La voie de l'interconnexion optique par l'IA connaît une intégration épique ! Une super-fusion de 115 milliards de dollars soutenue par Jensen Huang de Nvidia (NVDA.US)

French Financial APP a appris que le fabricant de puces Marvell Technology (MRVL.US) a annoncé lundi qu’il allait acquérir le fabricant de lasers pour centres de données Lumentum Holdings (LITE.US) dans le cadre d’une transaction entièrement en actions d’environ 115 milliards de dollars. Si elle est menée à bien, cette transaction (évaluée en valeur d’équité) ne sera pas seulement la plus grande opération de fusion-acquisition au monde depuis 2026, mais aussi la plus importante du secteur technologique mondial, à l’exception de la fusion SpaceX (SPCX.US) et xAI.

Avant la conclusion de cette gigantesque transaction, les dirigeants de Marvell Technology et de Lumentum avaient tous deux obtenu le soutien de Jensen Huang, PDG de Nvidia (NVDA.US). Selon des sources proches, le PDG de Marvell Technology, Matthew Murphy, et le PDG de Lumentum, Michael Hurlston, ont consulté Jensen Huang par téléphone avant l’annonce de la transaction.

Le soutien de Jensen Huang met en évidence le fait qu’alors que la demande de connexions optiques à haute vitesse devient un goulot d’étranglement dans la construction de centres de données de plus en plus imposants, le leader de l’intelligence artificielle (IA) Nvidia pousse à l’intégration entre fournisseurs clés. Michael Hurlston a déclaré lundi lors d’une interview : « Je pense que la réaction de Nvidia a toujours été très positive. Nous pensons qu’avec cette fusion, nous pourrons en réalité fournir plus de produits à Nvidia plus rapidement. »

Lors d’une conférence téléphonique avec les investisseurs sur cette transaction, Matthew Murphy a déclaré : « Mike et moi partageons une vision très similaire du développement du monde. » « Nous avons entretenu une relation de longue date tant sur le plan professionnel que personnel — Lumentum est un important client de Marvell Technology. Nous avons de nombreux échanges avec l’équipe Lumentum. Tout cela s’est déroulé naturellement. »

Quel est l’intérêt de la fusion Marvell Technology-Lumentum pour Nvidia ?

Nvidia a investi respectivement 2 milliards de dollars dans Marvell Technology et Lumentum plus tôt cette année, pour un investissement total de 4 milliards de dollars. Aujourd’hui, la fusion de ces deux entreprises non seulement pourrait offrir des retours sur investissement à Nvidia, mais revêt également les significations suivantes pour Nvidia.

1. Débloquer la chaîne de valeur des interconnexions optiques à haute vitesse et atténuer les goulets d’étranglement de la connectivité des centres de données IA

Plus l’échelle de calcul de l’IA est grande, plus la transmission de données risque de devenir un goulot d’étranglement. Nvidia a besoin non seulement de GPU plus puissants, mais également de systèmes d’interconnexion à haute vitesse capables de faire travailler ensemble efficacement des dizaines de milliers de GPU. Cet accord intègre précisément les technologies des deux entreprises dans les domaines de l’interconnexion électrique, de l’interconnexion optique et des puces personnalisées.

Après leur fusion, la nouvelle entreprise pourra combiner les puces, la technologie de traitement de signal et l’interconnexion de Marvell Technology avec les lasers, dispositifs optiques et capacités de fabrication de Lumentum. Cela signifie qu’elle a l’occasion de passer de la fourniture de simples puces ou composants optiques à la fourniture de solutions d’interconnexion à haute vitesse plus complètes. Pour Nvidia, cela aide à améliorer la capacité d’approvisionnement en dispositifs optiques pour les centres de données IA et à promouvoir une hausse globale des performances des infrastructures IA de nouvelle génération.

2. Accélérer l’industrialisation de la photonique sur silicium et des technologies d’interconnexion optique nouvelle génération

La photonique sur silicium est un autre point clé de cette opération. En termes simples, la photonique sur silicium combine des dispositifs optiques et des procédés de fabrication de puces semi-conductrices pour permettre la transmission de données entre puces et systèmes via des signaux optiques. Cela pourrait résoudre les limites en matière de consommation d’énergie et de bande passante des interconnexions électriques traditionnelles dans des scénarios de transmissions à grande vitesse.

