ميكرون تتوقع فرصًا لعشر سنوات في مجال "الذكاء الاصطناعي الفيزيائي": الروبوتات البشرية ستقود الطلب على DRAM، وقد يستمر شح إمدادات شرائح الذاكرة حتى ما بعد عام 2027
قال سوميت سادانا، نائب الرئيس التنفيذي ومدير الأعمال الرئيسي في Micron Technology، إنه نتيجة لاستمرار موجة الذكاء الاصطناعي في رفع الطلب، بينما يواجه قطاع الصناعة صعوبة في مواكبة وتيرة التوسع في الطاقة الإنتاجية، من المتوقع أن يستمر التوتر في سوق شرائح التخزين حتى ما بعد عام 2027.
أفادت "财经智通" أنه في منتدى قادة التكنولوجيا السنوي الذي نظمته KeyBanc Capital Markets، صرح سوميت سادانا، النائب التنفيذي لرئيس Micron Technology (MU.US) والرئيس التجاري للشركة، أن موجة الذكاء الاصطناعي المستمرة في رفع الطلب، بينما وتيرة التوسع في القدرة الإنتاجية الصناعية يصعب مجاراتها، ويتوقع أن تستمر حالة الشح في سوق شرائح التخزين حتى بعد عام 2027. وكشف سادانا أنه منذ صدور أحدث تقرير مالي لشركة Micron، زادت إشارات الطلب من العملاء أكثر، وتتوقع الشركة أن يكون مشهد العرض والطلب في عام 2027 "أكثر توتراً من عام 2026"، ولا يمكن حالياً الجزم بموعد توازن العرض والصناعة مع الطلب.
وأشار سادانا إلى أن "المحدد الرئيسي" بالنسبة للعملاء هو DRAM (الذاكرة الديناميكية ذات الوصول العشوائي) نفسها، وليس إمدادات الكهرباء أو العقارات أو سعة مراكز البيانات أو رقائق المنطق. وأرجع جزءاً من اختلال التوازن بين العرض والطلب إلى صعوبة وطول دورة بناء مصانع تصنيع شرائح التخزين المتقدمة وتدرج زيادة طاقتها الإنتاجية.
الطلب على الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل مشهد سوق التخزين
وصف سادانا البيئة الحالية بأنها تختلف جوهرياً عن الدورات السابقة في صناعة التخزين، معدداً أمثلة مثل الذكاء الاصطناعي التوليدي، والذكاء الاصطناعي الوكيلي، والتوسع المستقبلي لتطبيقات الذكاء الاصطناعي العام. وأوضح أن حجم الـtoken الذي تتطلبه أعباء العمل الخاصة بالذكاء الاصطناعي الوكيلي يمكن أن يصل إلى 5 إلى 30 ضعف المهام التقليدية لواجهات الدردشة، وتحتاج أعباء العمل الخاصة بالاستدلال العميق إلى عدد أكبر.
كما أكد على تزايد أهمية ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) في أنظمة الذكاء الاصطناعي. وذكر سادانا أن المعالج قد يكون في حالة خمول أثناء انتظار بيانات DRAM، وأن عرض النطاق الترددي الأعلى للذاكرة والسعة الأكبر أمران حاسمان لرفع كفاءة استخدام النظام.
سبق أن ناقشت Micron مقايضات الإنتاج بين HBM والإمدادات التقليدية لذاكرة DDR. وصرح سادانا أن إنتاج 100 بيت من HBM3E سيقلل تقريباً 300 بيت من إنتاج DDR، أي بنسبة استبدال قدرها حوالي 3:1؛ ومع وصول HBM4E قد تقترب هذه النسبة من 4:1 مما سيزيد من الضغط على إمدادات الذاكرة التقليدية.
وأشار سادانا إلى أنه على الرغم من أن مراكز البيانات هي المجال الأكثر تجمعاً للطلب، إلا أن الطلب في جميع الأسواق الفرعية يبقى عند مستويات عالية. بعض عملاء مراكز البيانات، حتى لو كانوا مستعدين لدفع أسعار مرتفعة، يجدون صعوبة في الحصول على أكثر من نصف كمية الشراء المستهدفة.
وأكد سادانا أن السبب الرئيسي لتعديل العملاء لتكوين الذاكرة في أنظمتهم هو القيود في العرض، وليس الأسعار. فعلى الرغم من أن خفض سعة DRAM في الجهاز الواحد يمكّن العميل من شحن أنظمة أكثر، إلا أن هذا قد يقلل من كفاءة استخدام المعالج، وقد يؤدي إلى تكوين اعتماد أعلى على السعات الكبيرة عندما يتحسن العرض مستقبلاً.
