استقرار المشاعر التكنولوجية وارتفاع الأسهم الكورية بنسبة 1.2%، وارتفاع سهم Samsung بنحو 5%، ومخاوف التضخم تضغط على سوق السندات، وتراجع الذهب

ارتفاع أسعار النفط لأربعة أيام متتالية مع تصريحات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي، تدفع السوق إلى حالة من الترقب الحذر قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI).

سجلت أسعار النفط ارتفاعاً لأربعة أيام متتالية، مما أعاد مخاوف التضخم إلى الواجهة، وانخفضت السندات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ يوم الثلاثاء بالتزامن مع تراجع سندات الخزانة الأمريكية، كما تراجع الذهب يوم الثلاثاء بنسبة 0.3% ليصل إلى 4376 دولاراً للأونصة بعد أن سجل ارتفاعاً سابقاً لأعلى من 4400 دولار للأونصة. تتركز أنظار المستثمرين على تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأمريكي المزمع صدوره يوم الأربعاء، والذي قد يقدم توجيهات جديدة بشأن سياسة أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.

على الصعيد الجيوسياسي، طرح ترامب متطلبات جديدة واسعة النطاق في المحادثات مع إيران، مما زاد من ضبابية آفاق التوصل لاتفاق لإعادة فتح مضيق هرمز، ما يدعم استمرار قوة أسعار النفط. في الوقت ذاته، صرحت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، Beth Hammack، يوم الاثنين بأن هناك حاجة لزيادات متعددة في أسعار الفائدة لخفض التضخم إلى الهدف المرجو، ما زاد من حذر السوق تجاه مخاطر أسعار الفائدة.

شهدت أسواق الأسهم الآسيوية أداءً متبايناً بشكل عام. ارتفع مؤشر MSCI لأسهم آسيا بنسبة طفيفة بلغت 0.2%، بينما ارتفع مؤشر Kospi الكوري بنسبة 1.2%، وسجلت أسهم Samsung Electronics ارتفاعاً بنحو 5% متصدرة قطاع التكنولوجيا. واصل مؤشر الدولار الأمريكي مكاسبه للجلسة السابقة، وبقي الين شبه مستقر عند حوالي 159.25 للدولار الواحد يوم الثلاثاء.

• ارتفع مؤشر Kospi الكوري بنسبة 1.2% وأسهم Samsung Electronics بنحو 5%.
• سجلت عقود ناسداك 100 الآجلة ارتفاعاً بنسبة 0.3%، فيما تشير عقود الأسهم الأوروبية الآجلة إلى افتتاح شبه مستقر.
• ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 6 نقاط أساس ليصل إلى 4.71%.
• استقر الين عند نحو 159.25 مقابل الدولار دون تغير يذكر عن اليوم السابق.
• حافظ مؤشر الدولار الأمريكي على استقراره عند حوالي 159.25 للدولار.
• استقر خام برنت بالقرب من 87.75 دولار للبرميل.
• انخفض الذهب يوم الثلاثاء بنسبة 0.3% إلى 4376 دولاراً للأونصة بعد أن كان قد تجاوز 4400 دولار للأونصة.
• انخفض سعر البيتكوين بنسبة 0.2% ليسجل 63985.33 دولاراً.

ضعفت أسواق السندات بمنطقة آسيا والمحيط الهادئ تماشياً مع السندات الأمريكية. وانخفضت أسعار السندات في كل من أستراليا ونيوزيلندا بعد أن ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يوم الاثنين بمقدار 6 نقاط أساس ليصل إلى 4.71%. وبسبب عطلة عامة في اليابان، توقفت التداولات الفعلية على السندات الأمريكية خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، وتراجعت العقود الآجلة لسندات الخزانة الأمريكية تبعاً لذلك.

تُعد أسعار النفط أحد المحركات المحورية لارتفاع توقعات التضخم حالياً. فقد قفز خام برنت بنسبة 5% يوم الاثنين واستقر يوم الثلاثاء بالقرب من 87.75 دولار للبرميل. وساهمت بيانات الوظائف الأمريكية التي جاءت أقل من المتوقع يوم الجمعة الماضي في تهدئة توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مؤقتاً، إلا أن استمرار ارتفاع أسعار النفط أعاد مجدداً مخاوف التضخم إلى السطح.

