Bitget App
交易「智」變
快速買幣市場交易合約理財廣場更多
SK海力士董事長:價格漲太快,我很抱歉

SK海力士董事長:價格漲太快,我很抱歉

华尔街见闻华尔街见闻2026/08/14 11:03
顯示原文
作者:华尔街见闻

「所有客戶都在要求接近原來需求兩倍的供貨量。這是一場爭奪記憶體晶片的戰爭。」日前,SK集團會長崔泰源在SK海力士韓國總部接受媒體採訪時,以這樣的措辭形容當前的儲存晶片市場。「價格漲得太快了,對此我真的很抱歉。」崔泰源表示。

這並非崔泰源首次發出警告。今年7月,SK海力士在納斯達克上市之際,他就曾指出AI時代記憶體需求呈指數級增長,未來五年產能翻倍仍難以滿足。而在此次專訪中,他的預判更加具體,也更加迫切。

明年將迎接最嚴重「記憶體荒」

崔泰源在採訪中直言:「明年很大機會會是記憶體晶片供應缺口最大的一年。」

事實上,記憶體產業對2027年的緊缺預期早已在產業鏈上蔓延。此前,記者多方面採訪得知,三星電子、SK海力士、美光三大巨頭已基本完成2027年全年DRAM與HBM產能分配談判,多數客戶最終獲得的配額僅為其最初請求量的60%至70%。

先前,崔泰源預測,2027年AI半導體需求將較2026年增長60%至100%,整體記憶體需求增幅維持在50%至60%。多家機構也持類似看法——交銀國際預計記憶體市場供不應求的局面將延續至2027年;高盛則預測2027年HBM供需缺口將比今年更加緊張。

「兩倍訂單」與「戰爭」般的市場

是什麼樣的市場需求,讓崔泰源用「戰爭」來形容?

「現在的需求是爆發性的。」崔泰源在專訪中表示,「我所有的客戶都在要求接近原來需求兩倍的供貨量,但供應完全跟不上。」

他將當前的AI比作一個「剛滿四歲的小孩」——隨著這個孩子逐漸長大,需要存儲的知識和經驗將以幾何級數增長。崔泰源預測,AI智能體的使用量五年內可能增長77倍。每一台AI伺服器所需的記憶體消耗量是傳統伺服器的數倍。

需求端的爆發與供應端的僵化形成了尖銳矛盾。崔泰源坦言,產能擴張至少需要四到五年時間,「很多半導體企業還沒有準備好擴產。如果沒有足夠的記憶體,客戶就無法生產AI運算設備和AI晶片」。

赴美建廠意願強烈

面對如此嚴峻的供需格局,SK海力士正在全力擴充產能。

崔泰源透露,公司計劃在未來五年內將記憶體產能翻倍。SK集團已宣布未來十年投入7200億美元用於AI記憶體擴產。據報導,SK海力士正在進行全球最大規模的記憶體晶圓廠擴建,目標在2034年前將產能提升至目前的三倍。

在產能布局上,崔泰源首次正式確認了在美國建設前端晶圓廠(Front-end Fab)的意向。「我們有赴美建廠的意願,目前難題是尋找合適的選址。」

他表示,公司已經花了一個多月在全球(包括美國)考察候選地。「只要當地能提供充足水源、穩定電力、可用土地以及完整的半導體產業生態,我們在哪裡都能建廠。」

然而,赴美建廠面臨巨大挑戰。根據Counterpoint Research數據,綜合考慮土地、水電、法規等全部成本,在美國修建一座半導體工廠的總投入約為韓國本土的兩倍。崔泰源直言:「在美國,土地、電力和水都很貴,監管也很嚴格。」

目前,SK海力士正在印第安納州興建一座投資約40億美元的先進封裝廠,預計2028年完工,但這並非前端晶圓製造。是否進一步加碼前端晶圓投資,仍面臨成本與基礎設施瓶頸的限制。

「晶片通脹」與行業週期之變

記憶體晶片的短缺,正在從產業端蔓延至消費端。

崔泰源在專訪中提出了一個值得警惕的概念——「晶片通脹」(Chiplation)。他表示,記憶體晶片價格暴漲,連蘋果這樣的企業都不得不提高終端產品售價,進一步推高全社會通脹水平。「這絕非理想狀態,也不是我們所希望的。」

市場普遍擔憂,SK海力士的大規模資本支出可能重演記憶體產業的週期性過剩——巨額投資後價格崩盤。

但崔泰源則有不同判斷。「與其說半導體行業週期消失,不如說週期被大幅拉長。」他認為,AI時代與過去截然不同——過去記憶體需求取決於人口數量或智慧型手機、PC的出貨量,而如今一位用戶可能同時使用超過10個AI智能體,每個智能體都需要大量的記憶體存儲。

「半導體已不再是大宗商品。」崔泰源說,「現在是需要為每個客戶的特定任務量身設計的客製化專屬產品。」他透露,Nvidia需要客製化晶片,Google也希望HBM能為其量身打造。

值得一提的是,崔泰源在專訪中也回應了外界對SK海力士「過度依賴Nvidia」的擔憂。他承認Nvidia是公司「最重要的客戶」,但同時指出公司也為Google、Microsoft及其他超大型雲端服務商供貨。「我們並非真的只依賴單一客戶,只是想服務於當前全球最大的那些客戶。」

8月14日,SK海力士股價收漲3.26%,報164.5萬韓元/股。

0
0

免責聲明:文章中的所有內容僅代表作者的觀點,與本平台無關。用戶不應以本文作為投資決策的參考。

PoolX: 鎖倉獲得新代幣空投
不要錯過熱門新幣,且APR 高達 10%+
立即參與

您也可能喜歡

美股前瞻|三大股指期貨漲跌不一 美國7月零售銷售今晚來襲 閃迪(SNDK.US)盤前續漲超6%

8月14日(週五)美股盤前,美股三大股指期貨漲跌不一。

智通财经2026/08/14 12:12
美股前瞻|三大股指期貨漲跌不一 美國7月零售銷售今晚來襲 閃迪(SNDK.US)盤前續漲超6%

華爾街笑納「干預紅利」:日本政府每一次救市,都是日元空頭絕佳的做空窗口

每一次托舉日圓的干預行動,本身也在創造新一輪沽空日圓的機會。

智通财经2026/08/14 12:11
華爾街笑納「干預紅利」:日本政府每一次救市,都是日元空頭絕佳的做空窗口

「雜貨界特斯拉」股價上演45%絕地反攻!韓國新倉點燃估值修復 Ocado迎來「困境反轉」關鍵窗口

Ocado Group Plc 的股價在過去一個月上漲了 45%,在本週短暫下跌後更是飆升了18%。Ocado 與韓國零售商樂天購物公司合作開設的首個物流中心,有助於緩解人們對 Ocado 商業模式的嚴峻擔憂。

智通财经2026/08/14 11:46
「雜貨界特斯拉」股價上演45%絕地反攻!韓國新倉點燃估值修復 Ocado迎來「困境反轉」關鍵窗口