¡Desde GPU hasta almacenamiento, pasando por equipos de semiconductores y computación en la nube! El gigante de gestión de activos BlackRock incrementó sus inversiones en capacidad informática de IA en el segundo trimestre, anticipando con precisión el auge de los gigantes de la nube.

Según informa la App de Noticias Financieras Zhìtōng (Inteligencia Financiera), y de acuerdo a lo revelado por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), el gigante de gestión de activos más grande de Wall Street, BlackRock, presentó el informe 13F de sus posiciones en el mercado accionario estadounidense correspondiente al segundo trimestre, con fecha de corte al 30 de junio de 2026.

De acuerdo a las estadísticas, el valor de mercado total de las posiciones de BlackRock en el segundo trimestre alcanzó los 6.73 billones de dólares estadounidenses, mientras que en el trimestre anterior era de 5.72 billones, lo que implica un crecimiento intertrimestral del 18% en el valor de sus posiciones en acciones estadounidenses de más de un billón de dólares durante un periodo de presión vendedora para asegurar ganancias. Durante el segundo trimestre, BlackRock agregó 274 nuevas posiciones, aumentó en 3,606 compañías, redujo en 1,322 y liquidó completamente en 263. Las diez principales posiciones representan el 28.01% del total de valor de mercado, lo que refleja un peso relativamente alto de sus principales activos.

Entre las diez principales acciones en las que BlackRock tenía mayor peso en el segundo trimestre, este gigante de gestión de activos lanzó una señal muy clara de “seguir incrementando en infraestructura de computación para IA y líderes en cloud computing”. Las nuevas posiciones no se concentraron únicamente en un líder de GPU, sino que abarcan toda la cadena de gasto de capital para computación de IA: “GPU/ASIC—HBM y DRAM—equipos de semiconductores—interconexión óptica de alta velocidad en centros de datos—infrastructura de cloud computing”, especialmente aumentando posiciones en AMD, Broadcom, Micron, Applied Materials, KLA y ampliando apuestas en Amazon, Google y líderes del cloud como Microsoft (que vieron grandes subas bursátiles en el tercer trimestre); esto demuestra que BlackRock no ha descartado el ciclo expansivo del Capex en IA ni la demanda explosiva liderada por Anthropic y OpenAI, a pesar de la volatilidad en hardware de IA, sino que sigue apostando y reforzando la exposición a múltiples niveles de demanda por capacidad de computación, identificando como cuello de botella la capacidad productiva de IA.

El formulario 13F presentado por BlackRock es una declaración consolidada a nivel de grupo, que incluye numerosas entidades de gestión e instrumentos bajo su gestión con poder de decisión, tales como los populares ETF iShares, fondos indexados, fondos mutuos y cuentas administradas activamente, reflejando principalmente la composición agregada de fondos/clientes bajo gestión de BlackRock como asset manager.

Por la estructura de mercado, es especialmente relevante el contexto de estas nuevas compras: desde fines del segundo trimestre a inicios de julio, el hardware de IA y los semiconductores experimentaron una clara reducción de apalancamiento y toma de ganancias. Según datos de Goldman Sachs Prime, hasta inicios de julio, los hedge funds estadounidenses llevaban cuatro semanas consecutivas de ventas netas en tecnología de la información y acciones de semiconductores/hardware; el “termómetro de la computación en IA”, el SOX (Índice de Semiconductores de Filadelfia), cayó un 4,2% la semana concluida el 3 de julio; al mismo tiempo, el mercado cuestionaba repetidamente si el Capex en IA traería retornos, si el aumento en precios de memoria había llegado a su techo, y si los altos múltiplos ya descontaron el futuro. En ese contexto de contracción del apetito por riesgo, BlackRock siguió aumentando posiciones en Nvidia, Broadcom, AMD, Micron, Applied Materials, KLA y otros “vendedores de palas” de la era IA.

Aún más relevante, esta lógica de asignación coincide plenamente con la visión de inversión a mediano plazo hacia 2026 de BlackRock: el instituto de investigación propio, BlackRock Investment Institute, recomienda a los inversores seguir sobreponderando acciones estadounidenses para capturar la exposición a infraestructura fundamental de computación IA, y enfatiza que la verdadera escasez en la fiebre de la IA no radica en un modelo grande puntual, sino en todo el proceso de entrega integral, desde GPU/ASIC de IA, CPU de alto rendimiento para data centers, almacenamiento DRAM/NAND/HBM, PCB de IA, sistemas de enfriamiento líquido, interconexiones ópticas para data centers, sustratos ABF/vidrio, MLCC, telas electrónicas avanzadas, amplias foundries y empaquetados avanzados.

