サムスン（SSNLF.US）のHBM4の歩留まりが80%を突破し、「ゴールデン歩留まり」段階に正式に到達、第三四半期の収益は3倍増加する見込み

智通财经APPによると、報道によれば、Samsung Electronics (SSNLF.US) の第6世代高帯域幅メモリHBM4の歩留まりが、量産初期の60%未満から大幅に上昇し約80%に達し、従来同社が年末目標としていた水準を前倒しで達成したとのことです。業界では80%の歩留まりを「ゴールデン歩留まり」と呼んでおり、この突破はSamsungがHBM4の収益性および大規模供給において重要な一歩を踏み出したことを意味します。

今年2月、Samsungは世界で初めてHBM4の量産供給を開始しましたが、初期の歩留まりは60%にも満たない状況でした。その後、約半年間のプロセス最適化を経て、歩留まりは迅速かつ安定的に向上しました。報道は業界関係者の話として、Samsungは当初2026年末までに80%の歩留まり達成を目指していましたが、進捗は明らかに前倒しになっていると伝えています。

歩留まり向上の要因について、報道ではSamsungが熱圧非導電膜（TC-NCF）工程の改善を推進したことが重要な支えとなったと指摘しています。他のアナリストは、HBM4に採用されている1c DRAM基盤チップの歩留まり向上も大きな役割を果たしていると強調しています。

「ゴールデン歩留まり」が実現したことで、Samsungの生産能力拡大と収益性改善への期待が大きく高まっています。同社は、第3四半期のHBM4の収益が前四半期比で3倍以上になると明言しており、下半期にはHBM4がSamsung全体のHBM収益の6割超を占める見通しです。市場シェアについては、Samsungは年末までにHBMのシェア目標を約38%に設定しており、DRAM分野でのシェアと並ぶ水準です。

分析では、HBM4の生産拡大は、NVIDIA (NVDA.US) の次世代AIアクセラレータVera Rubinの製造を強力にサポートできるだけでなく、NVIDIAなどの主要顧客がサプライチェーンの多様化を図り、単一サプライヤーへの過度な依存から脱却する助けにもなるとしています。

韓国祥明大学システム半導体工学教授のLee Jong-hwan氏は、NVIDIAなどの主要顧客の観点からみれば、サプライチェーンの多様化は明らかに単一サプライヤーへの依存よりも大きな利点があると述べています。SamsungがHBM4の供給規模拡大の機会を十分に活かせば、市場での主導的地位を迅速に強化できる可能性があるとみられています。

また注目すべきは、Samsungの競合であるSK hynix (SKHY.US) もHBM4の分野で急速に進展していることです。業界関係者の推計によれば、SK hynixのHBM4の歩留まりも約80%に達しているとのことです。複数世代のHBM製品にわたり蓄積してきた量産ノウハウや、独自の先進的な品質リフローモールディングボトムフィル（MR-MUF）技術もあり、SK hynixは下半期に順調に生産能力拡大を進めるとの見方が業界で広がっています。