Arista Networks (ANET.US) Q3 telefon konferensiyasi: CEO aytadi, Ethernet AI mijozlari 100dan ortiq, AI super sikliga kiradi, birinchi marta 2027 yil uchun daromad 18,5 milliard dollar bo‘lishini ko‘rsatdi

Zhihui Finans APP xabariga ko‘ra, Pekin vaqti bilan 4-noyabr tongida (AQSH Sharqiy vaqti bilan 3-noyabr savdo yopilishidan so‘ng), bulutli tarmoq uskunalari ishlab chiqaruvchisi Arista Networks (ANET.US) 2026 yil 30-sentabrga qadar bo‘lgan uchinchi chorak moliyaviy natijalarini e’lon qildi va xuddi shu kuni savdo yopilishidan so‘ng konferensiya qo‘ng‘irog‘ini o‘tkazdi.

Uchinchi chorak daromadi 3.66 milliard dollarni tashkil etdi, chorakdan chorakka 20.5% va yildan yilga 58.5% o‘sdi, bu kompaniya ommaviy ro‘yxatga chiqqanidan beri eng yuqori kvartal o‘sish sur’atidir, kompaniya prognozi (taxminan 3.3 milliard AQSH dollar) va Bloomberg umumiy prognozidan (3.33 milliard AQSH dollar) yuqoridir. Non-GAAP yalpi foyda marjasi 64.0%, yildan yilga 1.2 foiz punktga pasaydi, chorakdan chorakka 0.6 foiz punktga ko‘tarildi; kompaniya oldingi prognoziga (taxminan 63%) nisbatan yuqori. Non-GAAP amaliy operatsion foyda marjasi 49.1% (o‘tgan yil shu davrida 48.6%); non-GAAP sof foyda 1.53 milliard dollar, yildan yilga 56% oshdi; non-GAAP suyultirilgan EPS 1.20 dollar, yildan yilga 55.8% oshdi, Bloomberg prognozidan (1.075 dollar) yuqori. GAAP suyultirilgan EPS 1.22 dollar, yildan yilga 82.1% oshdi, bu non-GAAP ko‘rsatkichidan yuqori — Zhihui Finans moliyaviy hisobotga asoslanib koʻrsatadiki, GAAP natijasi taxminan 134.5 million dollar strategik investitsiya daromadini o‘z ichiga olgan (non-GAAPda chiqarib tashlangan). Bundan tashqari, kompaniya sentabr oyida S&P 100 indeksiga kiritildi.

Aksiyalar narxlari bo‘yicha, moliyaviy natijalar e’lon qilingandan so‘ng, kompanya aksiyalari savdo yopilishidan keyin keskin o‘sib, bir paytlar 12% ga ko‘tarildi; ushbu xabar yozilayotgan paytda tungi savdoda o‘sish deyarli 7% ni tashkil etdi.

Bozor e’tibori va boshqaruv javobi

Bu chorakda diqqat markazi Q3 natijalari emas, balki boshqaruv jamoasining ilk bor bergan 2027 yil prognozida: daromad taxminan 18.5 milliard dollar (o‘sish 38%—40%), bu Bloomberg umumiy prognozidan (16.4 milliard dollar) ancha yuqori; ulardan AI network (AI fabrics) segmenti taxminan 7 milliard dollarni (2026-yilgi tayanch 3.5 milliard dollardan ikki baravar ko‘p), kog‘nitiv kampus (cognitive campus) esa taxminan 2 milliard dollarni (o‘sish 60%, 2026-yil tayanch 1.25 milliard dollar) tashkil qiladi; yalpi foyda marjasi 62%–64%, amaliy operatsion foyda marjasi 49%. Shuningdek, kompaniya 2026 yil uchun yillik daromad prognozini yil ichida to‘rtinchi bor 13.3 milliard dollarga (yilga nisbatan +48%) ko‘tardi.

Bosh direktor Jayshree Ullal ushbu talab to‘lqinini AI super tsiklik deb ta’riflab berdi: "2026 yilda, biz AI super tsiklining o‘rtasidamiz, Ethernet AI mijozlari 100 tadan oshdi. 2027 yil oxiriga kelib biz 10 gigavattdan ortiq joylashuvlarni kutmoqdamiz, 10 turdan ortiq hisoblash tezlatgichlarini qamrab oladi. Bu uch yil ichida juda katta burilish." U, kompaniya uch yil oldin faqat 4–5 ta AI mijozlari, 50 ming–100 ming NVIDIA GPU lari bo‘lganini va tarmoq ko‘plab InfiniBand yopiq tizimiga bog‘langanini yodga oldi.