وفيما يتعلق باتجاهات السوق، قالت Hebe Chen، كبيرة محللي السوق في Vantage Global Prime: "أسواق آسيا تمر بمرحلة ترقب وضياع بانتظار إشارة الاقتصاد الكلي التالية. لكن تحولات واضحة بدأت تظهر في ملامح السوق تحت السطح. الارتفاع المتزامن لأسعار النفط والذهب - وهو تزامن نادر في الأشهر الأخيرة - قد يعني أن المستثمرين بدأوا يتبنون منطق تداول جديداً."

وأشار أيضاً الشريك في شركة SGMC Capital Pte، Mohit Mirpuri، إلى أن "المستثمرين يتعاملون بحذر كبير قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي غداً، حيث ستوفر هذه البيانات مزيداً من الإشارات لمسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي."

أجرت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، Beth Hammack، مقابلة مع Yahoo Finance يوم الاثنين استخدمت فيها لهجة متشددة، وزادت بذلك من خيارات وتوقعات السوق بشأن أسعار الفائدة. قالت Hammack: "بشكل عام، فإن رفعاً واحداً بمقدار 25 نقطة أساس قد يكون تأثيره محدوداً على الاقتصاد، وربما نحن بحاجة لعدة زيادات"، لكنها أوضحت أنها لا ترغب في تحديد عدد تلك الزيادات مسبقاً.

وحسب متوسط توقعات الاقتصاديين الذين استطلعت آراءهم بلومبرج، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في يوليو بنسبة 0.1% على أساس شهري، بعدما كان قد تراجع بنسبة 0.4% في يونيو. إذا جاءت البيانات أعلى من المتوقع فقد تزيد من رهانات السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل أو حتى يسرع وتيرة التشديد النقدي، ما سيضغط على أسواق السندات والأصول عالية المخاطر.

انخفض الذهب في تداولات الثلاثاء خلال المدى القصير بنسبة 0.3% ليصل إلى 4376 دولاراً للأونصة، بعد أن كان قد تخطى 4400 دولار للأونصة في وقت سابق. وقد دعم الصعود الأخير عوامل فنية، إذ تمكن الذهب يوم الاثنين من اختراق متوسطه المتحرك لمائة يوم، مما حفّز عمليات شراء تقنية. كما ارتفعت أسعار كل من الفضة والبلاتين بالتزامن مع الذهب.

أما في سوق النفط، فقد وجّه ترامب يوم الاثنين انتقادات حادة لمطالب إيران بالحصول على تعويضات أثناء المفاوضات، مما زاد من ضبابية فرص إنهاء النزاع وإعادة فتح مضيق هرمز. ووفقاً للتقارير، فقد لمح ترامب يوم الأحد إلى أنه يفضل مواصلة الضغط الاقتصادي على إيران بدلاً من شن هجوم عسكري جديد. بعد أربعة أيام من ارتفاع خام برنت، استقر يوم الثلاثاء بالقرب من 87.75 دولار للبرميل.

سادت أجواء من التفاؤل النسبي على أسهم قطاع التكنولوجيا، وارتفع مؤشر Kospi الكوري 1.2% كما صعدت أسهم Samsung Electronics بنحو 5% مدعومة بتوقعات توزيعات الأرباح وبيانات الصادرات. كما ارتفعت عقود ناسداك 100 الآجلة بنسبة 0.3%، في حين تشير العقود المستقبلية للأسهم الأوروبية إلى افتتاح شبه مستقر.

أما في سوق العملات، فقد سجل الين الياباني في تداولات الثلاثاء حوالي 159.25 مقابل الدولار بدون تغير يذكر عن اليوم السابق. كان الين قد تراجع بنسبة 1% يوم الاثنين، مقلصاً نحو نصف مكاسب التدخل الحكومي الأخيرة، ويظل المتداولون حذرين من إمكانية تدخل الجهات الرسمية مجدداً.

ضعف الدولار الأسترالي يوم الثلاثاء بعد قرار البنك المركزي الأسترالي الإبقاء على سعر الفائدة الأساسي دون تغيير، مشيراً إلى أن ارتفاع معدلات البطالة وضعف سوق العقارات سيشكلان كبحاً كافياً للنشاط الاقتصادي، ما سيدعم في النهاية تراجع التضخم.