Дженсен Хуанг лично «лоббирует» Уолл-стрит: Nvidia (NVDA.US) объединилась с шестью гигантами, чтобы превратить GPU в «недвижимость, приносящую золотые яйца», открывая рынок кредитования под залог вычислительных мощностей на 500 миллиардов долларов.

Согласно информации Smart Finance APP, Nvidia (NVDA.US) стремится превратить свои чипы искусственного интеллекта в новый класс активов для Уолл-стрит. Компания уже заключила партнёрские соглашения с шестью крупными управляющими активами и планирует продвинуть программу финансирования на сумму 500 миллиардов долларов, цель которой — рассматривать инфраструктуру вычислительных мощностей наравне с коммерческой недвижимостью, платными дорогами или другими закладываемыми активами, предоставляя клиентам финансовую поддержку.

В понедельник Nvidia объявила, что подписала меморандумы о взаимопонимании с Apollo Global Management, Blackstone Group, BlackRock, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs и KKR для создания платформы финансирования для клиентов Nvidia. Руководители всех семи упомянутых компаний совместно выступили на прямом эфире CNBC с разъяснениями по поводу сотрудничества.

План направлен на привлечение более 500 миллиардов долларов стороннего капитала для гипермасштабных облачных провайдеров, передовых AI-лабораторий и различных предприятий для строительства дата-центров и закупки оборудования Nvidia. Этот шаг может стать поворотным моментом в финансировании инфраструктуры искусственного интеллекта: за счёт институционального кредитования, страховых средств и частного капитала, залогового обеспечения GPU и дата-центров Nvidia помогает конечным пользователям получать финансирование без нагрузки на их собственные балансы.

«Это действительно первый случай, когда технологические чипы становятся инвестируемым классом активов», — отметил основатель и CEO Nvidia Дженсен Хуанг. — «Теперь эти чипы приносят доход. Они обладают производительностью, долгим сроком службы, взаимозаменяемостью и гибкостью».

По словам Хуанга, поскольку оборудование Nvidia широко внедрено и может передаваться между разными клиентами, кредиторы вполне могут рассматривать вычислительные мощности как актив с долгосрочным потенциалом дохода.

Ранее GPU обычно считались быстро амортизируемым оборудованием. Сейчас Nvidia кардинально меняет это восприятие, превращая мощность AI в долгосрочный инфраструктурный актив, пригодный к финансированию. Тем не менее, у скептиков остаются вопросы: смогут ли существующие AI-чипы сохранять стоимость при появлении новых поколений?

«По большому счёту, главное отличие этой отрасли и данного типа вычислений заключается в том, что сегодня компьютеры стали частью инфраструктуры — как электричество или интернет, — поэтому их нужно оценивать с инфраструктурной точки зрения», — отметил Хуанг в интервью.

В последние годы альтернативные управляющие активами активно инвестируют в цифровую инфраструктуру, привлекая институциональный и страховой капитал для финансирования проектов. Так, Apollo и Blackstone уже организовывали долговое и долевое финансирование для таких компаний, как Anthropic.

Данное финансирование происходит на фоне нестабильности мирового рынка в июле: тогда инвесторы начали сомневаться, смогут ли гиганты технологий получить отдачу от огромных инвестиций в искусственный интеллект. Поскольку гипермасштабные провайдеры планируют и дальше вкладывать сотни миллиардов долларов в дата-центры и оборудование, рейтинговые агентства, такие как Moody’s, уже предупреждают, что беспрецедентные капиталовложения сокращают свободный денежный поток и вынуждают гигантов брать на себя всё большую долговую нагрузку.

«Новая глава финансовой инженерии»

Руководители Уолл-стрит, включая CEO BlackRock Ларри Финка, президента Blackstone Джона Грея и CEO Goldman Sachs Дэвида Соломона, заявили в пресс-релизе в понедельник, что вычислительные мощности быстро стали ключевым классом активов, движущим следующую фазу глобального экономического роста.

«Мы находимся на ключевом этапе исторического инвестиционного цикла в AI», — отметил Соломон в заявлении. — «Наша роль в инвестициях и дистрибуции отражает нашу уверенность в лидерстве Nvidia и возбуждает нас из-за создания нового кредитного рынка, основанного на вычислительных мощностях Nvidia».

Соломон сообщил, что идея финансирования была напрямую предложена Уолл-стрит Дженсеном Хуангом.

Грей из Blackstone заявил, что AI-мощности будут рассматриваться как «класс активов, пригодный для финансирования», подобно тому, как ипотечные учреждения оценивают недвижимость. По его словам, спрос на AI значительно превышает предложение, а использование AI компаниями портфеля Blackstone выросло в семь раз только в этом году.

Финк из BlackRock считает, что этот проект ознаменует «следующую эру финансовой инженерии», сравнимую с появлением ипотечных ценных бумаг в 1970-х годах. Он сообщил, что часть средств уже удалось привлечь, но BlackRock намерена «значительно нарастить сбор средств».

«Мы должны как можно скорее привлечь капитал и запустить его в работу, потому что считаю крайне важным, чтобы США стали мировым лидером в области AI», — подчеркнул Финк.