Nvidia avait déjà établi des collaborations dans ce domaine respectivement avec Marvell Technology et Lumentum. Concernant Marvell Technology, les deux parties avancent conjointement la photonique sur silicium et, via NVLink Fusion, intègrent les technologies XPU personnalisées et réseaux de Marvell à l’écosystème Nvidia. Du côté de Lumentum, les deux entreprises développent ensemble des technologies optiques avancées, notamment en ce qui concerne les lasers et les solutions de connexion optique nécessaires aux infrastructures IA de prochaine génération.

Après la fusion, il sera possible de rationaliser davantage les étapes des dispositifs optiques, des puces semi-conductrices, du traitement de signal et de l’intégration, réduisant ainsi les cycles de développement produit. Pour Nvidia, cela signifie qu’à l’avenir, lors de la construction de clusters IA à très grande échelle, elle pourra profiter de solutions d’interconnexion optique plus matures et intégrées.

3. Renforcer la sécurité de la chaîne d’approvisionnement et réduire les risques liés à l’approvisionnement en composants optiques clés

Actuellement, alors que la construction de l’infrastructure IA s’accélère, les goulets d’étranglement de la chaîne industrielle ne concernent plus seulement le GPU, mais aussi la mémoire à large bande passante, les procédés d’intégration avancée, les équipements de commutation réseau, les modules optiques et les lasers, entre autres composants critiques. Les lasers haute performance, en particulier, sont un élément clé des systèmes de communication optique, directement liés à la génération et la transmission de signaux optiques.

Nvidia a précédemment investi 2 milliards de dollars chez Lumentum, obtenant en parallèle des engagements d’achat pluriannuels et un droit d’utilisation de la capacité future. Cela montre que Nvidia souhaite non seulement participer à la R&D technologique, mais aussi garantir en amont l’accès à certains produits clés.

Si Marvell Technology et Lumentum parviennent à fusionner avec succès, la nouvelle entreprise pourra mieux coordonner la conception de puces, la production de composants optiques et le développement de produits au niveau système. Cela aidera Nvidia à réduire les coûts de coordination de la chaîne d’approvisionnement et à assurer la livraison des produits de prochaine génération pour centres de données IA.

4. Favoriser l’expansion de l’écosystème IA de Nvidia et renforcer la compétitivité de la plateforme

Cette transaction a aussi une signification parfois négligée : Nvidia fait évoluer sa position de fournisseur de GPU vers celle d’une plateforme complète d’infrastructure IA. Auparavant, Nvidia a progressivement construit un système technologique intégrant calcul, réseau et transmission de données via des produits tels que NVLink, NVLink Fusion, Spectrum-X, ConnectX et BlueField. Parmi eux, NVLink Fusion permet aux clients de développer leur infrastructure IA personnalisée tout en restant compatible avec l’écosystème technologique Nvidia.

Marvell Technology est un partenaire clé dans cette stratégie. Leur collaboration permet à Marvell Technology d’offrir des XPU personnalisés et une technologie d’interconnexion à haute vitesse compatible NVLink Fusion, tandis que Nvidia fournit, entre autres, Vera CPU, les cartes réseau ConnectX, BlueField DPU, l’interconnexion NVLink et les commutateurs Spectrum-X.

L’ajout de Lumentum peut renforcer encore les capacités de connexion optique de cet écosystème. Du point de vue de la concurrence industrielle, cela aide Nvidia à affronter des concurrents comme Broadcom (AVGO.US) dans les domaines des puces IA personnalisées, de la commutation réseau et de l’infrastructure des centres de données. En particulier, alors que les grands fournisseurs de services cloud accordent une importance croissante aux puces IA personnalisées, Nvidia doit s’assurer que même si les clients utilisent des GPU non Nvidia ou des XPU personnalisés, leur infrastructure puisse encore recourir aux technologies d’interconnexion et à l’écosystème réseau Nvidia. Ainsi, le soutien de Nvidia à l’intégration de Marvell Technology et Lumentum répond également à sa stratégie d’élargissement de l’écosystème infrastructure IA.