أخبار Oracul Analytics (ORCL)

تزايد أعمال السحابة لشركة Cerebras (CBRS.US) يخفي تراجع الأجهزة، وOpenAI تدعم نصف إيرادات السحابة

سجلت Cerebras أعلى إيرادات في الربع الثالث رغم انخفاض إيرادات الأجهزة بنسبة تقارب 30%، وارتفعت حصة الأعمال السحابية إلى الثلثين. ساهمت OpenAI بمبلغ 72.4 مليون دولار، ورفعت الشركة توجيهاتها للسنة كاملة، ومن المتوقع أن تقترب من نقطة التعادل بين الربح والخسارة في الربع الرابع.

BUZZ-ارتفعت أسهم Cerebras Systems بعد تجاوز إيرادات الربع الثالث التوقعات، ورفع توقعاتها للأداء السنوي

أزمة الحوكمة في Nvidia (NVDA.US) تُطلق ناقوس الخطر بشأن المخاطر الائتمانية! تكلفة الحماية من التخلف عن السداد لمدة خمس سنوات تقترب من أعلى مستوياتها السابقة

مع اشتعال حمى الذكاء الاصطناعي بقيادة CoreWeave، هل تستطيع Nebius (NBIS.US) حماية زخم ارتفاع قوة حسابات الذكاء الاصطناعي بأداء مذهل؟

عند إغلاق سوق الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء، أدت التقارير المالية القوية والترتيبات التمويلية لشركة CoreWeave إلى انتعاش جماعي في قطاعات رقائق التخزين، ورقائق الذكاء الاصطناعي، والاتصالات البصرية، والسحابة الجديدة، حيث ارتفعت أسهم CoreWeave و Nebius بنحو 24.7% و15.4% على التوالي. ومع ذلك، بعد الإغلاق، تسببت تقارير إعلامية عن علاقة عاطفية أخرى غير شرعية لجينسن هوانغ ومناقشات مجلس الإدارة حول بقائه في المنصب في تراجع Nvidia بأكثر من 8%، مما وضع ضغوطًا على أسعار معظم الأسهم المتعلقة بحوسبة الذكاء الاصطناعي.

قال ماسك مرة أخرى: إذا تمكنت من توظيف Jensen Huang، فسيكون ذلك شرفًا لي.

في 12 نوفمبر بالتوقيت المحلي، نشر حساب ZeroHedge المعروف بالتعليقات المالية على منصة X منشورًا يوجه نداءً إلى Elon Musk: "Elon please hire Jensen" (إيلون، يرجى توظيف Jensen Huang). ورد عليه Musk على الفور قائلاً: "That would be an honor" (سيكون ذلك شرفًا لي).

تقرير كورويف الفصلي هو الأقوى في تاريخه، لكن برنشتاين وHSBC لا يزالان يتمسكان بـ"البيع"

تركز الشكوك الأساسية على ثلاث نقاط ضعف رئيسية: تعلن الإدارة أن سعر كل ميغاواط سنويًا هو بين 20 إلى 25 مليون دولار أمريكي، في حين أن البيانات المالية الفعلية تظهر فقط 9.2 مليون دولار أمريكي؛ وتشير تقديرات مؤسستين مستقلتين إلى وجود فجوة تمويلية تبلغ حوالي 33 مليار دولار أمريكي؛ ومن المتوقع أن يدخل السوق 55 غيغاواط من طاقة الحوسبة الإضافية بحلول عام 2028، وهو ما يعادل 20 ضعف حجم CoreWeave نفسه. الديون الحالية تبلغ 46.9 مليار دولار أمريكي، بينما رأس المال لا يتجاوز 4 مليارات دولار أمريكي، ولا يوجد تدفق نقدي حر خلال هذا العقد— ما إذا كانت الندرة ستكفي لسداد القروض يظل سؤالاً لا يمكن أن تجيب عليه التقارير الفصلية القوية.

قد تتبع موجة الذكاء الاصطناعي فقاعة السكك الحديدية في القرن التاسع عشر، وقد لا يكون البناة هم الفائزون النهائيون

قام المحلل في Goldman Sachs، Bobby Molavi، بتشبيه موجة الذكاء الاصطناعي الحالية بضجة السكك الحديدية في بريطانيا بالقرن التاسع عشر، حيث أنشأت 500 شركة أكثر من 8000 ميل من السكك الحديدية بكلفة تجاوزت إجمالي الدخل القومي، وكان المستثمرون الأوائل قد خسروا تقريباً كل شيء، بينما المستفيد الحقيقي كانوا "الركاب" اللاحقين. وأشار Molavi إلى أن موجة الذكاء الاصطناعي الحالية مدفوعة بالديون والزخم، وأن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لمؤشر S&P 500 عند 18 لا تعني أنها أصبحت "رخيصة فعلاً"، متسائلاً إذا كان بناة التكنولوجيا قادرين على الاحتفاظ بالقيمة، إذ تبقى الإجابة التاريخية غير مشجعة.

