Hoàng Nhân Huân "thần thánh hóa" Marvell! SpaceX tăng tốc IPO, đồng yên chạm mức cảnh báo 160

Mặc dù khu vực Trung Đông bùng phát các hành động thù địch mới và rủi ro địa chính trị lại gia tăng, nhưng vào thứ Tư (3/6), thị trường châu Á vẫn bị làn sóng trí tuệ nhân tạo thống trị. Cổ phiếu liên quan đến AI tiếp tục thu hút dòng tiền, thúc đẩy thị trường chứng khoán châu Á lập kỷ lục cao mới, cho thấy các cổ phiếu công nghệ vẫn là động lực tăng trưởng cốt lõi nhất của tài sản rủi ro toàn cầu hiện nay.

Khi giá dầu tăng, yên Nhật tiến sát vạch đỏ can thiệp, và các dữ liệu kinh tế Mỹ sắp công bố dày đặc, nhà đầu tư một mặt tiếp tục đổ tiền vào cổ phiếu chủ đề AI, mặt khác cũng dõi theo sát tình hình Trung Đông liệu có tiếp tục đẩy giá năng lượng lên và thổi bùng áp lực lạm phát trở lại hay không.

Huang Renxun nhắc tên Marvell, cổ phiếu chip AI lại bùng nổ

CEO Nvidia Huang Renxun một lần nữa mang lại động lực tăng trưởng cho thị trường. Ông cho rằng nhà sản xuất chip Marvell Technology có khả năng trở thành công ty tiếp theo đạt giá trị vốn hóa 1.000 tỷ đô la Mỹ, ngay lập tức đẩy giá cổ phiếu này tăng hơn 30%.

Hiện tại, Marvell có giá trị vốn hóa khoảng 254 tỷ đô la Mỹ, vẫn còn khoảng cách tương đối xa tới mốc 1.000 tỷ. Tuy nhiên, trong bối cảnh vốn đầu tư cho AI tiếp tục tăng nhiệt và các ông lớn điện toán đám mây liên tục mở rộng trung tâm dữ liệu, những công ty trong chuỗi bán dẫn liên quan đến máy chủ AI, kết nối mạng, lưu trữ và truyền dữ liệu tốc độ cao đang được thị trường định giá lại.

Trong năm qua, tốc độ mở rộng định giá cổ phiếu chip liên quan đến AI là rất ấn tượng. Cách đây một năm, vốn hóa của Micron và SK Hynix đều chỉ nhỉnh hơn 100 tỷ đô la Mỹ; đến nay, giá trị hai công ty này đều đã vượt 1.000 tỷ đô la Mỹ. Sự thay đổi này phản ánh kỳ vọng của thị trường về nhu cầu hạ tầng AI đã lan rộng từ GPU đơn lẻ sang các lĩnh vực rộng lớn hơn như lưu trữ, mạng, đóng gói, máy chủ và năng lượng.

Đối với nhà đầu tư, phát biểu của Huang Renxun không chỉ cổ vũ Marvell mà còn củng cố nhận định "dẫn đầu chuỗi cung ứng AI hạng hai vẫn còn dư địa đánh giá lại".

Cổ phiếu công nghệ châu Á lập đỉnh mới, vị thế vốn hóa của Toyota bị lung lay

Dưới tác động của làn sóng AI, cổ phiếu công nghệ châu Á tiếp tục tăng mạnh. Nhà sản xuất chip nhớ Kioxia hôm thứ Tư thậm chí một thời gian ngắn đã trở thành công ty có giá trị vốn hóa lớn thứ hai Nhật Bản, chỉ sau gã khổng lồ đầu tư công nghệ SoftBank và đẩy Toyota vốn đứng nhất lâu nay xuống vị trí thứ ba.

Sự thay đổi này mang ý nghĩa biểu tượng: trên thị trường Nhật, các ông lớn sản xuất ô tô truyền thống lâu nay giữ vị trí trọng tâm, nhưng với dòng vốn toàn cầu liên tục săn đón tài sản liên quan tới AI và bán dẫn, cấu trúc vốn hóa của thị trường chứng khoán Nhật Bản đang thay đổi. Dòng tiền đang dịch chuyển từ sản xuất truyền thống sang công nghệ cao, chip và chuỗi sản xuất AI, nhấn mạnh rõ nét đặc tính dẫn dắt bởi công nghệ trong đợt tăng giá cổ phiếu lần này.

Giới phân tích cho rằng đà tăng của AI hiện nay không còn giới hạn ở các ông lớn công nghệ Mỹ, mà đã lan rộng sang chuỗi cung ứng bán dẫn, thiết bị, lưu trữ và máy chủ tại châu Á. Diễn biến mạnh mẽ về giá cổ phiếu hoặc vốn hóa của Tokyo Electron, TSMC, Micron, SK Hynix, Kioxia cho thấy dòng tiền toàn cầu vẫn tiếp tục tìm kiếm các mã hưởng lợi từ AI ngoài Nvidia.

SpaceX tăng tốc IPO siêu lớn, làn sóng huy động vốn công nghệ tiếp tục nóng lên

Theo một nguồn tin thân cận, trước khi roadshow với nhà đầu tư, SpaceX thuộc sở hữu của Elon Musk dự kiến sẽ định giá IPO ở mức 135 đô la Mỹ/cổ phiếu, dự kiến huy động kỷ lục 75 tỷ đô la Mỹ.

Nếu kế hoạch huy động vốn này diễn ra thuận lợi, sẽ củng cố hơn nữa khẩu vị rủi ro đối với các doanh nghiệp công nghệ tăng trưởng cao trên thị trường. SpaceX không chỉ được xem là đầu tàu của lĩnh vực hàng không vũ trụ thương mại, mà còn được thị trường xem trọng ở các lĩnh vực truyền thông tương lai, internet vệ tinh, công nghệ quốc phòng và hạ tầng vũ trụ.

