Tusima Network（TSM）のニュース

AIインフラ熱狂の中、産業用ソフトウェアの勝者が浮上：「AIファクトリー」の全ライフサイクルに関与することでオートデスク(ADSK.US)のバリュエーション拡大

オートデスクはAIファクトリーとデータセンターの設計・建設のデジタル化を担当し、MaintainXは稼働後のデジタル設備の保守および運用段階を補完しています。

5か月連続上昇のヨーロッパ株式市場が圧力テストに直面！ASMLを筆頭とする半導体装置とHALOテーマは「9月の魔法」を打ち破れるか？

欧州株式市場は5か月連続の上昇を続けてきましたが、歴史的にも最も困難な期間を迎えようとしています。同時に、マクロ経済リスクも蓄積されています。Stoxx Europe 600指数にとって、9月は年間で最もパフォーマンスが悪い月であり、過去5年間で平均2.1%下落しています。

Rubin量産の際、NVIDIA (NVDA.US) は利益配分の50%モデルを厳格化、「循環排除」による管理で市場の不安を緩和

NVIDIAは、人工知能クラウド企業に対して収益の一部と引き換えに信用供与を行うことを目的とした新たな資金調達計画の一部取引を停止しました。

ムーディーズ：TSMCのAa3格付けを確認、見通しをポジティブに引き上げ

AIインフラブームがアメリカを席巻！コンピューティングパワー機器の輸入急増により貿易赤字が2025年3月以来の新高値に

7月の貿易赤字は予想外に1,188億ドルまで拡大し、市場予想の1,005億ドルを大きく上回り、2025年3月以来の最大規模となりました。

ジャクソンホールはまだ開幕していませんが、FRBの「タカ派」発言が先に登場！シュミット氏は利率は依然として十分に引き締まっていないと述べ、利上げリスクが再び取引テーブルに戻ってきた

カンザスシティ連邦準備銀行のジェフ・シュミット総裁は、インフレ率が2％の目標を依然として上回っている状況で、中央銀行の金利設定はアメリカ経済を抑制していないと述べました。

SemiAnalysis創設者：2028年までに世界のAI算力度の大部分は2社だけのものになる

Kioxia、日本で第3のウェーハ工場建設を発表、SanDiskと協力してNANDフラッシュメモリの生産拡大

AIデータセンターの需要急増と世界的な供給不足に対応するため、キオクシアは岩手県の既存拠点に第三のウェハ工場を新設し、SanDiskと連携してハイエンド3D NANDフラッシュメモリの生産拡大を図ります。これにより、ハイエンドストレージ分野での競争ポジションを確立します。本プロジェクトでは日本政府の補助金申請も行います。分析によると、今回の増産により、キオクシアは少なくとも2028年までの長期顧客契約をすでに確保しており、財務基盤も十分であると指摘されています。

AIストレージ需要が爆発的に増加！キオクシアは日本の岩手県に第三のウェハ工場を新設予定

情報筋によると、日本のメモリチップ大手Kioxiaは、北部の岩手県にある生産拠点で新しいウェハ製造工場を建設しており、生産能力を強化し、依然として旺盛な人工知能(AI)関連のメモリ需要に対応しています。

キオクシアは、AIストレージ需要に対応するため、岩手県に1兆円超を投じて新たなフラッシュメモリ工場を建設する計画です。

ウォール街の投資トレンドが急変！長期国債利回りが急上昇する中、テック株強気筋が“大規模撤退”、銀行および金・銅鉱株が主役争い

先週、米国株式市場において情報技術セクターは他の細分セクターを大きく上回る純売却規模を記録し、この大規模な売却はほぼ全て強気筋による売り注文が主導したものでした。