Ehtiyot qismlar ta’minoti bilan bog‘liq tashvishlarga (Susquehanna’dan Mehdi Hosseini savoli, barcha chip va xotira ta’minoti bloklanganmi?), prezident va COO Todd Nightingale javob berdi: kompaniya "chip, PCB sig‘imi va xotira yo‘nalishida ham keng ko‘lamli uzoq muddatli strategik kelishuvlar bo‘yicha sarmoya kiritdi", 2027 yil prognoziga ko‘ra yetkazib berishda "juda katta ishonch" bor, biroq "biz kelasi yil har bir buyurtmani 5 kvartal oldindan joylamaymiz, har bir buyurtma hali joylashtirilmagan." CFO Chantelle Breithaupt qo‘shimcha qildi — kompaniyada oldingi ikki chorak uchun talab ko‘rinishini ko‘rish mumkin va xarid majburiyatlari 11.4 milliard dollarga yetgani bu ishonchni ko‘rsatadi.

2027 yil uchun ilk prognoz: AI ikki barobar ko‘payib 7 mlrd $, kampus 60% o‘sadi

Boshqaruv jamoasi ilk marta 2027 yil doirasini ochiqladi: daromad taxminan 18.5 milliard dollar atrofida (+38%—40%), AI network biznesi ikki baravar ko‘payib 7 milliard dollarga oshadi va bu eng tez o‘sayotgan segment bo‘ladi; kampus biznesi taxminan 2 milliard dollar (+60%) — "bozor tezligidan ancha tez"; yalpi foyda marjasi 62%—64%, amaliy foyda marjasi taxminan 49%, soliq stavkasi 21%. 2026 yil uchun tayanch: yillik daromad 13.3 milliard dollar, shundan AI taxminan 3.5 milliard, kampus taxminan 1.25 milliard dollar.

Ullal, 2027 yilgi umumiy o‘sish sur’ati AI segmentiga nisbatan past bo‘lishining sababini tushuntirib berdi: "Ba’zi bizneslar 60% yoki hattoki 100% o‘sayotgan bir vaqtda, umumiy o‘sish 38%—40% bo‘ladi, demak, ba’zi bizneslar bunday tez emas. Biz barcha bizneslar ikki xonali (yuz foizlik) o‘sish sur’atini saqlaydi, deb ishonamiz." U, bu mulohaza konservativ emasligini ta’kidladi: "Biz bergan boshlang‘ich prognozlarimiz avvalgi taxminlarimizdan ancha yuqori, undan bahra oling, umid qilamiz kelajakda yanada yaxshiroq bo‘ladi." Kompaniya 2030 yil uchun xizmat ko‘rsatish mumkin bo‘lgan umumiy bozor (TAM) bahosini "2,000 milliard dollardan ko‘proq" deb yuqorilab belgiladi.

AI tarmoqlari: 100 dan ortiq mijoz, 10 gigavatt joylashuv va scale-up jadvali

Ullal, kompaniya uch turdagi AI tarmog‘ini qo‘llab-quvvatlashini bildirdi: scale-up (rack ichida), scale-out (cluster ichida) va scale-across (ma’lumot markazlari bo‘ylab). Scale-out va scale-across hali ham daromadning asosiy qismini tashkil qiladi, bu yil ikkalasi salmog‘i taxminan "yetti / uch", 2027 yilda scale-across salmog‘i "kamida uchdan biri, balki undan ham ko‘p" bo‘lib, asosiy mahsulot 7800 AI Spine. Scale-up yo‘nalishida, kompaniya oktyabr oyida ochiq hisoblash loyihasi (OCP) konferensiyasida rack darajasidagi scale-up dizaynini ko‘rsatdi, AMD, Arm, Broadcom, d-Matrix, Meta, Microsoft, Qualcomm kabi hamkorlar bilan qolaversa, Ethernet Scale Up Network standarti (ESUN) asosidagi, bitta rackda 144 ta tezlatgichni, racklararo esa 1,024 ta XPU ni qo‘llab-quvvatlaydigan Etherlink SU-144 arxitekturasini taqdim etdi; scale-up sinovlari 2027 yilda boshlanadi, 2028 yilda ommaviy ishlab chiqarishga chiqadi, o‘sha vaqtda rack ichidagi Ethernet portlari soni 144 taga, racklararo ulanish deyarli 1,000 ta XPU ga chiqadi. U 2027 yilda scale-up daromadi "aholi miqdorida muhim bo‘lmagan raqam" bo‘lishini, 2028 yildan boshlab o‘z hissasini qo‘shishini taxmin qildi.

