’une amplification mécanique de la volatilité et de corrections des bénéfices par action. Bien que les fondamentaux du secteur sud-coréen de la mémoire se soient améliorés, celui-ci reste en retard après la reprise de l’IA/mémoire en juillet, offrant encore un potentiel de rattrapage, en particulier si les facteurs macroéconomiques comme les rendements élevés, les prix du pétrole et l’appétit pour le risque sur les marchés asiatiques se stabilisent. L’environnement de volatilité en Corée du Sud s’est amélioré en septembre, permettant aux traders de détenir des positions Gamma longues sur les actions d’environ 430 millions de dollars, le plus important niveau de Gamma sur l’année écoulée. “En raison de la cherté des options d’achat, nous estimons qu’il est préférable de prendre une exposition haussière sur le KOSPI2 via des produits structurés offrant une convexité élevée.” Avant la publication des résultats du troisième trimestre de Samsung et SK Hynix, les analystes considèrent que “la demande de HBM, la tarification et le mix des produits, les taux de change ainsi que le contrôle des dépenses d’investissement et la mise à jour de la rémunération des actionnaires sont des catalyseurs clés, avec un potentiel de forte volatilité sur le marché.”

TSMC prend des parts de marché à Intel, discute de la coopération avec Musk sur Terafab, le cours de l’action atteint un niveau historique

Le cours de TSMC a clôturé en hausse de 2,8 % sur le marché américain, tandis que l'action d'Intel, qui a rejoint le projet Terafab en avril de cette année, a chuté de 2,6 %. Elon Musk a confirmé sur les réseaux sociaux avoir entamé des discussions préliminaires avec TSMC concernant le projet Terafab. Selon des rapports, des experts de l'industrie estiment que la probabilité d'une collaboration entre TSMC et Terafab dépasse 80 %.

Cette année, seuls les milliardaires de la tech gagnent de l'argent : la vague de l'IA fait exploser leur fortune de 845 milliards de dollars, Musk en rafle près de 40 %.

Selon l’indice Bloomberg Billionaires, parmi les 500 personnes les plus riches du monde, environ 100 milliardaires du secteur technologique ont vu leur fortune augmenter de 845 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois de cette année, établissant ainsi un record historique pour la période. Parallèlement, les fortunes des milliardaires hors secteur technologique ont diminué de 62 milliards de dollars sur la même période. Elon Musk, à lui seul, a vu sa richesse augmenter de 310 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois, représentant environ 40 % de la croissance totale de l’indice.

Guolian Minsheng Securities : Optimiste quant à la poursuite du super cycle de stockage actuel

La société de courtage nationale Minsheng Securities a publié un rapport de recherche indiquant qu'elle reste optimiste quant au super cycle de stockage actuel. La forte demande liée à l’intelligence artificielle, le renforcement des contraintes de l’offre, la sécurisation des profits par des contrats à long terme et l’amélioration de la rémunération des actionnaires poussent ensemble la rentabilité vers le haut.

Bank of America : le cycle de stockage dit adieu à la croissance en forme de « J », mais le potentiel fondamental reste immense ; la pénurie de puces pourrait se poursuivre jusqu'en 2027

Selon un récent rapport publié par Bank of America, à l'approche du quatrième trimestre 2026, le cycle de stockage sortira progressivement de la précédente phase de croissance en forme de J pour entrer dans une nouvelle étape de développement.

Les exportations sud-coréennes de DRAM ont atteint un nouveau record de 33 milliards de dollars en septembre.

Le prix du Samsung HBM4 est trois fois supérieur à celui du HBM3E, misant sur la course à la puissance de calcul de l’IA pour remodeler le pouvoir de fixation des prix.

Le prix du HBM4 de Samsung atteint 4 dollars par gigabit, soit plus de trois fois celui du HBM3E (environ 1,5 dollar), soutenu par sa capacité à atteindre de manière stable le taux de transfert le plus élevé du secteur, à savoir 11,7 Gbps et jusqu'à 13 Gbps en pointe. TrendForce prévoit que le prix moyen du HBM augmentera de 121 % l'année prochaine, une tendance également confirmée par Micron. Avec cette initiative, Samsung vise à briser la position dominante de SK Hynix sur le marché grâce à la différenciation des performances, faisant passer la logique concurrentielle du HBM de la "qualification de l'offre" à la "prime de performance".

