全球債市拋售加劇，10年期日債收益率創30年新高，10年期美債延續跌勢，美股期指走低、油漲金跌

美國經濟數據強勁，加上五年期美債拍賣需求疲軟，導致全球債券拋售、美債殖利率飆升，市場重新定價聯準會升息路徑，風險資產承壓。

週四，美股期指走低，納指期貨日內跌幅擴大至0.6%，標普500指數期貨跌0.4%。歐股低開，MSCI亞太指數跌0.6%。布倫特原油收復早盤跌幅，上漲0.2%至98.33美元/桶。黃金小幅下跌0.2%，交投於每盎司4280美元附近。隨著利率上升，這類不產生收益的資產吸引力有所下降。

五年期美債拍賣需求疲軟，推升其殖利率自2007年以來首次突破5%。彭博美元指數徘徊在7月以來高位附近，交易員押注聯準會將進一步升息。美債市場的拋售也蔓延至亞太地區，日本、澳洲、紐西蘭及新興市場債券價格普遍下跌。

富國銀行投資研究所的托尼·米亞諾表示：「市場正在告訴我們，我們已經進入了一個真正的再度緊縮週期。整條殖利率曲線都在同時重新定價，這意味著股票的貼現率上升，房貸和企業借貸成本上升，風險資產的門檻也更高。」

核心市場走勢如下：

• 標普500期貨跌0.3%，納斯達克100期貨跌0.3%。
• 歐洲斯托克50指數開盤跌0.53%，德國DAX指數跌0.57%，英國富時100指數跌0.36%，法國CAC 40指數跌0.48%。
• 日經225指數收盤漲0.8%，報65,513.99點。日本東證指數收盤跌0.4%，報4,075.30點。
• 10年期美國國債殖利率上升1個基點至5.12%。
• 日本10年期國債殖利率上漲9個基點至3.075%。
• 彭博美元即期指數變動不大。
• 美元兌日圓扭轉跌勢，上漲0.1%至158.49。
• 布倫特原油漲0.2%至98.33美元/桶。
• 現貨黃金跌0.12%至4281.9美元/盎司。

全球債市拋售潮蔓延，日債殖利率飆升至1996年來新高

全球債市遭遇歷史性同步拋售，日本債市假期後補跌尤為劇烈。日本10年期國債殖利率週四飆升10個基點至3.075%，創1996年8月以來新高，5年期和30年期殖利率分別升至2.37%與4.134%。

同時，美國10年期國債殖利率逼近19年高點，5年期美債殖利率一度突破5%，帶動全球主要債市殖利率曲線全線走揚。

此輪拋售由內外因素疊加驅動。外部方面，油價反彈加劇通脹憂慮，強勁的美國經濟數據令聯準會降息預期降溫，700億美元五年期美債標售需求疲軟更直接推升殖利率，美債拋售由此傳導至全球。內部方面，日本央行上週升息但未明確後續步調，使市場對進一步收緊的預期升溫，疊加全球長期借貸成本重定價的外溢衝擊，日本債市集中承壓。

美元兌日圓在日本假期結束後迅速升至158以上，距離160關口僅一步之遙。日本央行上週五升息25個基點，但行長植田和男隨後的發言未能滿足市場對進一步緊縮的預期，日圓不升反跌，兩週累計跌幅明顯，干預風險再現。

地緣局勢牽動市場，油價上漲、黃金走低

布倫特原油上漲0.2%，報98.33美元/桶。地緣方面，據新華社，伊朗總統佩澤希齊揚23日在聯合國大會一般性辯論發言中表示，伊朗「永不低頭、也不會屈膝投降」，並呼籲各國共同努力實現和平。

同時，美國柴油價格升至每加侖6.50美元的歷史新高，能源成本已成為白宮期中選舉前的政治負擔。川普表示支持禁止柴油出口，但多名高層官員質疑其效果，兩屆政府均持審慎態度。

現貨黃金跌0.12%至4281.9美元/盎司。