اتفاقيات العملاء الاستراتيجية
شرح سادانا بالتفصيل اتفاقية العملاء الاستراتيجية (SCA) لـ Micron، مشيراً إلى أنها تختلف جوهرياً عن اتفاقيات الصناعة طويلة الأمد السابقة. تغطي الاتفاقية عدة سنوات، وسيتم إدراج معظم إيرادات SCA ضمن بنود الاتفاقية حتى نهاية عام 2030.
وأضاف سادانا أنه، وعلى خلاف الترتيبات السابقة، تتضمن SCA التزامات شراء مُلزمة، وبنود "الدفع بدون نقاش"، ولا يمكن للعملاء الانسحاب تعاقدياً. حتى تاريخ صدور تقرير Micron المالي، أعلنت الشركة عن 16 اتفاقية تغطي التزامات نقدية وما يعادلها بقيمة 22 مليار دولار، منها 18 مليار دولار متوقع أن تظل في الميزانية العمومية لـ Micron.
وذكر سادانا أن بعض الاتفاقيات تعتمد تسعيراً قائماً على السوق، في حين تحدد معظم الاتفاقيات نطاقاً للأسعار، مع وضع الحد الأدنى للأسعار فوق مستويات هوامش الربح القصوى في دورات الصناعة السابقة.
وأضاف أيضاً أن هذه الاتفاقيات تعزز التعاون الهندسي العميق مع العملاء، وتغطي خطوط إنتاج وخرائط طريق البحث والتطوير، ويمتد الإطار الزمني حتى ما بعد 2030. وضرب مثلاً بمنتج Micron HBM3E قائلاً إنه يستهلك طاقة أقل بنسبة 30% من المنافسين، وذكر التعاون مع Nvidia لإدخال DRAM منخفض استهلاك الطاقة إلى مراكز البيانات.
الاستثمار والتصنيع المحلي الأمريكي
قال سادانا إن Micron سترفع استثماراتها المخطط لها في الولايات المتحدة من 200 مليار دولار إلى 250 مليار دولار، مع استثمارات عالمية في عمليات التصنيع المتأخرة في اليابان وتايوان الصينية وسنغافورة والهند. كما كشف أن Micron التزمت بدفع 500 مليون دولار إلى GlobalWafers لمواد الرقائق، وشاركت في خطة استثمار سلسلة التوريد الأوسع بقيمة 3 مليارات دولار.
وذكر سادانا أن Micron هي الشركة الوحيدة التي تستثمر في تصنيع شرائح التخزين من المرحلة الأَمامية في أمريكا، وأن مصنعها رقم 1 في أيداهو من المتوقع أن يبدأ الإنتاج منتصف العام المقبل، بينما سيبدأ مصنع أيداهو رقم 2 الإنتاج في نهاية عام 2028؛ كما تخطط الشركة لبناء مجموعة من مصانع الرقائق في نيويورك والاستثمار في فرجينيا، بما في ذلك إدخال تقنية 1-alpha DRAM. ويتوقع سادانا أن يمنح التركيز على التصنيع المحلي في أمريكا Micron ميزة التسعير ويوفر للعملاء مزيداً من مرونة سلسلة التوريد.
HBM وفرص الذكاء الاصطناعي المادي
في النظر إلى المستقبل، أشار سادانا إلى أن HBM4E ستتيح فرصاً لإنتاج منتجات HBM مُخصصة. ونظراً لأن عمليات التصديق والهندسة التعاونية تستغرق وقتاً وتكلفة عالية، يتوقع أن معظم مشاريع HBM ستعتمد على مورد واحد إلى اثنين فقط.
كما ذكر بشكل خاص "الذكاء الاصطناعي المادي" (ويشمل الروبوتات والروبوتات الشبيهة بالبشر) كمحرك مستقبلي ناشئ للطلب على المدى الطويل. وأوضح سادانا أن الروبوت الشبيه بالبشر قد يحتاج إلى مئات الجيجابايت من DRAM وعدة تيرابايت من التخزين الثابت، لدعم الحوسبة المدمجة والسلامة والاستجابة السريعة في حال عدم توفر اتصال سحابي. رغم أن قطاع الروبوتات لا يزال في مراحله الأولى، إلا أنه يتوقع أن ينمو هذا السوق الفرعي في نهاية هذا العقد، وقد يدخل مرحلة نمو أسرع في بداية العقد القادم.