Trong bối cảnh AI, bán dẫn và công nghệ không gian cùng được săn đón, môi trường huy động vốn công nghệ toàn cầu rõ ràng đang trở nên sôi động. Nhà đầu tư đang đánh giá lại giá trị của các doanh nghiệp tăng trưởng cao trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng tương lai, và điều này cũng là một trong những động lực quan trọng nâng đỡ thị trường chứng khoán vận động ở vùng cao.

Tuy nhiên, đà tăng giá liên tục của cổ phiếu công nghệ cũng làm dấy lên lo ngại về định giá. Khi một số cổ phiếu AI tăng phi mã, thị trường bắt đầu chú ý đến tốc độ hiện thực hóa lợi nhuận có theo kịp mức định giá hiện tại hay không. Nếu tốc độ tăng trưởng lợi nhuận không như kỳ vọng, hoặc môi trường lãi suất vĩ mô thắt chặt trở lại, cổ phiếu công nghệ định giá cao sẽ đối diện biến động lớn hơn.

Yên Nhật chạm vạch cảnh báo 160, nguy cơ can thiệp của Nhật tăng cao

Ở các thị trường khác, yên Nhật hôm thứ Tư lặng lẽ tiến vào vùng "đỏ" của can thiệp, đạt mức 160 yên đổi 1 đô la Mỹ. Mức này được thị trường xem là ngưỡng cảnh báo nơi nhà chức trách Nhật Bản có thể sẽ ra tay can thiệp.

Yên Nhật liên tục suy yếu, một mặt phản ánh sự bền bỉ của đô la Mỹ, mặt khác cũng cho thấy áp lực chênh lệch lãi suất giữa Nhật và Mỹ vẫn còn lớn. Dù thị trường quan tâm liệu Ngân hàng Trung ương Nhật có tiếp tục điều chỉnh chính sách tiền tệ hay không, nhưng trong bối cảnh lãi suất Mỹ vẫn cao và dòng vốn toàn cầu vẫn đổ vào tài sản đô la Mỹ, đồng yên vẫn chịu áp lực giảm giá.

Nhà đầu tư hiện đang chú ý sát sao đến phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Ueda Kazuo để tìm ra manh mối về triển vọng lãi suất và tiến trình bình thường hóa chính sách. Nếu nhà chức trách Nhật phát ra tín hiệu can thiệp bằng lời mạnh hơn, hoặc thực sự bước vào thị trường mua yên, biến động thị trường ngoại hối có thể tăng mạnh.

Với thị trường châu Á, nếu yên Nhật giảm sâu qua mốc 160, không những có thể kích hoạt can thiệp của phía Nhật, mà còn có thể gia tăng áp lực tỷ giá lên khu vực, đồng thời ảnh hưởng đến dòng vốn.

Tình hình Trung Đông lại nóng lên, giá dầu tăng khoảng 1 đô la Mỹ

Trong khi đó, khu vực Vịnh lại căng thẳng trở lại. Quân đội Mỹ cho biết các cuộc tấn công bằng tên lửa của Iran nhằm vào Bahrain, Kuwait và các mục tiêu khác đã bị đánh bại hoặc thất bại, trong khi các cuộc đàm phán ngoại giao giữa Washington và Tehran hầu như không có tiến triển.

Dưới tác động của tình hình này, giá dầu tăng khoảng 1 đô la Mỹ/thùng. Trung Đông tiếp tục là yếu tố bất định quan trọng của thị trường toàn cầu. Nếu xung đột leo thang hơn nữa, rủi ro nguồn cung dầu thô có thể lại đẩy giá năng lượng tăng cao và, thông qua kỳ vọng lạm phát, ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu, đô la Mỹ và đánh giá chính sách của FED.

Mối lo lớn nhất của thị trường hiện tại là, nếu giá dầu tiếp tục tăng sẽ làm suy yếu xu hướng giảm của lạm phát, khiến các ngân hàng trung ương chủ chốt khó chuyển sang chính sách nới lỏng hơn. Đối với thị trường chứng khoán, dù cơn sốt AI vẫn còn thúc đẩy tăng trưởng, nhưng nếu giá năng lượng đi lên kéo theo kỳ vọng lãi suất tăng, cổ phiếu công nghệ định giá cao có thể chịu sức ép giảm định giá.

Dữ liệu quan trọng của Mỹ chuẩn bị công bố, thị trường chờ tín hiệu từ FED

Dữ liệu ngành dịch vụ ISM của Mỹ, dữ liệu việc làm ADP và Sách Be (Beige Book) về tình hình kinh tế của FED sẽ được công bố vào cuối ngày hôm đó. Trước khi dữ liệu thị trường lao động Mỹ được công bố vào thứ Sáu, những số liệu này sẽ được nhà đầu tư chú ý sát sao.

Dữ liệu công bố hôm thứ Ba cho thấy số lượng việc làm trống ở Mỹ trong tháng 4 tăng với biên độ lớn nhất trong vòng năm năm, cho thấy thị trường lao động vẫn còn sức mạnh. Số liệu này củng cố thêm nhận định rằng kinh tế Mỹ vẫn vững vàng, nhưng cũng đồng nghĩa FED có thể chưa có lý do để nhanh chóng chuyển sang nới lỏng chính sách.

Nếu sắp tới dữ liệu dịch vụ và việc làm tiếp tục mạnh, thị trường có thể tiếp tục đặt cược FED sẽ giữ lãi suất cao lâu hơn. Ngược lại, nếu dữ liệu có dấu hiệu giảm tốc, lãi suất có thể bớt áp lực và tiếp tục nâng đỡ tài sản rủi ro.