Виправлення – Чіпові угоди AMD з OpenAI та Meta призвели до списання витрат у розмірі 1 мільярда доларів цього кварталу

Виправлено сьомий параграф, уточнено, що випущені варанти для двох компаній (а не лише для OpenAI) мають поріг ціни акцій

Max A. Cherney

Reuters, Сан-Франциско, 4 листопада - Стратегія Advanced Micro Devices (AMD) AMD.O полягає у тому, щоб надати своїм основним AI-клієнтам OpenAI та Meta Platforms META.O частку від майбутньої прибутковості в обмін на зобов'язання щодо великомасштабних закупівель чипів, і ця стратегія починає суттєво впливати на прибутковість компанії.

У лютому цього року AMD погодилася продати Meta AI-чипів на суму до 60 мільярдів доларів протягом п’яти років (link) і надала материнській компанії Facebook варанти, згідно з якими, якщо Meta досягне певних етапів, вона зможе купити до 10% акцій виробника чипів. Раніше, у минулому році, AMD уклала подібну угоду з OpenAI (link), надавши цій стартап-компанії право купити близько 10% акцій виробника чипів.

У вівторок AMD повідомила, що в третьому кварталі, який закінчився 26 вересня (link), обсяги поставок, пов'язані з цими угодами, почали зростати, і компанія відобразила некешову витрату у розмірі 1,07 мільярда доларів (що відповідає 66 центам на акцію) для врахування впливу цих варантів.

Завдяки різкому збільшенню продажів у сегменті дата-центрів, виробник чипів прогнозує, що у 2027 році (link) зростання перевищить очікування, що призвело до зростання його акцій на 8% після закриття торгів і підсилило зростання цін на акції Intel INTC.O, Nvidia NVDA.O та Broadcom AVGO.O.

Ці варанти є частиною все більш поширених стимулюючих заходів із залучення ключових AI-клієнтів для масштабних, довгострокових закупівель, одночасно підкреслюючи циклічний характер AI-буму — у такому циклі компанії можуть бути одразу клієнтами, постачальниками та інвесторами одна одної.

Дана стратегія також може розмити долю акціонерів AMD. Якщо варанти повністю нададуться і будуть виконані, OpenAI та Meta зможуть придбати значну частку акцій виробника чипів лише за 1 цент за акцію, що може суттєво збільшити кількість акцій AMD, що перебувають в обігу. Кінцева вартість варантів залежить від ціни акцій AMD на момент їх виконання.

Ці варанти встановлюють поріг ціни акцій AMD.

https://www.reuters.com/graphics/AMD-RESULTS/STOCK/jnpwodqezpw/chart.png

Аналітики кажуть, що це є важливим вотумом довіри до AI-чипів і програмного забезпечення AMD, але навряд чи похитне домінування Nvidia, оскільки лідер ринку продає кожний чип, який виробляє для AI.

“Хоч я і вважаю, що стимули справді вплинули на частину продажів, ключовим питанням є те, що на ринку існує великий відкладений попит на альтернативу продукції Nvidia, а зараз продукція AMD починає конкурувати за співвідношенням ціна-якість,” — зазначив головний аналітик TECHnalysis Research Боб О'Доннел (Bob O'Donnell).

AMD також уклала угоду на постачання чипів з конкурентом OpenAI — Anthropic, яка включає інвестиційне зобов'язання AMD щодо Anthropic.

Головна фінансова директорка AMD Жан Ху (Jean Hu) під час аналізу з аналітиками у вівторок пояснила, що після досягнення OpenAI і Meta умов для виконання варантів (зокрема відвантаження та інших комерційних вимог), ці варанти почнуть розбавляти долі акціонерів AMD. Вона заявила, що AMD очікує надати чіткіші інструкції щодо виконання цих умов у 2027 році.

Інші AI-компанії з виробництва чипів та інфраструктури також укладали подібні угоди з основними клієнтами. Стартап Cerebras CBRS.O надав OpenAI варанти (link) в обмін на зобов'язання інвестувати 20 мільярдів доларів; Marvell MRVL.O випустила варанти для Google, яка належить Alphabet GOOGL.O, що дають пошуковому гіганту право придбати акції вартістю до 12,2 мільярда доларів (link).

Qualcomm у своїй угоді про продаж AI-чипів для дата-центру на суму 60 мільярдів доларів також надав Amazon (link) варанти.

(Для зручності тих, чия рідна мова не англійська, Reuters автоматично перекладає свої матеріали на декілька інших мов. Автоматичні переклади можуть містити помилки або не враховувати потрібний контекст, тому Reuters не гарантує точності перекладеного тексту і надає його лише для зручності читачів. Reuters не несе відповідальності за будь-яку шкоду чи втрати, спричинені використанням автоматичних перекладів.)