9月が近づく中、バンク・オブ・アメリカが「投資の黙示録」を提示：株式資産は資金流出の可能性があり、ゴールドを筆頭にコモディティが投資の主軸に

9月が近づく中、米銀は最近のレポートで、特に米国大統領4年任期サイクルの2年目に市場が入ることを踏まえ、投資家が注目すべき重要な季節的トレンドを強調しました。

米国株式市場が変動｜半導体セクターが一斉に下落、Philadelphia Semiconductor Indexは3.5％超の下落

半導体セクターが一斉に下落し、フィラデルフィア半導体指数は3.5％以上下落しています。

40兆ドルの債務が迫る中、AIコンピューティング基盤のブームは止まらない！ 兆ドル級の波がコンピューティングパワーのスーパーサイクルを延命

40兆ドルの負債はAI算力投資ブームを終わらせることはなく、むしろ業界は「信用は依然として開かれているが、資本はより高価になっている」という第2段階に入った。

決算報告が「AI信仰」を左右し、講演がリスク志向に影響！NVIDIAとWolfeがローテーションブルマーケットの運命を決定

市場は重要な一週間を迎えようとしています。NVIDIAは水曜日に決算を発表し、FRB議長のケビン・ウォルシュが金曜日に基調講演を行う予定です。資金は引き続きAI分野から流出し、市場の他分野への資金流入も減少しています。ゴールドマンサックスのAI投資ポートフォリオとAIを除いたS&P500指数との40日間の相関は大幅にマイナスに転じています。

ゴールドマン・サックスが世界の半導体製造装置投資を大幅に上方修正：メモリと先端ファウンドリーが主な牽引エンジン

ゴールドマン・サックスの最新レポートによると、2026年から2028年にかけての世界半導体工場設備投資予測がそれぞれ1,500億ドル、2,180億ドル、2,810億ドルに大幅に上方修正され、成長率の見通しはこれまでの予想を大きく上回っています。TSMCのN2プロセス拡張、SamsungとSK HynixのHBM4への投資、SpaceXとテスラのTerafabプロジェクトによる168億ドルのコミットメントなど、複数の成長エンジンが共鳴し、半導体設備投資の好調サイクルは2028年まで続く見込みです。

過小評価されているNVIDIAの「新しいナラティブ」：「自社開発オープンソースモデル」と「サプライチェーンロックイン」

HSBCは、Nvidiaがオープンソースの小型言語モデル（SLM）に大胆に賭けていること、無料で最適化されたエコシステムを通じて数百万の開発者が自社のハードウェア上でAIアプリケーションを動かすよう促し、顧客層を少数のクラウド大手からより広範なエコシステムに拡大していること、さらに複数年契約によるシステムで生産能力を確保し、競合他社がサプライチェーン面で不利な立場になるとしている。この2つのストーリーが、同社の評価額の再設定を促す主要なカタリストとなる可能性が高い。

Nvidiaのサーバー価格が15%値上げされたとの報道、一部の顧客には既に値上げ通知が届いている

メディアは、関係者の話として、今回の価格の値上げは来年初めに出荷されるシステムから適用され、Vera RubinやGrace Blackwellのフラッグシップチップを搭載したシステムも影響を受けると報じています。Microsoft、Google、Oracleなどの大手企業向けにサーバーを製造している工場には、すでに値上げ通知が出されました。具体的な値上げ幅は、NVIDIAチップの世代やストレージ構成によって決まります。

TACOの期待は外れた！米加貿易交渉が決裂、アメリカは50%の関税を発動、カナダは交渉を停止し「同等の報復措置」に着手

カーニは貿易交渉を一時停止し、米国による新たな関税に対して対等な報復措置を取ることを誓った。政府の高官によると、米国が新たに50%の関税を実施するため、これ以上の協議は予定されていない。

長期米国債利回りが上昇する中、ジャクソンホールがNVIDIAの業績を凌ぐ注目を集める！ウォシュの発言がリスク資産の今後を左右する可能性

Allspring Global Investmentsのアン・ミレッティ氏は、ウォール街はNvidiaの業績よりも、来週行われるジャクソンホールでのグローバル中央銀行経済シンポジウムの内容に注目すべきだと述べています。ミレッティ氏によれば、投資家はジャクソンホール会議が始まる前に控えめな期待を持つべきだとのことです。