10 gigavatt o‘lchovi bo‘yicha (Goldman Sachs'dan Michael Ng bu sanoat ko‘rsatkichimi yoki kompaniyaning o‘z hisobimi, deb so‘radi), Ullal javob berdi: "Bizning taxminimizcha, 2027 yil oxirida — asosan 2027 yilda eksponentsial ko‘tarilish bo‘ladi — 10 gigavattdan ortiq joylashuv amalga oshiriladi", bu yangi gigavattli joylashuvlarni ham, scale-across usulida mavjud data-markazdagi gigavatt quvvatlarni ham o‘z ichiga oladi; kompaniya hozirda scale-across da 4–5 turdagi XPU ga yetdi, scale-up bilan esa 2027 yilda yana taxminan 5 tur qo‘shiladi.

Korporativ va kampus: xavfsizlik turtki, ko‘p yillik tsikl

Prezident va COO Todd Nightingale mavsumning uchta tipik yutug‘ini taqdim etdi: birinchi, Osiyodagi bir firma AI davri talablari tufayli tezlik, ko‘lam va barqarorlikka strategik burilish qilib, Arista kompaniyasini tanladi (EVPN-VXLAN asosidagi 100G/400G platformasi, AI joylashuvi uchun old tarmoq bo‘lib xizmat qiladi); ikkinchi, tibbiyotda, bir etakchi kasalxonalar guruhi qat’iy zero-trust baholashidan so‘ng Arista ni tanladi, MSS (macro segmentation services) orqali dinamik segmentatsiyani amalga oshirdi; uchinchi, mintaqaviy dam olish maskani va kazino Arista marshrutizatsiyasini kompous switchlari bilan birga muhim vazifali tarmoqni yangiladi.

Tashkilotchi va CTO Ken Duda xavfsizlikni AI narrativasining markaziga qo‘yadi: kompaniya Anthropic, Google, OpenAI bilan hamkorlikda ilg‘or modellarning AI xavfsizlik imkoniyatlarini xavfsizlik zaifliklarini aniqlash jarayonlariga kiritdi (masalan, "Glasswing" turidagi loyihalar, original transkriptda noaniqlik mavjud, ko‘rik jadvaliga qarang); EOS yagona operatsion tizim arxitekturasi CVE zaifliklar soni "100 tadan kam, yigirma yil davomida eng past darajalardan biri", Ullal buning "alternativlarga qaraganda 10–50 baravar yaxshi" ekanligini aytdi. Kampusning yuqori o‘sish sababi, Duda buni "korporativ bozor bizga kelmoqda" deb izohlaydi — deyarli har bir muhim kompaniya kampus va filiallarni muhim vazifali tarmoq deb hisoblaydi; Nightingale, kampus uskuna yangilanish tsikli juda uzun, mijozlar tushunishi va almashi uchun vaqt kerak, "bu bir necha yillik tsikl bo‘ladi" deb to‘ldirdi.

Moliya tafsilotlari: R&D keskin oshgan, zaxira va majburiyatlar kengaydi

CFO Chantelle Breithaupt xabar berdi: xalqaro daromad 682.5 mln dollar, umumiy daromaddan 18.6% (o‘tgan chorakda 23%), o‘zgarish asosiy mijoz savdosining mintaqaviy tarkibi sababli, uch asosiy mintaqa ham yildan yilga ikki xonali o‘sishga erishdi; operatsion xarajatlar 545.3 mln dollar (daromaddan 14.9%), shundan ilmiy-tadqiqot xarajatlari 408.5 mln dollar, daromaddan 11.2% (o‘tgan chorakda 278.1 mln dollar), suyuqlantirilgan sovutish, yuqori quvvat zichlikli switch va AI dasturiga ko‘proq investitsiya — Wolfe Research tomonidan R&D ning keskin o‘sishi haqidagi savolga Duda, bu ko‘lamli AI mijozlari hamkorligi va suyuqlantirilgan sovutish texnologiyasini joriy etish talabiga bog‘liq infratuzilma yangilanishi bilan izohlaydi, Breithaupt R&D ning daromaddagi ulushi 9–11% doirasida qoladi deb ko‘rsatdi; savdo va marketing xarajatlari 3.0%.