ارتفع قطاع مزودي خدمات الحوسبة السحابية بشكل شامل، حيث سجلت NCLD و NEBIUS ارتفاعًا بأكثر من 12%.

تغيّر أسهم السوق الأمريكي | شركات خدمات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي ترتفع قبل افتتاح السوق، CoreWeave (CRWV.US) ترتفع بأكثر من 13%

ارتفعت أسهم Oracle بنسبة 5.7% قبل الافتتاح، وخيارات الشراء على ORCL سجلت أعلى ارتفاع بنسبة 45%

ارتفعت أسهم الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي بقيادة CoreWeave، وارتفع سهم Nvidia، حيث خفف تقرير الأرباح المخاوف من فقاعة السوق.

ارتفعت CoreWeave بأكثر من 12% قبل الفتح، وزادت الإيرادات في الربع الثالث بنسبة تقرب من 170% وتم رفع التوجيهات المالية.

قام المستثمر الشهير المعروف باسم "الدب الكبير" Burry ببيع عدد كبير من عقود البيع على Caterpillar (CAT.US): قلص مركزه القصير بنسبة 75% بعد تضاعف قيمته أربع مرات.

قلل مايكل بيري من مركزه البيعي في Caterpillar بعد أن تضاعفت تقريبًا عقود الخيارات البيعية التي يملكها على Caterpillar أربع مرات.

تزايد طلبات القدرة الحسابية، لماذا تراجع "تداول الذكاء الاصطناعي"؟ مورغان تشيس يكشف فارق الوقت بين الاستثمار في الذكاء الاصطناعي وتحقيق الإنتاجية

أشار فريق الأبحاث الاقتصادية العالمية في JPMorgan بقيادة Joseph Lupton في دراسة نُشرت في 10 نوفمبر إلى أن التحسين الأخير في إنتاجية العمل جاء أساسًا من تعميق رأس المال وزيادة كثافة استخدام عوامل الإنتاج، وأن الفوائد الواسعة النطاق للكفاءة الناتجة عن الذكاء الاصطناعي من خلال إعادة هيكلة العمليات ودمج البيانات وتعديل الهيكل التنظيمي لا تزال بحاجة إلى وقت لتحقيقها. هذا يعني أن الطلبات على الرقائق والخوادم ومعدات الطاقة يمكن أن تنمو أولاً، لكن عائد الاستثمار المستمر لمشغلي الحوسبة والمستخدمين النهائيين قد لا يأتي في الوقت نفسه.

الاستثمار في الذكاء الاصطناعي يدخل "وادي الخيبة"، الثمانية عشر شهراً القادمة ستكون اختباراً مصيرياً!

تعتقد غولدمان ساكس أن دورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي تمر حاليًا بمرحلة "وادي خيبة الأمل"، لكنها ليست المرة الأولى. جوهر التناقض يكمن في أن نموذج عمل مقدمي خدمات الحوسبة السحابية الجدد يعتمد بشكل كبير على عوائد إنفاق العملاء النهائيين على الذكاء الاصطناعي، في حين أن الشركات التي يمكن نسب أرباحها فعليًا للذكاء الاصطناعي تعتبر شبه معدومة حاليًا. حدد شاماث باليهابيتيا، مؤسس Social Capital، نافذة زمنية حرجة مدتها 18 شهرًا، سيتم خلالها تصفية السوق بين نماذج الأعمال المستدامة وغير المستدامة في مجال الذكاء الاصطناعي.

هل يمكن للأفراد البيع على المكشوف لديون الذكاء الاصطناعي؟ صندوق التداول CDS عالي الرافعة المالية يظهر، لكن المحللين لم يتفائلوا كثيرًا

تخطط مؤسستان لإطلاق صناديق ETF ذات رافعة مالية مرتبطة بشركات الذكاء الاصطناعي ومرتبطة بمقايضات التخلف عن السداد الائتماني (CDS)، ويراهن المستثمرون على حدوث التخلف عن السداد الائتماني. بلغ حجم CDS لشركة Oracle هذا العام من 8.7 مليار دولار إلى 47.6 مليار دولار.

