MSCI duy trì chiến lược trong các chỉ số toàn cầu, giảm rủi ro bitcoin ngắn h ạn
Phân tích nhanh
- MSCI quyết định giữ Strategy trong các chỉ số toàn cầu của mình đồng thời mở một cuộc tham vấn về cách phân loại các doanh nghiệp có bảng cân đối đậm chất crypto.
- Cổ phiếu Strategy đã tăng gần 10% sau quyết định này, trong khi Bitcoin đã tăng vọt lên gần 94.000 USD trước khi giảm nhẹ mức tăng.
- Động thái này đã làm giảm bớt lo ngại ngắn hạn về việc bán Bitcoin bắt buộc, điều này có thể đã gây thêm áp lực cho thị trường crypto.
MSCI đã quyết định giữ Strategy, trước đây là MicroStrategy, trong các chỉ số cổ phiếu toàn cầu của mình, làm dịu lo ngại của thị trường về khả năng bán tháo bắt buộc liên quan đến lượng Bitcoin lớn mà công ty nắm giữ, theo Bybit. Đơn vị cung cấp chỉ số cho biết động thái này chỉ là tạm thời và họ dự kiến sẽ mở một cuộc tham vấn rộng hơn về cách phân loại các công ty nắm giữ tài sản phi hoạt động đáng kể như tiền mã hóa.
Quyết định này đã loại bỏ một rủi ro ngay lập tức mà cả thị trường cổ phiếu lẫn crypto đều theo dõi sát sao, do Strategy là công ty đại chúng nắm giữ Bitcoin lớn nhất hiện nay.
— Bybit (@Bybit_Official)
Phản ứng thị trường vẫn giữ mức độ thận trọng
Sau thông báo, cổ phiếu Strategy đã tăng tới 9,5% trong phiên giao dịch ngoài giờ, phản ánh sự nhẹ nhõm của nhà đầu tư vốn đã tính đến khả năng bị loại khỏi chỉ số. Bitcoin đã nhanh chóng tăng lên gần 94.000 USD trước khi giảm nhẹ, cho thấy thông tin này giảm bớt rủi ro giảm giá thay vì kích hoạt một đợt tăng kéo dài.
Cổ phiếu đã giảm 4,1% trong phiên giao dịch thường ngày hôm thứ Ba nhưng tăng gần 5% sau khi đơn vị cung cấp chỉ số phát tín hiệu tạm hoãn, theo dữ liệu của Google Finance. Hiện tại, Strategy đang nắm giữ 673.783 Bitcoin.
Các thành viên thị trường đã xem quyết định của MSCI là nhân tố then chốt cho giai đoạn đầu năm 2026. Các nhà phân tích trước đây cảnh báo rằng việc bị loại khỏi chỉ số MSCI có thể dẫn đến dòng vốn thụ động chảy ra khỏi Strategy ước tính lên đến 2,8 tỷ USD, tiềm ẩn áp lực lên bảng cân đối của công ty.
Tại sao quyết định của MSCI lại quan trọng đối với Bitcoin
Ngoài lĩnh vực cổ phiếu, tác động đối với Bitcoin là rất lớn. Strategy nắm giữ lượng BTC trị giá ước tính 60 tỷ USD, khiến sự ổn định tài chính của công ty này gắn liền với tâm lý chung của thị trường crypto. Một kết quả tiêu cực có thể đã làm tăng nguy cơ bán Bitcoin bắt buộc nếu công ty gặp khó khăn trong việc đáp ứng các nghĩa vụ sau những đợt rút vốn lớn.
Bằng cách giữ Strategy trong các chỉ số của mình ở thời điểm hiện tại, MSCI đã làm giảm bớt lo ngại về việc bán tháo bắt buộc trong ngắn hạn từ các công ty Digital Asset Treasury lớn. Tuy nhiên, sự bất ổn vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn. Cuộc tham vấn sắp tới cho thấy các nhà cung cấp chỉ số đang đánh giá lại cách xử lý các công ty có bảng cân đối ngày càng bị ảnh hưởng bởi crypto.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Đầu tư AI bước vào "thung lũng ảo vọng", 18 tháng tới sẽ là thử thách sống còn!
Goldman Sachs cho rằng, chu kỳ đầu tư AI hiện đang ở "vực thẳm của sự vỡ mộng", nhưng đây không phải là lần đầu tiên. Mâu thuẫn cốt lõi nằm ở chỗ: mô hình kinh doanh của các nhà cung cấp điện toán đám mây mới phụ thuộc rất nhiều vào lợi suất chi tiêu AI của khách hàng cuối, trong khi hiện tại "hầu như không có công ty nào có thể quy lợi nhuận trực tiếp cho AI". Nhà sáng lập Social Capital, Palihapitiya, đã xác định rõ cửa sổ then chốt 18 tháng, khi đó thị trường sẽ hoàn tất việc thanh lọc các mô hình kinh doanh AI bền vững và không bền vững.
Nỗi lo cốt lõi của Anthropic: Doanh thu có thể bị rút lại bất cứ lúc nào, chi phí tính toán lại bị khóa chặt lên đến 20 năm
Công ty chứng khoán Zhejiang cho rằng doanh thu của Anthropic chủ yếu tính theo lưu lượng, nghĩa vụ thực hiện còn lại chỉ bao phủ khoảng 5,1 tháng doanh thu hàng năm, trong khi chi phí về sức mạnh tính toán đã bị khóa với cam kết không thể hủy bỏ lên tới 895,4 tỷ USD, thời hạn dài nhất đến năm 2045. Doanh thu có thể bị cắt giảm bất cứ lúc nào, nhưng chi phí không thể thoát ra được, hai bên tạo ra sự chênh lệch thời hạn nghiêm trọng và đây mới chính là ràng buộc cốt lõi thực sự của công ty.
Dưới áp lực từ Cục Dự trữ Liên bang, Bộ Tài chính và Quốc hội, Goldman Sachs: Khủng hoảng thanh khoản sẽ xảy ra vào năm 2027
Goldman Sachs cảnh báo rằng tỷ lệ dự trữ trên tổng tài sản của các ngân hàng đã giảm xuống còn khoảng 11%, chỉ hơi cao hơn mức đáy của cuộc khủng hoảng năm 2019. Vào nửa cuối năm 2027, bế tắc trong đàm phán về trần nợ sẽ buộc Bộ Tài chính phải tái xây dựng TGA, tạo ra “cơn bão hoàn hảo” với sự sụt giảm mạnh dự trữ và nguồn cung T-bills tăng vọt; cùng với việc dòng vốn mua vào của các quỹ tiền tệ bị đình trệ, sẽ hình thành một lỗ đen thanh khoản lớn. Fed có thể rơi vào tình thế buộc phải giảm lãi suất và mua vào trái phiếu quy mô lớn để cứu thị trường.
Giá tiền điện tử
Thêm
