Dopo il crollo del Nasdaq, "l'esercito dei piccoli investitori" entra per acquistare al ribasso! Nvidia (NVDA.US) è uno dei titoli più popolari, ma la forza degli acquisti netti è relativamente moderata.

Secondo quanto riportato da Zhitong Finance APP, dopo che giovedì le azioni statunitensi hanno subito la peggior svendita giornaliera dal 2025, venerdì gli investitori retail americani, storicamente inclini al "comprare sui ribassi", sono tornati sul mercato cercando di cogliere le opportunità di rimbalzo dopo il crollo dei titoli tecnologici. Tuttavia, a differenza delle correzioni di mercato degli ultimi anni, questa volta l'entusiasmo degli investitori privati nel "buy the dip" è chiaramente più tiepido. Pur attirando alcuni acquisti i grandi titoli tecnologici come Nvidia (NVDA.US) e Intel (INTC.US), fortemente penalizzati, l'acuirsi dei rischi geopolitici e delle preoccupazioni legate all'intelligenza artificiale (AI) ha portato gli investitori a mantenere la cautela anche durante il rimbalzo del mercato.

Secondo i dati di Vanda Research, venerdì all'apertura, gli investitori retail hanno effettivamente iniziato ad acquistare alcune delle azioni più vendute, ma l'intensità degli acquisti netti sulle componenti del Nasdaq 100 è rimasta moderata e si è ulteriormente indebolita successivamente.

Il macrostratega globale di Vanda Research, Viraj Patel, ha dichiarato che Nvidia è stata la società più acquistata dai retail nella fase iniziale di negoziazione di venerdì. In precedenza, giovedì le azioni Nvidia avevano subito un crollo del 9,3%, cancellando tutti i guadagni dell'anno.

Patel ha osservato che venerdì le operazioni dei retail avevano un andamento misto. “Si è visto un moderato acquisto netto, ma niente di frenetico,” ha affermato. “Tuttavia, è chiaramente diverso da ieri mattina, quando i titoli sono stati oggetto di massicce vendite nette individuali.”

In realtà, anche durante il crollo di giovedì, alcuni investitori privati hanno scelto di incrementare le proprie posizioni controcorrente. Il fondo Invesco QQQ Trust (QQQ.US), che replica il Nasdaq 100, giovedì ha subito un tonfo del 6,5%, segnando il maggior calo giornaliero dal panico dei mercati causato dalla pandemia nel marzo 2020. Eppure, nello stesso giorno, gli investitori hanno destinato 2,8 miliardi di dollari al fondo, la maggiore affluenza di capitali dal 30 ottobre scorso.

Ciò indica che, nonostante la violenta svendita dei titoli tech, alcuni investitori credono ancora che la correzione del mercato possa offrire opportunità di acquisto a lungo termine.

Allo stesso tempo, i prodotti di trading a leva alta continuano ad essere apprezzati dagli investitori retail particolarmente attivi. Patel ha indicato che, nella mattinata di venerdì, Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares ETF (SOXL.US) e ProShares UltraPro QQQ (TQQQ.US) sono state tra gli ETF più acquistati dai retail. Questi due fondi sono anche tra i prodotti su cui i retail hanno continuato a investire con entusiasmo nelle ultime settimane.

Gli ETF a leva consentono di amplificare l’esposizione giornaliera sugli indici o asset sottostanti, motivo per cui sono popolari tra i trader di breve periodo. Tuttavia, questi stessi prodotti amplificano anche il rischio di perdita, in particolare durante le forti oscillazioni del mercato.

Secondo i dati delle operazioni degli utenti della piattaforma broker di Fidelity Investments, giovedì gli investitori retail si sono concentrati anche sull'acquisto di Nvidia, sul Vanguard S&P 500 ETF (VOO.US), su SOXL e QQQ, tra gli strumenti più popolari del momento. Inoltre, aziende come SpaceX, Micron Technology (MU.US), Advanced Micro Devices (AMD.US) e SanDisk (SNDK.US) sono entrate tra i titoli più attivi tra gli utenti Fidelity, con alcuni di questi che hanno visto gli ordini di acquisto almeno doppiare quelli di vendita.

Dalla pandemia di COVID-19, il “comprare sui ribassi” è diventata una delle strategie di trading più rappresentative per gli investitori retail americani. Durante il crollo iniziale del mercato nel 2020, i retail erano tra i pochi acquirenti controcorrente. Grazie al successivo forte rimbalzo, molti degli investitori che hanno insistito nel comprare sui ribassi hanno ottenuto buoni rendimenti, rafforzando ulteriormente la convinzione che la tendenza a lungo termine del mercato sia al rialzo e che ogni calo rappresenti un'opportunità d'acquisto.

Tuttavia, con la crescente popolarità dei prodotti a leva, alcuni operatori di mercato iniziano a temere che gli investitori sottovalutino i rischi associati a un mercato in calo prolungato.

Steve Sosnick, chief strategist di Interactive Brokers, ha dichiarato: “La mentalità del comprare sui ribassi è ormai radicata nella psicologia degli investitori più attivi. Poiché molti hanno già realizzato profitti utilizzando prodotti a leva durante i rialzi, ora continuano ad affidarsi a questi strumenti.”

Egli però avverte: “Temo che ora abbiamo una generazione di investitori che corre nel palazzo quando suona l'allarme antincendio.” Questa metafora riflette le preoccupazioni del mercato in merito alla consapevolezza dei rischi tra i retail: una strategia di acquisto che ha funzionato in passato potrebbe non avere sempre successo in ogni correzione di mercato.

Nonostante il rimbalzo delle azioni statunitensi di venerdì, alcuni trader esperti rimangono restii ad aumentare in modo significativo la propria esposizione al rischio. Sinisa Sorgic, un trader con 20 anni di esperienza presso la prop trading firm Bright Trading, ha affermato di acquistare in modo cauto alcuni titoli di chip che hanno subito gravi perdite, ma teme che all'inizio della prossima settimana possa tornare la vendita eccessiva e quindi non intende investire completamente.

Giovedì Sorgic aveva effettuato una posizione short su TSMC (TSM.US), ma, mentre il titolo di questa società è rimbalzato fino al 7,8% durante la seduta di venerdì, la sua operazione ribassista gli ha fatto registrare delle perdite. “Questo è un periodo pericoloso. Sono nervoso e spero di poter dormire tranquillo la notte,” ha dichiarato Sorgic. E ha aggiunto: “Ieri è stata una vera carneficina. Ora la volatilità di mercato è troppo alta, non è ancora il momento giusto per buttarsi completamente nel comprare sui ribassi.”

Nel complesso, gli investitori retail mantengono la tendenza al "comprare sui ribassi" dopo l'ultimo crollo di Wall Street, ma rispetto alle precedenti correzioni l'entusiasmo nel comprare appare decisamente più cauto.

Particolarmente degno di nota è che alcuni retail continuano a concentrarsi sugli ETF tecnologici ad alta leva, segno che, nonostante la preoccupazione per la volatilità, non hanno del tutto rinunciato a strategie di trading ad alto rischio.

Con l'incertezza geopolitica e le preoccupazioni sul futuro del settore AI che continuano a influenzare il sentimento di mercato, la possibilità che i retail possano nuovamente trarre beneficio dal comprare sui ribassi dipenderà dall'andamento futuro di Wall Street. E il moderato acquisto registrato venerdì mostra che anche le forze che in passato erano tra le più decise nel comprare stanno ora rivalutando il rischio di mercato.