شركة Micron Technology Ltd هي شركة عالمية لأشباه الموصلات متخصصة في تصميم وتصنيع حلول الذاكرة والتخزين. تشمل مجموعة منتجاتها DRAM (الذاكرة الديناميكية ذات الوصول العشوائي)، و NAND Flash، وأقراص SSD (أقراص الحالة الصلبة)، ووحدات الذاكرة، وحلول الذاكرة المدمجة للأجهزة الإلكترونية والحوسبية المتنوعة. وتوفر Micron مكونات أساسية لمراكز البيانات، والمؤسسات والبنية التحتية السحابية، والحوسبة العميلية، والأجهزة المحمولة، وأنظمة السيارات، والتطبيقات الصناعية، مع توجه للمستهلكين تحت علامة Crucial. تأسست الشركة عام 1978، ويقع مقرها الرئيسي في بويز، أيداهو، وقد تطورت لتصبح شركة تصنيع متعددة الجنسيات لديها مرافق بحث وتطوير وإنتاج في عدة مناطق حول العالم.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
أسهم أوروبا تتفوق بهدوء على الأسهم الأمريكية! غولدمان ساكس: عندما يبدأ السوق في التشكيك في استثمار الذكاء الاصطناعي، أوروبا التي "لا تلاحق الذكاء الاصطناعي" تصبح متميزة
تعتقد جولدمان ساكس أنه في الوقت الذي يُشكك فيه في عوائد الاستثمار الرأسمالي في الذكاء الاصطناعي وترتفع تقييمات الأسهم الأمريكية، يصبح الهيكل السوقي لأوروبا الذ ي يركّز على التدفقات النقدية القوية ولا يتبع اتجاه الذكاء الاصطناعي ميزة فريدة. وبفضل العوائد العالية للمساهمين والتقييمات المنخفضة، بالإضافة إلى تدفق أقوى الاستثمارات الأجنبية خلال العقد الماضي، فقد تفوقت الأسواق الأوروبية على الأسهم الأمريكية. وقد رفعت جولدمان ساكس توقعاتها لنمو ربحية السهم لمؤشر STOXX 600 لعام 2026 إلى 15%، حيث بلغ معدل النمو في النصف الأول من العام 14%، وهو الأقوى خلال ثلاث سنوات.
جولدمان ساكس: المسار الرئيسي التالي للذكاء الاصطناعي سينتقل من قوة الحوسبة إلى الروبوتات البشرية
تعتقد غولدمان ساكس أن نقص اليد العاملة والحاجة إلى الأتمتة يوفران قوة دفع طويلة الأمد لنمو صناعة الروبوتات البشرية، ولا تزال تقييمات قطاع الروبوتات البشرية والأتمتة في آسيا أقل من الأصول المماثلة في الولايات المتحدة، كما أن رؤوس الأموال تتجه نحو المكونات الأساسية وسلسلة صناعة الأتمتة. ومع ذلك، يظل القطاع في المراحل المبكرة من التسويق التجاري، كما أن ندرة بيانات العالم الحقيقي، وضعف قدرات الذكاء الاصطناعي العامة والمستقلة، وارتفاع التكاليف، لا تزال العوائق الرئيسية أمام التوسع التجاري للروبوتات البشرية.
تأثير "الرسوم الجمركية المرتدة" يضرب المالية بقوة! مكتب الميزانية بالكونغرس يؤكد: رسوم ترامب تسببت في فجوة بقيمة 200 مليار دولار، وعجز أمريكا سيصل إلى 2.1 تريليون دولار في 2026
كانت الحكومة الفيدرالية الأمريكية تعتمد على العوائد الإضافية من الرسوم الجمركية، لكن هذه العوائد تتلاشى بسرعة تفوق التوقعات. وقد اعترف مكتب الميزانية في الكونغرس الأمريكي (CBO) بأن الانخفاض الحاد في إيرادات الرسوم الجمركية تسبب في فجوة تمويلية بقيمة 200 مليار دولار في ميزانية هذا العام.

تستهدف فجوة التمويل في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي! أطلقت Morgan Stanley خطة تمويل بقيمة 1.5 تريليون دولار لتغطية البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الدفاعية
أطلقت مورغان ستانلي خطة تمويل للبنية التحتية الابتكارية في الولايات المتحدة بقيمة 1.5 تريليون دولار، حيث تتنافس عمالقة وول ستريت على الاستثمار في قطاعات الذكاء الاصطناعي والصناعات الاستراتيجية الدفاعية.