سعر الهدف 325 دولار يرسل إشارة قوية للصعود! Bernstein يدعم Oracle (ORCL.US): قد تكون قيمة أعمال الذكاء الاصطناعي منخفضة للغاية

أطلقت Oracle أداة تحليل إدارة الأموال بالذكاء الاصطناعي للمؤسسات المالية

المخاطر تتحول! جولدمان ساكس: فروقات مقايضة التخلف عن السداد لشركات الرقائق تتجاوز لأول مرة شركات السحابة العملاقة، سجل تاريخي لمقايضات التخلف عن السداد المرتبطة بالذكاء الاصطناعي

قال بنك جولدمان ساكس إن مخاطر الائتمان المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تتجه من شركات الحوسبة السحابية الكبرى إلى موردي الرقائق. وقد تجاوز فرق مقايضة التخلف عن السداد للرقائق شركات الحوسبة السحابية الكبرى لأول مرة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مما يعكس المخاوف المتزايدة بشأن استهلاك وحدات معالجة الرسومات وتمويل العملاء. وبسبب موجة العرض، ارتفعت علاوات إصدار السندات لشركات الحوسبة السحابية بشكل ملحوظ مع تقصير مدة استحقاقها. ومع تدفق مئات مليارات الدولارات من تمويل المشاريع حتى عام 2027، ستستمر الضغوط في سوق الائتمان بالتراكم.

ماذا نشتري بعد انهيار أسهم الذكاء الاصطناعي؟ أوبنهايمر: ركز على خط "تحقيق العوائد"، والأولوية لـ Microsoft وOracle وSAP

أظهر استطلاع أجرته أوبنهايمر على 449 من مشتري تكنولوجيا المعلومات أن منتجات البرمجيات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي التي تقودها الوكلاء الذكيون ما زالت تسعى للحصول على ميزانيات شركات أكبر، لكن العملاء أصبحوا يولون اهتماماً أكبر للتحقق من عائد الاستثمار، ومن المتوقع أن يتباطأ معدل التوسع في الإنفاق بحلول عام 2027، وربما لا يشهد قطاع البرمجيات زيادة عامة في النمو. ولهذا السبب، صنف فريق محللي أوبنهايمر كل من Microsoft وOracle وSAP كفائزين محتملين رئيسيين.

هل تؤثر تشديد الرقابة على مراكز البيانات في الولايات المتحدة على أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي؟ مورغان ستانلي: التأثير محدود عام 2027 والمخاطر تتركز أكثر في 2028

تعتقد مورغان ستانلي أن عمليات البيع في أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الناجمة عن الانتخابات النصفية الأمريكية ربما كانت رد فعل مبالغ فيه. إن مخاطر توسع مراكز البيانات بحلول عام 2027 محدودة، والطلب على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً. لقد بدأت بعض الأسهم التكنولوجية في إظهار فرص استثمارية، وتظل Microsoft الخيار المفضل.

جولدمان ساكس يدعم Oracle (ORCL.US): المخاوف بشأن تمويل الذكاء الاصطناعي قد تكون مبالغ فيها، والمخاطر في المشاريع قيد الإنشاء يمكن السيطرة عليها

واصلت جولدمان ساكس تقييم "شراء" لشركة Oracle، مع تحديد هدف سعر لمدة 12 شهرًا بقيمة 206 دولار.

المحلل الشهير يغيّر رأيه: إنفاق عمالقة التكنولوجيا على رأس المال سيبلغ ذروته في عام 2027، وقد تظهر فجوة السيولة النقدية مبكرًا

تتوقع إيفز أن تبلغ النفقات الرأسمالية لعمالقة التكنولوجيا ذروتها في عام 2027، وأن يصل التدفق النقدي الحر إلى أدنى مستوياته في النصف الأول من العام المقبل، مع حدوث تحول في التدفق النقدي في عام 2029.