Ishlab chiqarish pul oqimi taxminan 1.2 milliard dollar; zaxiralar 3.2 milliard dollar (o‘tgan chorakda 2.5 mlrd); xarid majburiyatlari 11.4 milliard dollar (o‘tgan chorakda 9.7 mlrd), jumladan, yangi uzoq muddatli xotira kelishuvlari; kechiktirilgan daromad taxminan 6.8 milliard dollar (o‘tgan chorakda 6.9 mlrd), mahsulot kechiktirilgan daromad chorakdan chorakka 86 mln dollarga kamaydi. UBS kompaniyasining kechiktirilgan daromad va 38–40% prognoz o‘rtasidagi aloqasi haqidagi savoliga Breithaupt javob berdi: "Bu chorakda kechiktirilgan daromad oqimi eng katta, qolgan balans esa barqaror, shu bilan 58.5% daromad o‘sishiga erishildi, bu juda sog‘lom talab belgisi"; u yil ohiri kechiktirilgan daromad balansi o‘tgan yil oxiridan yuqori bo‘lishini kutmoqda. Bank of America'dan Tal Liani "buyurtmalar va kechiktirilgan daromad ajratilgan" qattiq savoliga Ullal to‘g‘ridan-to‘g‘ri javob berdi: "Siz talabni fizika masalasiga aylantirmoqchisiz, menda javob yo‘q... Muhimi umumiy yo‘nalish: bizda AI, korporativ, kampus, data markazi bo‘yicha talab bor, bu kompaniyada 18 yillik faoliyatim davomida eng yaxshi holat."

BNP Paribas tomonidan 2027 yil prognozi yangi elektr stansiyalarini qurishga yoki kechiktirilgan daromaddan foydalanishga bog‘liqligini so‘ralganda, Breithaupt aniq javob berdi — "Biz kechiktirilgan daromad asosida prognoz bermaymiz", prognoz ikki chorakli ko‘rinishga va asosiy mijozlar bilan kommunikatsiyaga asoslanadi; Ullal, 2027 yilda ham ko‘plab yangi mahsulot va yangi holatlar bo‘lishini qo‘shimcha qildi.

Q4 va yil davomida prognozlar

Q4 prognozlari: daromad 3.9–4 milliard dollar (Bloomberg umumiy prognozi 3.57 mlrd), non-GAAP yalpi foyda marjasi 63%—64%, non-GAAP operatsion foyda marjasi 48%—49% (umumiy prognoz 48.5%), non-GAAP suyultirilgan EPS 1.26–1.30 dollar (umumiy prognoz 1.139 dollar), suyultirilgan aksiyalar soni taxminan 1.28 milliard, soliq stavkasi 21% atrofida. Shunga ko‘ra, 2026 yilga ko‘ra yillik daromad taxminan 13.3 mlrd dollar (+48%), yil ichida to‘rtinchi bor yuqorilash (avval 12.6 mlrd, umumiy prognoz 12.7 mlrd).

Katta mijozning tarkibi (Melius'dan Ben Reitzes avval aytib o‘tilgan ikki 10%+ mijoz haqida so‘radi), Ullal javob berdi: "Diversifikatsiya — kalit so‘z": Microsoft va Meta hamon eng yaqin 10% mijozlar, 2026 yilda kamida bitta yoki hattoki ikki 10% darajadagi yangi mijoz qo‘shilishi kutilmoqda, "kamida 3 ta, ehtimol 4 ta", yakuniy natija yetkazib berish qobiliyatiga bog‘liq. Old tarmoqning aylanish davri haqida (TD Cowen savoli), u old va orqa qism ishining "sinus to‘lqin" ko‘rinishida almashib turishini aytdi: hozirda asosan orqa tarmoq, old tarmoq keyinroq yetib oladi; bu yil bir 10% mijoz bir necha yuz gigabitlik old tarmoqni bir marta yangiladi, kelasi yil bu holat o‘zgarishi mumkin.

