昨日、市場は再び一つの事実を証明しました：強気筋には意欲があるものの、継続的に市場を押し上げる資金が不足しています。
BTCは同じエリアのレジスタンスを6回連続で試したものの、結局有効に突破できず、米国株式市場の取引時間帯に下落へと転じ、日足レベルの調整が正式に始まりました。
現時点では、4時間未満のサイクルはほぼ調整完了していますが、8時間・12時間および日足サイクルはまだ修復中です。本日も時間および価格帯での調整が続けば、次により高いレベルで強気のシンクロが期待できます。
今週最大の変数は水曜日に発表される米国CPIデータです。
市場はすでに様子見に入り、最近のボラティリティは年内最低レベルとなり、いわゆる“嵐の前の静けさ”です。
CPIが市場予想を下回った場合、利下げ期待が高まり、リスク資産はリバウンドのチャンスとなる可能性があります。
CPIが市場予想を上回った場合、9月の金融引き締め予想が再び強まり、暗号資産市場には短期的な圧力がさらに高まるでしょう。
したがって、データ発表前は方向性にベットするのではなく、よりポジション管理を重視すべきでしょう。
₿ ビットコイン（BTC）
見解：戻り売り中心、CPI前の調整リズムに注目。
BTCは長期間のレンジ相場の末、ついに過去の保ち合いゾーンを下抜けしました。
これまで価格は64600—65400のレンジを維持し、強気筋が何度もブレイクを試みましたが、ボリュームを伴う突破はできず、上昇モメンタムが消耗されていきました。重要なサポートを下抜けしたことで、短期的には弱気が主導権を取り戻しています。
現在のテクニカル動向は以下の通りです：
4時間足のMACDデッドクロスが拡大中で、弱気モメンタムはまだ完全に消化されていません。
価格が4時間足のボリンジャーバンド下限付近で推移しており、トレンドは依然として弱いです。
1時間RSIは約33.8で、売られすぎに近いとはいえ極端な売られすぎには達しておらず、下方への調整余地が残っています。
板の成行売りが高い割合を占めているため、短期的な買い支え意欲はまだ不足しています。
総合的に見ると、64300を明確に上抜けて安定するまでは、戻りはポジション縮小や高値での利益確定を優先とすることを推奨します。
取引時間内に重要サポートを割れる大きな売りが出た場合は、流れに沿った下方向のチャンスに注目すべきですが、急落後に明確な底打ちシグナルが出た場合は短期リバウンドを狙った戦略もありです。
重要な水準
サポート：
63300-63500
62200-62600
レジスタンス：
64300
64800-65200
⟠ イーサリアム（ETH）
見解：戻り売り中心、急落後のリバウンドに注目。
ETHはここ最近の全体的な動きでBTCよりも弱さが目立ちます。
日足ではいまだ修復段階にあるものの、構造的な改善は見られず、上値の移動平均線が依然として強く抑えています。
現時点では下記のような状況です：
EMA30、EMA60が1870—1905のレンジ内で集中して抑制；
4時間ボリンジャーバンドは依然収束傾向、移動平均線が重なっており、トレンド転換の明確な方向待ち；
ETH/BTCレートの圧力が続いているため、ETHの短期リバウンド余地は大きいものの、下振れリスクも大きいです。
特に注意が必要なのは：
もしBTCがさらに重要サポートを割り込んだ場合、ETHはより大きな下落幅となる傾向があります。ただし、取引中に急激な下落とともに明確な下げ止まりサインが見られた場合、短期的なリバウンドも期待できます。
現在の市場は低流動性環境であり、急落後のテクニカルリバウンドには引き続き注目ですが、トレードリズムとしては小さなポジションでの短期売買を推奨します。
重要な水準
サポート：
1860-1870
1847-1855
レジスタンス：
1890-1900
1910-1933