Micron clarifie pour la première fois que l'offre sera plus tendue en 2027-2028, avec une expansion simultanée de la production de HBM sur ses quatre principaux sites

Cette déclaration élève la contrainte d'offre de HBM d'une perspective à court terme à une évaluation structurelle à moyen terme. Derrière l'expansion simultanée des quatre principales bases de Taïwan, le HBM4 de Micron est déjà en production de masse pour la plateforme Vera Rubin de Nvidia, et sa part de marché devrait continuer à rattraper celle de SK Hynix (50 %) et de Samsung (32 %), à partir du niveau actuel de 18 %. Morgan Stanley estime que Micron a prolongé ses prévisions qualitatives sur l'offre et la demande jusqu'en 2028. Le marché n'a pas encore intégré ce signal à court terme, la banque maintient sa recommandation « Surpondérer » avec un objectif de cours de 1200 dollars.

Le PDG de la société Bull déclare que la mémoire, et non le processeur, reste le maillon faible du secteur européen du supercalcul.

Version mise à jour 3 - Les prévisions de revenus de Micron, portées par l'intelligence artificielle, dépassent largement les attentes, avec une forte augmentation du volume des commandes.

Lisa Su se rendra en Corée le mois prochain pour cibler le HBM4, et Samsung devrait rejoindre la chaîne d’approvisionnement en mémoire pour les accélérateurs AI d’AMD.

Usine de puces Samsung, augmentation des prix ?

OpenAI fait un flop en direct ! Son assistant personnel AI Dots affronte Meta Muse, mais...

Le rendement de la technologie 2 nanomètres de Samsung Electronics approche les 60 %, visant à concurrencer TSMC pour décrocher les commandes des géants technologiques.

Le département de fonderie de Samsung Electronics a amélioré le taux de rendement de son procédé 2 nm, atteignant près de 60 %, contre 30 % à la mi-année dernière. Après avoir stabilisé ce rendement, Samsung concentre désormais ses efforts sur l'optimisation de la consommation d'énergie et de la dissipation thermique, tout en accélérant le développement du procédé de seconde génération plus performant, le SF2P, avec pour objectif une production en série cette année. Sur le plan stratégique, Samsung prévoit de fournir l'année prochaine des puces 2 nm à Tesla, afin d'utiliser cette collaboration comme point d'entrée sur le marché des grands clients technologiques.

Samsung investit 1 milliard de dollars dans Helix Digital, portant l'engagement total de capital à plus de 11 milliards de dollars.

Le KOSPI sud-coréen tombe sous 7000, le taux de rotation atteint un plus bas annuel et les investisseurs individuels et étrangers enregistrent une vente nette mensuelle de 33 000 milliards de wons.

La hausse des taux des obligations américaines et le retard du centre de données Oracle pèsent sur le sentiment d'investissement dans l'IA. Les actions de Samsung et de SK Hynix ont chuté de plus de 5 % en une seule journée ; leurs programmes de rachat d'actions sont respectivement achevés à 85,95 % et 66,27 %, laissant peu de marge de manœuvre. Actuellement, les fonds prévus pour entrer sur le marché via les comptes d'intermédiation des sociétés de courtage sud-coréennes ne s'élèvent qu'à 101,63 billions de wons. Le marché surveille les données PCE américaines du 30 septembre ainsi que les résultats financiers de Micron.

JPMorgan est optimiste quant aux actions technologiques qui continuent d'attirer des capitaux : la baisse de l'exposition et le repli des valorisations ouvrent de nouvelles perspectives.

L'équipe de stratèges de JPMorgan estime qu'avec la diminution de l'encombrement des positions, la forte performance des bénéfices et des valorisations devenant plus réalistes, les actions technologiques regagneront une partie de l'élan perdu depuis la fin du premier semestre, et les investisseurs pourraient revenir sur ce secteur.

Lee Jae-yong, Choi Tae-won et Jensen Huang se rencontreront à New York pour discuter d'une coopération autour du HBM.

Trump rejette la proposition de négociation de l'Iran, les actions et obligations mondiales sous pression, le prix du pétrole augmente de plus de 2 %, l'or tombe sous 4200

Trump a rejeté la dernière proposition de l'Iran visant à rouvrir le détroit d'Ormuz, ce qui a provoqué un blocage diplomatique au Moyen-Orient et a rapidement inversé l’optimisme du marché observé vendredi dernier. Le Brent a augmenté de plus de 2 %, l’or est tombé sous les 4 200 dollars, l’argent a chuté de plus de 4 % ; les marchés boursiers d’Asie-Pacifique ont reculé, avec le KOSPI sud-coréen en baisse de plus de 2 % ; les marchés obligataires mondiaux ont subi des pressions, et le rendement des bons du Trésor américain à 2 ans est monté à 4,90 %. L’attention du marché se portera sur les données d’inflation PCE et sur le rapport sur l’emploi non agricole cette semaine.