To‘liq konferensiya bayonnomasi

Kompaniya konferensiyasida ishtirok etgan rahbarlar: Jayshree Ullal (Boshqaruv raisi va Bosh direktor), Chantelle Breithaupt (Iqtisodiy masalalar bo‘yicha katta vitse-prezident va Bosh moliyaviy direktor), Ken Duda (Tashkilotchi, Prezident va CTO), Todd Nightingale (Prezident va COO), Rudolph Araujo (Investorlar bilan aloqalar boshlig‘i, moderator)

Savol bergan tahlilchilar (savol berish tartibida): Michael Ng (Goldman Sachs Research), Meta Marshall (Morgan Stanley Research), Ben Reitzes (Melius Research), George Notter (Wolfe Research), Amit Daryanani (Evercore ISI), Tim Long (Barclays Research), David Vogt (UBS), Simon Leopold (Raymond James), Joseph Cardoso (JPMorgan Research), James Fish (Piper Sandler), Tal Liani (Bank of America Research), Ryan Koontz (Needham & Company), Karl Ackerman (BNP Paribas), Jin Marcote (Deutsche Bank Research), Daniel Zhu (Bernstein), Sean O'Loughlin (TD Cowen), Antoine Chkaiban (New Street Research), Ben Bollin (Cleveland Research), Mehdi Hosseini (Susquehanna)

Moderator va ochilish so‘zi

Moderator yig‘ilishni ochiq deb e’lon qiladi, oldindan ko‘rilgan bayonotlar va xavfsizlik porti haqidagi eslatmani beradi. Rudolph Araujo ishtirok etuvchi rahbarlarni tanishtiradi, bu muhokama non-GAAP shakllar (aksiyalar stimulatsiyasi, noaniq aktiv amortizatsiyasi va boshqalarni chiqarib tashlash) asosida olib borilishini bildiradi, FY2027 non-GAAP prognozining GAAPga mosligi bo‘yicha "asossiz harakat qilinmasa, taqdim etib bo‘lmasligini" aytadi va so‘zni Jayshree Ullalga beradi.

Jayshree Ullal (Boshqaruv raisi va bosh direktor) ma’ruza nutqi (birinchi qism)

Ullal ushbu chorak daromadi 3.66 mlrd dollar, yildan yilga 58.5% o‘sganini e’lon qildi, "bu biz kompaniya ommaviy ro‘yxatga chiqqandan beri eng katta o‘sish sur’ati". U Arista 2.0 strategiyasining uch yil ichida olib kelingan natijalarini ko‘rsatdi: data markazidan "data markazining datalashuviga" (centers of data), yagona EOS operatsion tizim asosida (5A printsipi: tezkorlik, avtomatlashtirish, ishonchlilik, tahlil, AI) kuchli mijozdan filialga, kampusdan data markaziga, bulut va AI markazigacha qamrovi bilan; tarmoq data lake arxitekturasi asosida avtomatlashtirish va agentik (agentic) yordamchi funksiyalarni taqdim etdi. 2026 yilda "tarmoq markaz"ning tezlashuvi tendentsiyaga aylandi: mijozlar AI data markazining orqa va old qismini tobora ko‘proq "birlashtirib" bormoqda. Kompaniya Forrester tomonidan data markaz to‘plam innovatsiyalari bo‘yicha yetakchilardan biri sifatida baholandi, Gartnerning kampus simli-simsiz va data markazi bo‘yicha so‘rovlarida yetakchilik o‘rnini olgan.

