JPMorgan在兩個月內第二次上調標普500目標價，表示AI投資開始產生回報
JPMorgan將標普500年底目標價上調至8,000點，成為市場中最樂觀的預測之一。上調的主要原因在於第二季度財報顯示AI變現信號強勁，Alphabet、亞馬遜及微軟的雲端業務增長與訂單積壓加速，消除了市場對AI高額資本支出的疑慮。與此同時，標普500成分企業的盈利同比大增32%，為高估值提供了基本面支撐。
JPMorgan再度上調美股目標，將標普500年底目標價提升至8,000點，成為目前市場最樂觀的主要預測之一。
該行策略師團隊以企業盈利強勁及人工智能投資加速變現為理由，在兩個月內第二次上調目標價。最新目標較上週五收盤價高約3%，並略高於彭博調查20位策略師預測均值7,845點。
JPMorgan團隊指出，AI超大規模雲服務商的資本支出正透過客戶需求實現變現，Alphabet、亞馬遜和微軟的雲業務增長加快、訂單積壓增加，有助於緩解市場對這些公司資本回報率的疑慮。這一訊號對於正在評估AI投入長期價值的投資者而言具有重要參考意義。
AI變現訊號推動目標上調
由Dubravko Lakos-Bujas帶領的JPMorgan策略師團隊，將標普500年底目標從7,800點上調至8,000點。此前，該團隊已於6月將目標由7,600點上調至7,800點。
本次調升的核心邏輯在於第二季度財報季釋放的AI變現訊號。策略師表示，雲業務訂單積壓持續增加，隨著這些積壓訂單逐步轉化為確認收入，「雲業務增長應會繼續獲得有力支撐，從而幫助證明不斷增加的AI資本支出具有合理性」。他們同時指出，各家超大規模雲服務商的需求指標「仍處於高位，並持續上升」。
盈利強勁提供基本面支撐
除了AI敘事之外，整體企業盈利表現同樣是此次調升的重要依據。標普500指數成分公司盈利大增32%，為有記錄以來表現最強勁的增幅之一，指數本身也已重返歷史高位。
在資本支出層面，JPMorgan預計今年標普500成分公司資本支出總額將達1.5兆美元，其中AI相關支出占比料超過一半，而且這一比例預計將持續提升。策略師認為，只要AI支出的商業回報持續兌現，市場對現金流壓力的擔憂將逐步消退。
多家大行看多，JPMorgan居於樂觀端
JPMorgan並非孤例。花旗集團、德意志銀行和高盛集團的策略師今年同樣是美股最看好者之一。不過，相較於市場平均預測7,845點，JPMorgan的8,000點目標仍處於共識區間的樂觀端。
市場平均預測隱含的年底漲幅約為1%，而JPMorgan的最新目標則意味著還有約3%的上升空間。兩者之間的差距，折射出目前市場對AI投資回報節奏與可持續性的分歧尚未完全彌合。
免責聲明：文章中的所有內容僅代表作者的觀點，與本平台無關。用戶不應以本文作為投資決策的參考。
您也可能喜歡
中國CPI與PPI雙雙回落，黃金可能進入右側行情，剛果禁礦加劇資源博弈---0810宏觀快訊
三星（SSNLF.US）HBM4良率突破80%，正式進入「黃金良率」階段，第三季度營收預計增長三倍
據報導，Samsung Electronics第六代高頻寬記憶體HBM4的良率已從量產初期不足60%大幅提升至約80%，提前達到公司先前設定的年底目標。
iPhone前景隱憂引發華爾街看空情緒升溫：六家機構發出Apple賣出信號，創2012年以來之最
華爾街對蘋果的悲觀情緒正在集聚，Jefferies因供應鏈顯示20周年全玻璃iPhone因良率問題取消、摺疊屏定價過高可能成為小眾產品，將蘋果評級下調至“跑輸大盤”。目前持有“賣出”評級的機構達6家，追平2012年最高紀錄，分析師綜合評分創2019年以來新低。蘋果股價週一盤前已下跌1%，較近期高點累計回落約8%。
Meta（META.US）推出輕量級AI模型Muse Glimmer，開源模型可免費下載，並可於本地單卡運行
Meta（META.US）推出了一款輕量級的新人工智慧模型，其體積小到足以在單台電腦上運行，讓使用者能夠下載並自訂這項技術。
加密貨幣價格
更多