Lee Jae-myung a présidé mardi une réunion gouvernement-entreprise pour examiner les progrès des projets dans les semi-conducteurs et l'intelligence artificielle.

Le rapport du troisième trimestre approche, Samsung Electronics et SK Hynix face à des "attentes très élevées", un test pour le "commerce mondial de l’IA".

La vague de l'IA stimule un "super cycle" mondial des semi-conducteurs. Samsung et SK Hynix pourraient voir leur bénéfice opérationnel combiné au troisième trimestre approcher le record historique de 190 000 milliards de wons. La bataille pour le HBM4 s’intensifie, tandis que l’IA agent augmente la demande en bande passante mémoire par dix ; la mémoire devient le véritable "sang" des centres de données AI. Deux rapports financiers imminents détermineront si cette prospérité n’est qu’un phénomène passager ou une transformation structurelle qui redéfinit l'infrastructure technologique.

Les capitaux étrangers achètent massivement des actions américaines ! Un afflux net de 942 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois, établissant un record depuis 1985.

Selon les données du département du Trésor américain, au cours des 12 mois se terminant en juillet de cette année, les investisseurs étrangers ont effectué des achats nets d’actions américaines pour un montant de 942 milliards de dollars, établissant ainsi le total le plus élevé sur 12 mois glissants depuis le début des enregistrements en 1985 ; au deuxième trimestre, les achats nets ont même atteint 426 milliards de dollars, un record pour un seul trimestre. Dans le même temps, la demande étrangère pour les bons du Trésor américain s’est nettement ralentie, avec une diminution significative des volumes d’achats. En conséquence, le financement par obligations d’État américaines fait désormais face à un coût plus élevé.

Gwangju, Jeolla du Sud, envisage de signer un accord d'installation avec SK Hynix en octobre et poursuit les négociations pour un investissement de Samsung.

Alors que Muse stimule la fièvre pour les infrastructures de l’IA, les investisseurs portent leur attention sur les résultats de Micron (MU.US) ! Un contrat à long terme de plusieurs dizaines de milliards de dollars alimentera-t-il la frénésie autour de la puissance de calcul pour l’IA ?

Rapport : TSMC augmentera les prix de la fabrication des wafers de 3% à 6% à partir de janvier prochain, avec une visibilité des commandes jusqu'en 2030.

Selon les médias, les procédés avancés de TSMC comme le 2nm et le 3nm ont connu les hausses de prix les plus importantes ; les procédés matures et spéciaux sont négociés individuellement en fonction du produit, du taux d'utilisation et de la situation des clients. Actuellement, le taux d'utilisation des capacités des usines 8 pouces de TSMC dépasse 100 %, et les procédés en dessous de 45nm fonctionnent à pleine capacité. La construction de centres de données dédiés à l'IA stimule non seulement la demande en GPU et HBM, mais aussi les commandes de PMIC, MCU et de circuits analogiques issus des procédés matures.

JPMorgan : La dégradation des spécifications HBM ne change pas la pénurie persistante, la croissance annuelle composée de la demande restera à 63 % de 2026 à 2028.

JPMorgan a récemment publié un rapport sur l'industrie du stockage HBM, abordant les inquiétudes du marché concernant la baisse des spécifications HBM et mettant à jour l'offre et la demande du secteur, la demande en aval, l'évolution technologique, la concurrence entre les fabricants et les recommandations d'investissement.

Le grand short seller Burry renforce ses positions à découvert sur Micron et Nebius, estimant que « l’offre de mémoire va augmenter, exerçant une pression à la baisse sur les prix ».

Michael Burry a fortement intensifié ses positions à découvert sur Micron, Palantir et les ETF de semi-conducteurs, déclarant que la taille de ses paris était "considérable". Sa logique principale : Samsung, SK Hynix et Micron ont réduit la capacité de production de DRAM ordinaires pour répondre à la demande de HBM pour l’intelligence artificielle, ce qui a créé une pénurie. Aujourd’hui, la capacité de production augmente, et l’épée de Damoclès de la surabondance plane désormais sur le marché. Les alertes concernant les stocks du PDG d'Acer le confortent dans sa conviction que le cycle de la mémoire a atteint son apogée.

L’intensification de la concurrence autour du HBM ! Samsung prévoit d’augmenter la capacité de production en 4 nm, la pression concurrentielle monte pour SK Hynix (SKHY.US) et Micron (MU.US).