AI sohasidagi o‘zgarishlar to‘g‘risida, u soha "hisoblash markazli vertikal stekdan" "to‘liq tarmoq markazli" yo‘nalishga o‘tayotganini ta’kidladi: misli ko‘rilmagan model va tezlatgichlar xilma-xilligi ochiq tarmoq platformasini talab etmoqda; Etherlink portfeli scale-up, scale-out va scale-across uchun kamida 25 xil switch modeliga ega, XPU ishlatilishini, vazifa bajarilish vaqti va token kechikishini optimallashtirishga loyihalangan. Oktabr oyida OCP konferensiyasida kompaniya AMD, Arm, Broadcom, d-Matrix, Meta (MTIA), Microsoft (Maia), Qualcomm bilan hamkorlikda rack-level scale-up dizaynini namoyish etdi; ushbu dizayn to‘laqonli backplane, yuqori zichlikdagi kabel backplane va noaniq racklararo dizaynlarni o‘z ichiga oladi; scale-up testlari 2027 yilda boshlanadi, rack ichida Ethernet port zichligi 144 taga, racklararo ulanishlar 1,000 taga yetadi, 2028 yilda ommaviy ishlab chiqarish boshlanadi. Sanoat markazlashtirilgan hisoblashdan tarqoq inference, prefill va decodega o‘tyapti, natijada tarmoq aqliga talab oshadi; puxta ishlab chiqilgan tarmoq "eng yaxshi token samaradorligining asosi" bo‘lmoqda.

AI mijozlari tomonida: "Biz AI sayohatini boshlaganimizda, 4–5 ta AI mijozi, taxminan 50–100 ming NVIDIA GPU va aslida tarmoq ko‘plab InfiniBand kabi yopiq tizimga bog‘langan edi. 2026 yilda, biz AI super tsiklining o‘rtasidamiz, Ethernet AI mijozlari allaqachon 100 tadan ortiq. 2027 yil oxirida, 10 gigavattdan ortiq joylashuv va 10 tadan ortiq hisoblash tezlatgich turlarini qamrab olishni taxmin qilamiz. Uch yil ichida bu juda katta burilish nuqtasi." U, Arista AVA (Autonomous Virtual Assistant) MCP (Model Context Protocol) orqali ochiq dasturlashtirilgan interfeys taqdim etganini, bu AI agentlari va tarmoq stacklarini o‘zaro ishlashiga va tadbirlarni bog‘lashga imkon berganini aytdi.

Ken Duda (Tashkilotchi, Prezident va CTO) chiqish so‘zi

Duda, AI tarmoqlarning xavfsizligiga ikkala tomonda ta’sir ko‘rsatishini aytadi. Yaxshi tomoni: AVA real vaqtli ma’lumot bilan ishlaydi, kampus, WAN, data markazi va bulut o‘rtasida monitoring va nosozliklarni aniqlash, avtomatik muammo izolatsiyasi imkoniyatini beradi. Yomon tomoni: AI xavfsizlik zaifliklarini aniqlash va suiiste’mol qilish uchun ishlatilmoqda, "haqiqiy tarmoq xavfsizligi hozir zaruriyatga aylandi." O‘tgan bir necha oy davomida kompaniya Anthropic, Google, OpenAI bilan ilg‘or model AI xavfsizlik imkoniyatlarini mavjud dasturiy xavfsizlik trubalariga integratsiyaladi hamda asosiy infratuzilma provayderi sifatida AI tomonidan boshqariladigan zaifliklarni aniqlash va baholash loyihalarida (original "Project Class win", ehtimol "Glasswing" loyihasi) ishtirokchi sifatida taklif qilindi.

EOS xavfsizlik arxitekturasi to‘rt tamoyil asosida qurilgan: birinchisi, yuqori sifatli yagona operatsion tizim — 20 yildan buyon CVE zaifliklari 100 ga yetmagan; ikkinchisi, jarayonlarni izolyatsiyalash orqali zaiflik ta’sirini cheklash, bitta komponent kamchilikda switchingga ta’sir qilmaydi, shared state arxitekturasi lateral harakatni cheklaydi; uchinchisi, uzluksiz yangilash — zararlangan komponentni isloh qilish uchun hech qanday parvarish oynasiga ehtiyoj yo‘q; to‘rtinchisi, CloudVision monitoring paneli xavfsizlik ogohlantirishlarini real vaqt kuzatadi. Kompaniya yana nolinchi ishonchli tarmoq (ZTN) imkoniyatlarini taqdim etadi: MSS (Macro Segmentation Services) foydalanuvchi, qurilma va ilovalar o‘rtasida dinamik xavfsizlik boshqaruvini, NDR (Network Detection and Response) xizmatlari murakkab tahdidlarga faol javobni, va liniya tezligida, to‘liq portli original tarmoq shifrlashi ma’lumot markazidan chiqarilayotgan trafikni nol samaradorlik yo‘qotilishi bilan himoya qiladi.

