Дженьсюнь Хуанг особисто "лобіює" Волл-стріт: Nvidia (NVDA.US) об'єднується з шістьма гігантами, щоб перетворити GPU на "нерухомість, що приносить золоті яйця", з метою розворушити ринок заставних кредитів у розмірі 500 мільярдів доларів на обчислювальні потужності.

Відомо, що додаток Zhitong Caijing отримав інформацію, що Nvidia (NVDA.US) намагається перетворити свої чипи штучного інтелекту на новий клас активів на Уолл-стріт. Компанія досягла співпраці з шістьма великими управляючими активами, має намір просунути фінансовий план на суму $500 мільярдів, щоб розглядати потужність інфраструктури як комерційну нерухомість, платні автодороги або інші заставні активи, надаючи клієнтам фінансову підтримку.

У понеділок Nvidia опублікувала заяву, в якій повідомила про підписання меморандуму про взаєморозуміння з Apollo Global Management, Blackstone Group, BlackRock, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs та KKR для спільного створення платформи фінансування для клієнтів Nvidia. Керівники семи згаданих компаній рідко разом з’явилися на прямому ефірі CNBC для спільної інтерпретації цієї співпраці.

Ця програма спрямована на залучення понад $500 мільярдів стороннього капіталу для гіперскейлових хмарних сервісів, передових AI лабораторій та різних підприємств, з метою будівництва дата-центрів і закупівлі обладнання Nvidia. Цей крок, ймовірно, означає важливу зміну в моделі фінансування AI-інфраструктури — через залучення інституційного кредиту, страхових коштів і приватного капіталу для забезпечення GPU та дата-центрів, Nvidia допомагає своїм кінцевим користувачам отримати фінансування без використання їх власних балансів.

“Це насправді вперше, коли технологічні чипи стають інвестованим класом активів,” — відзначив засновник і генеральний директор Nvidia Хуанг Женсюнь. “Зараз ці чипи вже є прибутковими активами. Вони мають продуктивність, довговічність, міняються і гнучкі.”

Хуанг Женсюнь вважає, що оскільки обладнання Nvidia вже широко використовується та може переміщатися між різними клієнтами, кредитори можуть впевнено розглядати потужність як актив з довгостроковою прибутковістю для надійного кредитування.

У минулому GPU зазвичай розглядалися як обладнання з швидким зносом. Дії Nvidia зараз перевертають цю традиційну уяву, перетворюючи AI-потужність на довгостроковий, фінансований інфраструктурний актив. Проте скептики можуть все ще ставити під сумнів: чи зможуть поточні чипи AI зберегти свою цінність, коли постійно з’являються нові покоління чипів.

“По суті, унікальність цієї індустрії й такого способу обчислень полягає в тому, що комп’ютери тепер стали частиною інфраструктури — як електрика чи інтернет — тому ви повинні дивитися на них з точки зору інфраструктури,” — сказав Хуанг Женсюнь у під час інтерв’ю.

Альтернативні управляючі активами останні роки активно інвестують у цифрову інфраструктуру, залучаючи інституційний і страховий капітал для фінансування проектів. Apollo та Blackstone вже організували боргове та акціонерне фінансування для компаній Anthropic тощо.

Ця фінансова ініціатива з’явилася після турбулентності на глобальних ринках у липні — тоді інвестори почали сумніватись, чи матимуть гіганти технологій прибуток від величезних інвестицій у галузі AI. У міру того, як гіперскейлові компанії планують і надалі вкладати десятки мільярдів доларів у дата-центри та обладнання, рейтингові агентства, такі як Moody’s, вже попереджають, що безпрецедентні капітальні витрати починають тиснути на вільний грошовий потік і змушують технологічних гігантів брати на себе більший борговий тягар.

“Новий розділ фінансової інженерії”

Керівники великих компаній Уолл-стріт, включаючи CEO BlackRock Ларрі Фінка, президента Blackstone Джона Грея і CEO Goldman Sachs Девіда Соломона, у понеділковому прес-релізі заявили, що потужність швидко перетворюється на ключовий клас активів, що стимулюватиме наступний етап глобального економічного зростання.

“Ми знаходимося на важливому моменті історичного циклу інвестицій в AI,” — заявив Соломон у заяві. “Наша роль на етапах інвестування й розподілу відображає нашу віру в лідерство Nvidia і дозволяє нам з захопленням дивитися на можливість створення нового кредитного ринку, підтриманого потужністю Nvidia.”

Соломон розказав, що саме Хуанг Женсюнь особисто представив цю концепцію фінансування керівникам Уолл-стріт.

Грей з Blackstone відзначив, що AI-потужність буде розглядатися як “фінансований клас активів”, так само як іпотечні компанії розглядають нерухомість. Він зазначив, що попит на AI значно перевищує пропозицію, а цьогоріч використання AI в портфельних компаніях Blackstone зросло в сім разів.

Фінк з BlackRock вважає, що цей проект стане початком “наступного майбутнього фінансової інженерії”, порівнюючи його з появою цінних паперів, забезпечених іпотекою, у 1970-х роках. Він зазначив, що вже було залучено частину коштів, але BlackRock “продовжить активно збільшувати капітал.”

“Ми повинні якомога швидше зібрати кошти й запустити роботу, тому що я вважаю, що для США важливо стати глобальним лідером у сфері AI,” — підкреслив Фінк.