株価が急騰！Fermi(FRMI.US)が初のAIデータセンター賃貸契約を獲得、65億ドルで15年間の長期契約を締結

ジートン財経APPによると、AIインフラにおける電力競争の中、テキサス州の不動産投資信託が「先に土地を確保し、先に電力を導入し、先に許可を取得する」という希少な能力によって、最初の大口テナントの獲得に成功した。8月10日、AI大規模データセンター開発に特化したFermi Inc.(FRMI.US)は、テキサス州カーソン郡のProject MatadorキャンパスがAIクラウドプロバイダーTensorWaveと最初の拘束力のあるテナントリース契約を締結したと発表した。このニュースを受け、Fermiの株価は月曜夜間取引で20%急騰した。

取引詳細：65億ドルで15年間確定、222メガワットスタート、最大650メガワットまで拡張可能

Fermiの発表によると、このリース契約はFermiの子会社Fermi Campus 1 LLCとTensorWaveの子会社TensorWave TEX1, LLCの間で締結された。第一段階は222メガワットの総電力容量を持つ施設をカバーし、15年間の初期契約期間で約65億ドルの契約総収入が見込まれている。リースには2つの追加データセンター拡張権が含まれており、すべて行使された場合、協力は3段階で650メガワット超まで拡大される。

この施設は2027年下半期から段階的に納入が開始される予定で、完全納入後には数万個の次世代AMD Instinct GPUによる大規模AIトレーニングと推論が支えられると見込まれている。また、リースにはそれぞれ5年の2回の更新オプションがあり、最大で25年まで期間を延長できる。

Fermi会長Marius Haas氏は、「この規模と期間のリースは、Fermiへの大きな信頼の証です。最初の拘束力のある契約を納品したことで、5月に市場に約束した最も重要な目標を達成しました」と述べている。

TensorWave：AMDエコシステムで新たなAIクラウドの有力企業

今回のリース契約のテナントは、ラスベガスを拠点とするAIクラウドプロバイダーTensorWaveで、世界最大級のオールAMD GPUクラウドを運営している。同社は2026年6月にAMD VenturesとMagnetar Capitalの共同主導による3億5千万ドルのシリーズB資金調達を完了し、評価額は15億5千万ドルに達した。

TensorWaveは現在、ペンシルベニア州、アリゾナ州、フロリダ州に3つのデータセンターを運営し、20ギガワット超の長期データセンター容量を確保、総計500メガワットのリース契約を締結している。CEOのDarrick Horton氏は「我々の顧客は合計で数十万個のAMD Instinct GPUを必要としており、確実なスケジュールが不可欠です。Fermiは電力、土地、許認可を統合しており、このペースで納品できます」と語った。

電力と許認可が築く参入障壁：17ギガワット計画、6ギガワットが既に許可取得

今回の取引は、現在のAIインフラ市場の中核ロジック―「電力を制する者が市場を制する」―を浮き彫りにしている。超大規模企業やクラウドサービスプロバイダーが大容量かつ信頼性ある電力供給を争奪するなか、多くのプロジェクトは許認可の遅延や資金調達の未了で停滞している。Fermiは事前に土地、許認可、電力リソースを確保しており、競争で優位に立っている。

この取引の重要な背景には、電力確保がAIインフラの核心的な制約要因となっている点がある。超大規模クラウドサービス企業やプロバイダー間で大容量かつ信頼できる電力供給争いが激化し、多くのプロジェクトが許認可の遅延や資金確保の遅れによって停滞している。

FermiのProject Matadorはテキサス州細長地帯に位置し、マンハッタンの半分以上の面積を有し、プライベートグリッドを通じて電力メーターの背後で供給する設計で、将来的に約17ギガワットまで容量を段階的に拡大予定である。現在、約6ギガワットが既に許可を取得しており、これまでに建設費用として15億ドル超が投入され、最初の送電ターゲットは2026年に設定されている。

同様の取引と比較しても、Fermiのスケールは際立っている。AIホスティングに転換したビットコインマイナーのRiot Platformsは以前、191メガワットのAIデータセンター容量に関する20年リース契約を結んだが、これはFermi第一段階の規模より約14%小さい。

AMDの戦略的拠点：NVIDIAへの新たな挑戦

今回の取引はまた、AIインフラにおけるAMDの競争ポジションを強化するものでもある。TensorWaveは本施設に数万個のAMD Instinct GPUを導入することを約束しており、これはAMDがAI加速器分野でNVIDIAの優位性に挑戦するため、AIクラウドエコシステムを支援していることを示している。なおFermiは、リースに基づく一部義務について世界的AIリーディング企業が保証する予定だが、保証企業の名前は明かされていない。

Fermiは、Project Matadorと提携しているテキサス工科大学システムが本取引を支援し、円滑な引き渡しに取り組むと述べている。さらにProject Matador残容量について、他の大規模クラウドや新興クラウド、および企業向け計算の取引先とも協議を進めていると発表した。