Todd Nightingale (Prezident va COO) chiqishi

Nightingale korporativ biznesning o‘sishini va uchta misolni keltirdi: birinchi, Osiyodagi tarmoq xizmatlari kompaniyasi (AI zamonasiga tezlik, ko‘lam va mustahkamlikka strategik burilish) Arista-ni uzoq muddatli sifat muammolari bilan bog‘liq bo‘lgan mavjud yetkazib beruvchining o‘rnini bosuvchi sifatida tanladi, EVPN-VXLAN arxitekturali 100G/400G platformasini joylashtirdi, bu kelajakda AI uchun old tarmoq bo‘lib xizmat qiladi; ikkinchi, sog‘liqni saqlash sohasida, bir muhim kasalxonalar guruhi batafsil nolinchi ishonch baholashidan o‘tgach Arista-ni tanladi, maqsad yuqori darajadagi tarmoq segmentatsiyasi orqali bemorlarning maxfiy ma’lumotlarini himoya qilish va bulut bilan bexato aloqani ta’minlash, Arista R3 seriyali backbone switch-lari markaziy marshrutlashni bajardi, CloudVision as a Service va avtomatlashtirish karkasini tatbiq etdi va MSS integratsiyasi orqali butun tizimda dinamik avtomatlashtirishga erishdi; uchinchi, mehmonxona sohasida, mukofotli mintaqaviy dam olish maskani va kazino Arista marshrutizatori va kampus switch-lari asosida data markazi va kampus arxitekturasini birlashtirdi, kazino o‘yin zali tarmoqlari kabi muhim vazifali ilovalarni qo‘llab-quvvatladi. Uchtala misolda ham EOS sifati va ishonchliligi, mijoz xavfsizlik ekotizimi bilan mos olib borilishi va TAC qo‘llab-quvvatlash guruhi tashkilot migratsiyasida "yordamchi" bo‘lganligi ta’kidlandi.

Jayshree Ullal ma’ruzasining ikkinchi qismi (prognoz)

Ullal butun sohada "ta’minot zanjiri cheklov va yetishmovchilik" sharoitida muvaffaqiyatli yetkazib berish uchun ta’minot zanjiri va ishlab chiqarish jamoasiga minnatdorchilik bildirdi. E’lon qildi: "Hozirda 2026 yil uchun yillik prognozni yil ichida to‘rtinchi marta 13.3 milliard dollarga ko‘tardik, bu 48% yillik o‘sish demakdir". Kompaniya duch keladigan "umumiy xizmat bo‘ladigan bozor (TAM) 2030 yilga kelib 2,000 milliard dollarni oshadi", bu ko‘p yillik o‘sish imkonini anglatadi. 2027 yil uchun ilk muvofiqlashtiruvchi prognoz: "O‘sish 38% dan 40% gacha, taxminan 18.5 milliard dollar. Bu ichida, AI tarmoq biznesi eng tez o‘sadigan segment bo‘lib, ikki barobar 7 milliard dollarga yetadi; kog‘nitiv kampus biznesi sog‘lom 60% o‘sishga erishadi — bozorga nisbatan ancha tez, 2027 yilda 2 milliard dollar atrofida." U, kompaniya bu yil dastlabki 10 milliard dollar maqsadini ortda qoldirganini, "2026 va 2027 yilda ham ikki xonali (milliard dollarlik) daromadga yetilishini" ham, va bularning barchasi "innovatsiya, sifat, rentabellik, samaradorlik va nol qarz" Arista yo‘li bilan amalga oshirilishini ta’kidladi.

Chantelle Breithaupt (CFO) ma’ruza nutqi

Breithaupt ushbu chorakda "daromad o‘sish sur’ati, sof foyda, EPS uchlik rekordi" (trifecta) bajarilganini, amaliy foyda marjasi 49% dan yuqori, va talabga oldindan ilmiy-tadqiqot, inventar va ta’minot majburiyatlarida sarmoya oshirilganini ta’kidladi. Kompaniya sentabrda S&P 100 indeksiga kiritildi.