SemiAnalysis最新インタビュー：ストレージにはまだ倍増の余地があり、CPUは脇役、CPOの導入は2029年まで延期

半導体の輸出価格が急騰し、AIの供給不足はさらに深刻化しています

金は3週連続の上昇へ、新たな強気市場のムードが最高潮に！米財務省が国債の買い戻しを実施し、金価格は「二重エンジン」で上昇

米国財務省が予想外に長期国債の買戻し規模を拡大したことを受けて、金価格は3週連続の上昇が見込まれています。米財務省による予想外の流動性注入により、利回りとドルが下落し、金価格が押し上げられました。金価格は1オンスあたり4,530ドル前後で推移しています。

「AIバブル」はまだ崩壊していないが、この債券ベテランはこっそりとクレジット債券の保有を2012年以来の最低水準にまで減らしている：「あまり欲張らず、そろそろ手を引く時だ」

AT&TやJPモルガン、Amazonなどの米国のブルーチップ企業が発行する債券の利回りは、米国債券と比べてわずか0.8ポイント高いだけで、そのプレミアム水準は今年初めに記録した過去30年近くの最低点にほぼ達しています。これは、スプレッドが約12ベーシスポイント拡大するだけで、これらの債券の国債に対する年間超過リターンが相殺されることを意味します。

報道によると、Google傘下のWaymoは、自社開発のカスタムチップを導入し、無人タクシーの性能向上およびチップ供給元をNVIDIAなどのサードパーティ企業から自社開発ルートへ拡大することを目指しています。この専用集積回路（ASIC）チップは、Waymoの最新世代無人タクシーにすでに量産投入されており、車両の応答速度やナビゲーション性能を向上させます。Waymoによると、このチップの処理能力は1000TOPSを超え、TSMCの5ナノメートルプロセスで製造されています。

Waymoは、AMD、Micron、NVIDIA、Samsung、SanDisk、Socionext、TSMCと協力して自動運転計算システムを開発しています。

サムスンファウンドリーは最近、SAFE Forum 2026のフォーラムで技術ロードマップを更新し、1.4ナノメートルプロセスの量産時期を調整しました。現在、2029年に量産を予定しており、この目標はTSMCより約1年遅れる見込みです（TSMCのA14プロセスは2028年に予定通り量産に入る計画です）。サムスンファウンドリーは2022年に最初のプレスリリースで、2ナノメートルの2025年量産および1.4ナノメートルの2027年量産を予告していました。

GPUの価格が1か月で48%急騰！インテルは「AIの脇役」から完全に脱却し、「CPU・GPUの需要ブーム＋半導体受託生産＋先進パッケージング」で推論時代を迎える

インテルArc Pro B70 GPUの価格は1か月で48％上昇し、ストレージ価格が依然として急騰していることをある程度示しています。

Samsungは、今年の先進プロセスがファウンドリー事業の収益の半分以上を貢献すると予想しており、AIおよび高性能コンピューティング（HPC）アプリケーションが全体の30%以上を占め、2025年末の15%～20%を上回るとしています。TSMCの生産能力が逼迫しているため、Samsungはより強い価格交渉力を得ています。Samsungの運営状況に詳しい関係者によると、韓国平沢工場のSF4生産ラインは昨年末からフル稼働が続いています。

ソロス長男が第2四半期にストレージチップとAIコンピューティングパワーを積極買い！韓国株式ETFを新規取得し、すぐにトップ保有銘柄に　TSMCの保有比率も急増

ソロス・キャピタル・マネジメントはAIコンピューティング力への投資を全面的に強化しており、特にTSMC（台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー）の保有株式数を1000％以上大幅に増加させ、78,430株となり、価値は約3,746万米ドルに達しています。