SoftBank reduz em mais de 70% sua participação na TSMC no segundo trimestre, levantando US$ 270 milhões, ajustando novamente suas apostas em hardware de IA

O SoftBank está ajustando ainda mais seu portfólio de investimentos em IA.

De acordo com o último formulário 13F apresentado à SEC dos Estados Unidos, o SoftBank Group reduziu drasticamente suas participações na TSM (TSMC) nas ações dos EUA no segundo trimestre de 2026, encerrado em 30 de junho, vendendo mais de 70% de suas ações e realizando cerca de US$ 270 milhões. Ao mesmo tempo, o SoftBank abriu novas posições no gigante norte-americano de cartões de crédito Capital One e adquiriu uma pequena quantidade de ações do aplicativo de segurança residencial Life360, mostrando que o portfólio do grupo continua sendo realocado para diferentes ativos de IA e tecnologia.

É importante ressaltar que esta não é a primeira vez que o SoftBank faz grandes ajustes em seus principais ativos de IA. No início de 2025, o SoftBank aumentou significativamente seus investimentos na Nvidia e na TSM: no final de março de 2025, o valor de mercado de suas participações na Nvidia era de cerca de US$ 3 bilhões e comprou aproximadamente US$ 330 milhões em ações da TSM.

No entanto, em outubro de 2025, o SoftBank vendeu completamente sua posição na Nvidia, se desfazendo de cerca de 32,1 milhões de ações, arrecadando cerca de US$ 5,8 bilhões e direcionando mais fundos para investimentos em IA, como a OpenAI. Agora, com a redução substancial nas ações da TSM, a participação direta do SoftBank nos principais ativos de hardware da cadeia de IA está diminuindo visivelmente.

Redução de 71,5% das ações da TSM no segundo trimestre e abertura de posição em Capital One

De acordo com o último formulário 13F do SoftBank, em 30 de junho de 2026, o número de ADRs da TSM (TSMC) de propriedade do SoftBank nos EUA caiu drasticamente.

Os documentos mostram que, no segundo trimestre, o SoftBank vendeu cerca de 1,4 milhão de ações da TSM, o que equivale a 71,5% de sua posição anterior e gerou cerca de US$ 269,8 milhões.

Isso significa que o SoftBank não está simplesmente realizando lucros moderados na TSM, mas está liquidando mais de 70% de sua posição de uma só vez.

Ao mesmo tempo, no segundo trimestre, o SoftBank abriu uma nova posição em Capital One, comprando quase 277 mil ações, cujo valor de mercado chegou a cerca de US$ 55,5 milhões até o final do trimestre; além disso, adquiriu cerca de 10,7 mil ações do Life360, avaliadas em cerca de US$ 488,5 mil.

Em termos de volume financeiro, a venda das ações da TSM foi muito superior ao valor das novas posições abertas em Capital One, mostrando que esta operação é uma clara realocação de capital e não apenas uma simples rotação setorial.

Do aumento em Nvidia à venda total, passando pelo grande corte na TSM

A postura do SoftBank em relação aos ativos de hardware de IA já mudou há algum tempo.

Segundo relatório de agosto de 2025, até o final de março daquele ano, o SoftBank aumentou seu investimento na Nvidia de cerca de US$ 1 bilhão no trimestre anterior para cerca de US$ 3 bilhões, além de comprar aproximadamente US$ 330 milhões em ações da TSM e cerca de US$ 170 milhões de Oracle.

Essas mudanças naquele momento foram vistas como uma grande aposta de Masayoshi Son, fundador do SoftBank, na infraestrutura de IA: Nvidia representa os chips de computação para IA, TSMC é a fabricante de wafers de processos avançados, enquanto Oracle se beneficia da demanda de centros de dados para IA e computação em nuvem.

Em outras palavras, naquela época o SoftBank não estava apenas apostando na camada de aplicação da IA, mas também investindo diretamente nos chips e na infraestrutura que sustentam a expansão do setor de IA.

No entanto, poucos meses depois, a estratégia do SoftBank mudou significativamente.

Em novembro de 2025, o SoftBank revelou que vendeu, em outubro, toda sua participação de 32,1 milhões de ações da Nvidia, arrecadando cerca de US$ 5,8 bilhões.

Na época, o SoftBank enfatizou que a venda da Nvidia não estava relacionada à sua opinião sobre a própria Nvidia, mas sim a uma realocação de recursos e ao aumento dos investimentos em IA, principalmente para fornecer fundos para projetos como a OpenAI.

Portanto, as operações do SoftBank não podem ser interpretadas simplesmente como "aposta contra a IA".

Pelo contrário, a mudança parece ser uma transição do investimento direto nos líderes de hardware de IA para plataformas, modelos e projetos de infraestrutura de IA.

Da “compra de chips” à “aposta no ecossistema de IA”

Quando o SoftBank vendeu todas as suas ações da Nvidia, a maior dúvida do mercado era: se o SoftBank ainda acredita firmemente em IA, por que venderia o principal ativo da cadeia de IA como a Nvidia?

A resposta pode estar justamente na sua necessidade de capital e na mudança de direção dos investimentos.

Anteriormente, o SoftBank já havia definido a OpenAI como um alvo central de investimento e estava continuamente levantando grandes somas para apoiar esses investimentos. Os US$ 5,8 bilhões obtidos na venda da Nvidia em 2025 forneceram recursos importantes para ampliar ainda mais seus aportes em IA.

Ao mesmo tempo, o SoftBank continua investindo em áreas como robótica, direção autônoma e “IA física”. Isso significa que sua estratégia de IA evoluiu do simples investimento em ações de empresas de chips para modelos de IA, data centers, robôs e aplicações de IA, abrangendo setores mais amplos da cadeia de valor.

Sob essa perspectiva, a grande redução na TSM não significa necessariamente que o SoftBank tornou-se pessimista em relação ao setor de semicondutores.

Uma explicação mais provável é que, diante da rápida valorização dos ativos de IA e do aumento da necessidade de capital, Masayoshi Son está liberando liquidez de alguns ativos maduros do setor de hardware de IA para investir em projetos de IA mais estratégicos, porém de maior risco.

Um ponto de destaque é que o SoftBank já provou anteriormente que não tende a “segurar” ações de líderes de IA por muito tempo — em 2025, aumentou massivamente a posição em Nvidia, para depois sair completamente em outubro do mesmo ano; agora, realiza um grande corte na TSM de mais de 70% de uma vez.

Isso significa que a lógica de investimento do SoftBank está passando de “manter os vencedores em IA” para “apostar nos maiores projetos de gastos de capital e oportunidades de plataforma dentro do ecossistema de IA”.

Para o mercado, o sinal emitido pelo último formulário 13F não é simplesmente que “o SoftBank está pessimista quanto à TSM”, mas sim que Masayoshi Son está, mais uma vez, fazendo grandes mudanças em seu portfólio de IA: da Nvidia para a TSM, a participação direta nos líderes do hardware de IA está caindo, enquanto os recursos se concentram cada vez mais em ativos como a OpenAI, considerados representativos da próxima onda de IA.