Giá vàng tiếp tục tích lũy sau khi bứt phá, xu hướng tăng giá tiếp tục được củng cố

Huitong Network ngày 10 tháng 8—— Giá vàng tuần trước đã bứt phá và hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh đi ngang; nhu cầu mua vàng từ các ngân hàng trung ương tiếp tục cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ; lợi suất thực của Hoa Kỳ tăng nhưng vẫn không thể ngăn cản đà tăng của vàng.

Trong tháng 6 và 7 năm nay, mỗi khi giá vàng giảm xuống dưới mức 4000 USD/ounce đều xuất hiện lực mua mạnh mẽ, tín hiệu này đã báo trước một đợt tăng giá lớn và cuối cùng vào đầu tháng 8 đã diễn ra một cú bứt phá mạnh mẽ. Đợt tăng này được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố thuận lợi, diễn biến giá vàng sắp tới sẽ quyết định liệu lần bứt phá này có thể phát triển thành một thị trường tăng giá liên tục hay không.

Cuộc họp chính sách tiền tệ của Fed vào tháng 7 đã phát đi tín hiệu ôn hòa, tạo sự tương phản với kỳ vọng tăng lãi suất trước đó của thị trường. Trước cuộc họp, khả năng tăng lãi suất được thị trường định giá ở mức khoảng một phần ba. Dù có ba Chủ tịch Fed khu vực bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất, nhưng không có thành viên Hội đồng quản trị Fed phản đối lập trường nới lỏng, khiến thị trường hạ mạnh kỳ vọng về việc tăng lãi suất và sự tăng giá của đồng USD bị chững lại. Sau đó, Mỹ và Nhật đã cùng can thiệp vào thị trường ngoại hối, hỗ trợ đồng Yên, Bộ Tài chính Hoa Kỳ phối hợp với Bộ Tài chính Nhật Bản hành động, đồng Yên mạnh lên càng tăng thêm áp lực giảm cho USD.

Báo cáo của Hội đồng Vàng Thế giới sau đó cho thấy lượng vàng các ngân hàng trung ương mua vào trong quý II đã tăng vọt, trong đó dữ liệu mua vàng của các ngân hàng trung ương quý I bị điều chỉnh giảm mạnh cũng là một nguyên nhân thúc đẩy tăng trưởng quý II. Quan trọng hơn, các cơ quan quản lý dự trữ của các nước tuyên bố sẽ tiếp tục tăng tích trữ vàng trong trung đến dài hạn, đồng nghĩa với việc nhu cầu mua vàng của ngân hàng trung ương vẫn vững chắc ở mức giá hiện tại.



Đợt tăng giá vàng này mang tính đặc biệt: theo lẽ thường, khi lợi suất thực chuẩn của Hoa Kỳ tăng lên mức cuối năm 2023 (đỉnh lợi suất trong chu kỳ tăng lãi suất mạnh trước đó của Fed), vàng thường chịu áp lực giảm. Tuy nhiên, tài sản không sinh lãi như vàng lần này lại không bị áp lực mà vẫn tăng mạnh, chứng tỏ các yếu tố tích cực khác đã đủ sức bù đắp tác động tiêu cực từ lợi suất thực cao.

USD là một trong những yếu tố tích cực cốt lõi. Sau cuộc họp chính sách tiền tệ của Fed và can thiệp vào thị trường ngoại hối của Mỹ-Nhật, chỉ số USD DXY đã giảm mạnh và hiện đang dao động đi ngang trong biên độ hẹp. Cuối tuần này, Mỹ sẽ công bố dữ liệu lạm phát quan trọng, khả năng cao USD sẽ tiếp tục đi ngang ngắn hạn khiến giá vàng tạm thời điều chỉnh trong đợt phục hồi này.




(Biểu đồ ngày của vàng giao ngay Nguồn: Easy Huitong)

Giá vàng tuần trước tăng tổng cộng 7%, vẫn còn dư địa tăng; nếu vượt qua mốc 4380, mục tiêu sẽ là đường trung bình 200 chu kỳ gần vùng 4495. Vùng hỗ trợ rủi ro tập trung tại mốc 4310.

Vàng đã tạo nên tuần giao dịch mạnh thứ hai trong năm với tổng mức tăng khoảng 7%, hoàn thành phá vỡ mô hình tam giác, sau đó đạt đỉnh cao nhất trong bảy tuần tại 4371. Sau khi mở cửa hôm nay dao động nhẹ, lực mua đang chờ đợi để bứt phá đường kháng cự gần 4330 – vốn đã từng kìm giữ giá vàng.

MACD đường nhanh liên tục nằm trên đường chậm với khoảng cách lớn, hai đường ổn định trên trục zero, cột đỏ tiếp tục mở rộng, xu hướng tăng rõ nét ở khung ngày, giá và chỉ báo cùng tăng, không xuất hiện phân kỳ đỉnh, động lực tăng vẫn được duy trì. Chỉ số RSI hiện là 65,29, gần mốc quá mua 70, trong ngắn hạn cần điều chỉnh sau khi chốt lời, nhưng chỉ báo đồng thời đạt đỉnh mới cùng giá vàng, không xuất hiện phân kỳ đỉnh, cấu trúc tăng trung-dài hạn vẫn chưa bị phá vỡ.


Nếu giá vàng duy trì trên vùng 4380 (vùng này trùng với đường trung bình 20 tuần và 50 tuần – kháng cự kép), mục tiêu tiếp theo của lực mua là đường trung bình 200 ngày gần vùng 4495; tiếp nữa, mức hồi quy Fibonacci 38,2% tại 4574 có thể trở thành điểm cản đà tăng tiếp theo của vàng.


Nếu giá vàng phá vỡ hỗ trợ 4310 một cách rõ rệt, thị trường có thể chứng kiến một làn sóng bán ra mới.