Ante la reducción de apalancamiento en el corto plazo y la severa compresión de valoraciones en hardware IA y semiconductores, la mayor plataforma global de gestión de activos vendió pesos pesados del sector defensivo y de consumo como Costco, así como acciones típicamente de valor como Berkshire Hathaway y AT&T, pero mantuvo y amplió firmemente su inversión estructural en infraestructura física para IA. Destaca también que BlackRock no solo aumentó su posición en Nvidia, sino también en AMD, Broadcom, Micron, Applied Materials, KLA y titanes del cloud en Norteamérica, evidenciando un enfoque temático AI que abarca cloud computing, redes, chips de IA, almacenamiento y equipamiento para semiconductores, apostando claramente a que el ciclo de formación de capital para IA aún está en una fase relativamente temprana.

En detalle, el “rey de los chips de IA”, Nvidia (NVDA.US), sigue siendo la mayor posición individual de BlackRock, con cerca de 1,942 millones de acciones, equivalente a 388,558 millones de dólares (5,77% de su cartera), un aumento del 0,85% respecto al trimestre anterior.

Apple (AAPL.US), el gigante estadounidense de la electrónica de consumo, es la segunda mayor posición, con unos 1,163 millones de acciones y un valor de 336,525 millones de dólares (5,00% del total), un alza del 1,60% en cantidad respecto al trimestre anterior.

Microsoft (MSFT.US), uno de los líderes de cloud computing, se ubicó en el tercer puesto, con unos 607 millones de acciones por un valor total de 226,560 millones de dólares (3,37% de la cartera), lo que representa un aumento del 2,37% en cantidad.

Amazon (AMZN.US), el mayor exponente global del cloud computing, es la cuarta mayor posición, con cerca de 748 millones de acciones valoradas en 178,374 millones de dólares (2,65% del total), un alza del 1,75% respecto al trimestre anterior.

Google clase A (GOOGL.US), otro gigante del cloud, es la quinta mayor posición, con unos 461 millones de acciones y un valor de 164,738 millones de dólares (2,45% de la cartera), un incremento del 3,13% en acciones frente al trimestre previo.

Entre las diez principales acciones, del sexto al décimo puesto en la cartera de BlackRock al cierre del segundo trimestre se ubican: Broadcom (AVGO.US), Google clase C (GOOG.US), Micron Technology (MU.US), Meta Platforms (META.US, la matriz de Facebook) y Tesla (TSLA.US). Broadcom suma cerca de 398 millones de acciones por 150,425 millones de dólares (2,24% del total), un incremento del 3,18% en cantidad; Google clase C cuenta con unos 370 millones de acciones y 130,705 millones de dólares (1,94% del total), con un aumento del 1,42%; Micron tiene aproximadamente 105 millones de acciones por 121,001 millones (1,80%), incrementando 1,63%; Meta suma 173 millones de acciones, con un total de 97,673 millones (1,45%), subiendo 2,70%; Tesla tiene alrededor de 214 millones de acciones por 90,060 millones (1,34%), un 2,90% más que el trimestre anterior. Cabe destacar que todas las principales diez posiciones de BlackRock crecieron en cantidad respecto al trimestre anterior, y activos core de computación IA y cloud como Nvidia, Microsoft, Amazon, Google, Broadcom y Micron se mantienen como los puntos neurálgicos del portafolio.

En cuanto a variación porcentual, las cinco mayores compras durante el segundo trimestre fueron: Micron, AMD, Applied Materials, Marvell Technology y KLA; y las cinco mayores ventas fueron: Costco (COST.US), Honeywell (HON.US), Berkshire Hathaway B (BRK.B.US), AT&T (T.US) y Johnson & Johnson (JNJ.US).

Las últimas ampliaciones de cartera de BlackRock se concentran fuertemente en infraestructura de computación IA y la cadena de gasto de capital en semiconductores: Micron aborda el cuello de botella HBM/DRAM, AMD se encarga de GPU para IA y clusters de servidores, Applied Materials y KLA proporcionan equipos avanzados requeridos para la producción y ampliación de semiconductores de última generación, y Marvell se beneficia directamente de la alta demanda de interconexión óptica de alta velocidad en data centers de IA, ASICs personalizados y comunicaciones ópticas. Esto resalta cómo, en medio de un violento desapalancamiento y compresión de valuaciones en semiconductores durante el segundo trimestre, la estructura global de cartera de BlackRock siguió afianzando la preferencia por los ejes de inversión en infraestructura física IA: “GPU+memoria+WFE+interconexión”.

A diferencia de las cinco principales compras, claramente centradas en semiconductores e infraestructura IA, las desinversiones de BlackRock abarcaron bienes de consumo básico, industria, finanzas, telecomunicaciones y salud, es decir, sectores tradicionalmente defensivos y de valor. Esto evidencia el marcado contraste en la asignación de activos de BlackRock durante el segundo trimestre: ante la fuerte presión vendedora sobre activos tecnológicos ligados a IA, no rotó en masa hacia sectores defensivos, sino que al contrario, incrementó el peso de actores claves de la cadena de valor de la computación IA, presentando así una clara tendencia de “reducir exposición defensiva y aumentar la apuesta por infraestructura de computación IA”.