アマゾンが1日で5%急騰！AWSの成長が加速、AI投資は株価の再新高を牽引できるか？

現在の重要な点は、CoreWeaveが倒産するかどうかではなく、算力の価格設定がこのサイクルの資金調達のロジックを支えられるかどうかです。この問題の答えが、今回の恐慌の最終的な行き着く先を決定します。

安全資産の再ランキング：イラン戦争以降、ドルは4%上昇し、スイスフランは2023年末以来最大の月間上昇率を記録、ドイツ債と短期債が勝者となり、ゴールドは4,000ドルで支持を得ています。

2026年10月、ナスダック指数が大幅に急落し、CoreWeaveなどのAI大手企業による高レバレッジの債務がデフォルトの懸念を引き起こしました。資金は高リスクなAIインフラから大量に10年米国債へと流れ、民間セクターと主権政府が長期貯蓄のための激しい価格決定権争いを繰り広げていることを浮き彫りにしています。

SKハイニックスとサムスンの株価は高値から50％以上下落しており、バンク・オブ・アメリカによると、2027-28年予想PERはわずか2～3倍で、歴史的な底値水準にあります。報告書では、現在の修正がファンダメンタルズとかけ離れており、AIストレージ需要が強く、長期的な収益ドライバーは依然として継続していると指摘しています。リスク・リターン比率は過去の底値よりも良好です。