Moliya tafsilotlari: asosiy daromad taxminan 3.66 milliard dollar (+58.5%, prognoz 3.3 mlrd); xalqaro daromad 682.5 mln dollar, umumiy daromaddan 18.6% (o‘tgan chorakda 23%), asosiy mijoz savdosining mintaqaviy tuzilmasi o‘zgarishi sababli, uch asosiy mintaqa ham yildan yilga ikki xonali raqamda o‘sdi; yalpi foyda marjasi 64.0% (o‘tgan yili 65.2%, o‘tgan chorakda 63.4%), ta’minot zanjiri samaradorligi ba’zi mahsulot narxlari oshishini qopladı, chorakdan chorakka yakuniy mijoz tarkibi yaxshilanishi asosiy omildir; operatsion xarajatlar 545.3 mln dollar (daromaddan 14.9%, o‘tgan chorak 411 mln); ilmiy-tadqiqot xarajatlari 408.5 mln dollar (11.2%, o‘tgan chorak 278.1 mln), suyuqlik sovutgich, yuqori energiya zichlikli switch va AI dasturiga ko‘proq sarmoya; savdo va marketing xarajatlari 110.9 mln dollar (3.0%, o‘tgan chorak 3.6%); G&A 25.9 mln dollar (0.7%). Amaliy foyda 1.8 milliard dollar (49.1%); boshqa daromad va xarajatlar ijobiy 138.6 mln dollar, soliq stavkasi 20.9%; sof foyda 1.5 milliard dollar (daromaddan 41.9%); suyultirilgan aksiyalar soni 1.278 milliard dona, suyultirilgan EPS 1.20 dollar (o‘tgan yil 0.77 dollar, +55.8%).

Balans: naqd pul va qimmatli qog‘ozlar taxminan 14.4 milliard dollar (o‘tgan chorak oxirida 13.3 mlrd); 2025 yil may oyida tasdiqlangan 1.5 milliard dollarlik buyback dasturidan 817.9 mln dollar qoldi; ishlab chiqarish pul oqimi taxminan 1.2 mlrd dollar, talabni qondirish uchun mo‘ljallangan zaxiralar tufayli; DSO 59 kun (o‘tgan chorakda 68 kun); zaxira aylanish darajasi 1.6 (o‘tgan chorak 1.7); zaxiralar 3.2 mlrd dollar (o‘tgan chorak 2.5 mlrd), zaxira darajasi mavsumiy ko‘p bo‘lishi ehtimoli tufayli yuqori, ba’zi choraklarda ishlab chiqarish pul oqimi yuqori bo‘lishi mumkin; xarid majburiyatlari 11.4 mlrd dollar (o‘tgan chorak 9.7 mlrd), asosan yangi biznes va AI joylashtiruvi uchun chip xaridlari; kechiktirilgan daromad taxminan 6.8 mlrd dollar (o‘tgan chorak 6.9 mlrd), asosan mahsulotga bog‘liq, mahsulot bo‘yicha kechiktirilgan daromad chorakdan chorakka 86 mln dollarga kamaygan — yangi mahsulot joylashtiruv boshlanib, yangi mijoz va ilovalar (shu jumladan AI) ko‘proq mijoz spetsifik qabul qilish shartlariga va kechiktirish tebranishiga olib kelmoqda, "kechiktirilgan balans asosiy biznesga bog‘liq bo‘lmagan chorakda katta tebranishlar ko‘rsatishi mumkin"; to‘lanadigan hisoblar muddati 48 kun (o‘tgan chorak 57 kun); kapital xarajatlar 100.7 mln dollar, Santa Clara kengaytirilgan ishlar yaqin oylar ichida yakunlanadi.

Prognoz: Q4 daromadi 3.9–4 mlrd dollar (2026 yil uchun taxminan 13.3 mlrd dollar medial); Q4 yalpi foyda marjasi 63%–64%, amaliy foyda marjasi 48%–49%; suyultirilgan EPS 1.26–1.30 dollar (suyultirilgan aksiyalar taxminan 1.28 mlrd), soliq stavkasi taxminan 21%. 2027 yil: daromad 38%–40% o‘sadi (taxminan 18.5 mlrd dollar medial), yalpi foyda marjasi 62%–64%, amaliy foyda marjasi taxminan 49%, soliq stavkasi taxminan 21%.

Savol-javob bosqichi