مؤشر اتجاه التداول بالذكاء الاصطناعي: إصدار Meta للسندات يواجه تقلبات مختلفة

في يوم الانتخابات، واجهت Meta عملية إصدار ديون بقيمة 46 مليار دولار سلسلة من التحديات: خفضت S&P تصنيفها الائتماني، استحوذت Microsoft على حصة في السوق، وتعرضت لضغوط ثلاثية من التحولات السياسية. أجرى المدير المالي عرضاً أمام 500 مستثمر شخصياً، وانتهى الأمر بالدفع الفعلي للأموال — وارتفع الفارق في سندات أطول آجال بمقدار 90 نقطة أساس مقارنة بأبريل. أدى موجة الديمقراطيين "الزرقاء" إلى تصاعد مخاطر التنظيم على مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، واستمر اتساع الفارق في سندات التكنولوجيا الأسبوع الماضي. أصبح السؤال الأهم في السوق: هل ستتحول الإنفاقات الرأسمالية على الذكاء الاصطناعي إلى عوائد فعلية؟

تقرير أرباح Guotai Haitong North America CSP: الطلب القوي على الخدمات السحابية واستمرار الاستثمارات في Capex يضعان ضغطاً على التدفقات النقدية في المدى القصير

يرى هذا القطاع أن ضغوط التدفق النقدي مؤقتة، ومع دخول المزيد من القدرة الحاسوبية حيز التشغيل، من المتوقع أن تحافظ عائدات شركات التعدين السحابية على نمو سريع في عامي 2027 و2028، مما سيدفع نمو التدفق النقدي التشغيلي OCF باستمرار، وستنخفض ضغوط زيادة النفقات الرأسمالية Capex، وعلى المدى الطويل، لا داعي للقلق بشأن وضع التدفق النقدي.

تجاوز الإنفاق الرأسمالي في الذكاء الاصطناعي ذروته، فهل سيتبع الاقتصاد الأمريكي نفس المسار؟

تقلص مايكروسوفت تأجير قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي! يُقال إنها تنسحب تدريجياً من اتفاقية Oracle Cloud، وانخفاض مفاجئ في CoreWeave "السحابة الجديدة"

وفقاً لتقارير يوم الجمعة، قامت مايكروسوفت في الأشهر الأخيرة تدريجياً بإغلاق بعض موارد الحوسبة المستأجرة من أوراكل لأن خوادم أوراكل تعمل على رقائق Nvidia من الجيل الأقدم، والتي لا تتوافق مع المواصفات التقنية لمايكروسوفت. سهم أوراكل تحول إلى الانخفاض وانخفض بأكثر من 5٪ في وقت ما. وأكدت أوراكل أن الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً، بما في ذلك الطلب على وحدات معالجة الرسومات من الأجيال السابقة. يوم الخميس، انتشرت أخبار تفيد بأن مايكروسوفت تراجع شراكة "السحاب الجديدة" بسبب تأخيرات في التسليم وارتفاع التكاليف.

واجهت شركات السحابة الجديدة المزيد من التحديات: تقارير تشير إلى أن Microsoft تخطط لتقليل قائمة الشركاء وبناء مراكز بيانات خاصة بها

ذكر المطلعون أن مايكروسوفت (MSFT.US) تخطط لتقليص قائمة شركائها في مزودي الخدمة السحابية الجديدة (Neocloud)، والاتجاه للتركيز على عدد قليل من الموردين الرئيسيين، بالإضافة إلى بناء مراكز بيانات خاصة بها.

الأسهم الأمريكية الليلة الماضية | المؤشرات الثلاثة تتغير بشكل متباين، معظم أسهم الرقائق تنتعش، Micron Technology (MU.US) ترتفع بأكثر من 5%

عند الإغلاق، انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 237.32 نقطة، بنسبة انخفاض 0.46%، ليصل إلى 51285.73 نقطة؛ وارتفع مؤشر S&P 500 بمقدار 23.13 نقطة، بنسبة ارتفاع 0.31%، ليصل إلى 7376.86 نقطة؛ وارتفع مؤشر ناسداك بمقدار 264.42 نقطة، بنسبة ارتفاع 1.09%، ليصل إلى 24579.42 نقطة.

بعد انخفاض أسهم التكنولوجيا بشكل كبير في اليوم السابق، ألغى البيت الأبيض فجأة اجتماع كبار المستشارين التقنيين

ألغى البيت الأبيض اجتماع اللجنة الاستشارية الرئاسية للعلوم والتكنولوجيا الذي كان مقررًا عقده يوم الجمعة، والتي تضم في عضويتها رؤساء شركات تقنية كبرى مثل المدير التنفيذي لـ Nvidia Jensen Huang ومدير Meta مارك زوكربيرغ وآخرين. كانت صفحة وزارة الطاقة قد أظهرت لفترة وجيزة تاريخ 13 نوفمبر كموعد جديد للاجتماع، لكن الوزارة أرسلت لاحقًا بريدًا إلكترونيًا بسحب هذا التغيير. حتى الآن، لم يتضح بعد موعد عقد الاجتماع من جديد.