Em setembro, investidores japoneses retiraram fundos do mercado de títulos estrangeiros pelo segundo mês consecutivo.
路透社2026/10/08 05:26Em setembro, investidores japoneses tornaram-se, pelo segundo mês consecutivo, vendedores líquidos de títulos estrangeiros, devido ao aumento dos custos de empréstimo nos Estados Unidos e Europa, além da crescente atratividade dos rendimentos domésticos no Japão, que incentivaram a retirada do mercado de títulos internacionais. Dados divulgados nesta terça-feira pelo Ministério das Finanças do Japão mostram que, no mês passado, investidores japoneses venderam líquidos 969 bilhões de ienes (US$ 6.13 bilhões) em títulos estrangeiros, um valor abaixo do registrado no mês anterior, que foi de 1.16 trilhões de ienes em vendas líquidas. Eles venderam 1.43 trilhões de ienes em títulos de longo prazo estrangeiros — o maior volume dos últimos seis meses — enquanto adquiriram cerca de 457 bilhões de ienes em títulos de curto prazo. A elevação das taxas de juros no Japão está começando a atrair parte do grande volume de investimentos externos de volta ao país, marcando uma mudança significativa nos fluxos globais de capital. Até agora, em 2024, investidores japoneses venderam líquidos cerca de 5.08 trilhões de ienes em títulos estrangeiros, o maior valor desde 2022. Essa saída de capital pode sustentar o valor do iene e pressionar o mercado de títulos, que contou com compradores japoneses durante décadas. O aumento dos custos de energia intensificou preocupações inflacionárias, levando o Federal Reserve (FED) e o Banco Central Europeu a aumentarem as taxas de juros em setembro, o que trouxe mais pressão para o mercado global de títulos. No início desta semana, o rendimento dos títulos japoneses de 10 anos atingiu 3.122%, o maior nível em 30 anos, aumentando a atratividade dos títulos domésticos. Em setembro, o Banco Central do Japão liderou as vendas de títulos estrangeiros de longo prazo, totalizando 2.49 trilhões de ienes em vendas líquidas, maior volume dos últimos sete meses. Companhias de seguros de vida e fundos de investimento também registraram vendas líquidas de 288.6 bilhões de ienes e 200.1 bilhões de ienes, respectivamente. No entanto, contas fiduciárias compraram líquidos 1.2 trilhões de ienes em títulos estrangeiros de longo prazo, evidenciando diferenças nas estratégias de investimento entre as instituições japonesas. Outro relatório do Banco Central do Japão indica que, nos primeiros oito meses deste ano, investidores japoneses venderam líquidos 4.74 trilhões de ienes em títulos dos Estados Unidos, enquanto compraram líquidos 355.85 bilhões de ienes em títulos europeus. Na Europa, investidores japoneses compraram líquidos 329.82 bilhões de ienes em títulos italianos, mas venderam líquidos 208.59 bilhões de ienes em títulos franceses e 94.25 bilhões de ienes em títulos alemães. (US$ 1 = 158.1400 ienes)
Reuters, 8 de outubro - Em setembro, os investidores japoneses foram, pelo segundo mês consecutivo, vendedores líquidos de títulos estrangeiros, devido ao aumento dos custos de empréstimo nos Estados Unidos e na Europa e ao crescimento da atratividade dos rendimentos domésticos no Japão, levando-os a se retirar do mercado de títulos estrangeiros.
Dados divulgados pelo Ministério das Finanças do Japão nesta terça-feira mostram que, no mês passado, os investidores japoneses venderam líquido 969 bilhões de ienes (US$ 613 milhões) em títulos estrangeiros, valor inferior aos 1,16 trilhões de ienes vendidos líquidos no mês anterior.
Eles venderam líquido 1,43 trilhões de ienes em títulos de longo prazo em moeda estrangeira — o maior valor em seis meses — ao mesmo tempo em que compraram cerca de 457 bilhões de ienes em notas de curto prazo.
O aumento das taxas de juros no Japão está começando a atrair de volta parte dos enormes investimentos japoneses no exterior, marcando uma mudança significativa nos fluxos de capital globais.
Até agora este ano, os investidores japoneses já venderam líquido cerca de 5,08 trilhões de ienes em títulos estrangeiros, um recorde desde 2022. Esse fluxo de saída de capital pode dar suporte à taxa de câmbio do iene e pressionar o mercado de títulos, do qual o Japão tem sido um dos principais compradores durante décadas.
O aumento dos custos de energia tem acentuado as preocupações com a inflação, levando o Federal Reserve dos Estados Unidos (FED) (link) e o Banco Central Europeu (link) a aumentarem as taxas de juros em setembro, trazendo pressão adicional ao mercado global de títulos.
Após o início da semana, o rendimento do título japonês de referência de 10 anos aumentou para 3,122%, o valor mais alto em 30 anos, o que aumentou a atratividade dos títulos domésticos.
Em setembro, o Banco do Japão liderou as vendas de títulos estrangeiros de longo prazo, com vendas líquidas de 2,49 trilhões de ienes, o maior valor em sete meses. Empresas de seguros de vida e gestoras de fundos também registraram vendas líquidas de 288,6 bilhões de ienes e 200,1 bilhões de ienes, respectivamente.
No entanto, contas fiduciárias compraram líquido 1,2 trilhões de ienes em títulos estrangeiros de longo prazo, destacando a diferenciação de estratégias de investimento entre os investidores institucionais japoneses.
Outra reportagem do Banco do Japão mostra que, nos primeiros oito meses deste ano, os investidores japoneses venderam líquido 4,74 trilhões de ienes em títulos dos EUA e compraram líquido 355,85 bilhões de ienes em títulos europeus.
No âmbito europeu, investidores japoneses compraram líquido 329,82 bilhões de ienes em títulos italianos, enquanto venderam líquido 208,59 bilhões de ienes em títulos franceses e 94,25 bilhões de ienes em títulos alemães.
(US$ 1 = 158,1400 ienes)
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