Rapport quotidien Bitget UEX｜Les prix du pétrole chutent de plus de 7% ; Rebond des valeurs technologiques échoué ; Apple et Palantir présentent des rapports de croissance (3 novembre 2026)

I. Sélection des actualités importantes

Économie américaine｜Le PMI manufacturier monte à 55,5, la pression sur les prix s’atténue

En octobre, le PMI ISM manufacturier américain est passé de 54,5 à 55,5, marquant ainsi une expansion pour le dixième mois consécutif ; l’indice des nouvelles commandes s’établit à 55,5 et celui de la production grimpe à 59,0. L’indice des prix diminue de 77,9 à 75,2, montrant que les coûts d’entrée sont toujours en hausse, mais dans une ampleur plus restreinte.

Ces données reflètent la coexistence entre la croissance du secteur manufacturier et l’atténuation de la pression sur les prix. Pour le marché, la résistance de la demande profite aux revenus des entreprises, mais le sous-indice des prix reste élevé, ce qui n’est pas suffisant en soi pour soutenir un assouplissement marqué de la politique monétaire ; les données sur les offres d’emploi attendues ce soir complèteront les indices sur la demande de main-d’œuvre.

Énergie internationale｜Les attentes diplomatiques apaisent les craintes d’approvisionnement, les prix du pétrole chutent fortement

Le 2 novembre, le contrat à terme WTI de décembresur le pétrole bruta été fixé à 96,46 USD/baril, en baisse d’environ 7,4 % ; le contrat Brent échéance janvier 2027 s’est établi à 104,77 USD/baril, en recul d’environ 7,6 %. Les informations relatives aux contacts diplomatiques entre les États-Unis et l’Iran ont incité le marché à réévaluer la prime de risque d’approvisionnement au Moyen-Orient.

La baisse du prix du pétrole contribue à alléger les coûts du transport et d’une partie de l’industrie manufacturière, mais exerce une pression sur les prévisions de revenus des entreprises énergétiques. Le point clé, pour la suite, sera de voir si les progrès diplomatiques se traduisent en une réelle amélioration de l’offre, il n’est pour l’instant pas possible d’assimiler les attentes de négociations à un cessez-le-feu ou à une reprise complète du transport.

Fenêtre de politique｜Les élections de mi-mandat américaines arrivent au jour du scrutin

Le 3 novembre, heure locale, marque le jour du scrutin des élections fédérales américaines, le marché observera la composition du Congrès et son impact sur l’agenda fiscal, fiscalité et de régulation. À la publication de ce rapport, les résultats ne sont pas encore annoncés.

La séance de marché aujourd’hui devra digérer à la fois les élections, les données sur l’emploi et les résultats des entreprises. Les attentes en matière de politique peuvent provoquer une rotation sectorielle, mais il faut distinguer déclarations de campagne, résultats des élections et législation à venir, aucune étape ne peut être assimilée mécaniquement à une mise en œuvre effective de la politique.

II. Revue du marché

Performance des matières premières et du Forex

Ce matin, le prix du pétrole brut est légèrement supérieur au prix de clôture précédent, mais reste dans la fourchette des prix après forte baisse ; l’or reste proche des 4 000 USD, l’indice dollar en dessous de 102. Le repli du prix du pétrole offre un espace d’assouplissement des anticipations d’inflation, mais les valeurs technologiques restent sous pression, signe que l’amélioration des coûts n’a pas encore suffi à dissiper les inquiétudes du marché quant au retour sur investissement dans l’IA.

Performance des crypto-monnaies

• BTC : environ 77 206,47 USDT, en baisse de 1,42 % sur 24 h.
• ETH : environ 2 260,30 USDT, en baisse de 1,10 % sur 24 h.
• Capitalisation totale du marché des crypto-monnaies : environ 2 610 milliards USD, baisse de 2,64 % sur 24 h ; mise à jour à 09:06 (heure de Pékin).

BTC｜Observation des zones de liquidation

La zone de liquidation potentielle la plus visible pour les positions short se situe entre 78 400 et 79 000 USD, soit à environ 1,68 % à 2,45 % du prix actuel ; celle pour les longs entre 76 000 et 76 600 USD, soit à 0,66 % à 1,44 %. Le prix est proche de la zone inférieure, en cas de poursuite de la baisse, il faut surveiller la volatilité liée au désendettement des longs.

ETH｜Observation des zones de liquidation

La zone de liquidation short la plus marquée se situe entre 2 305 et 2 330 USD (écart de 2,11 % à 3,22 % avec le cours actuel) ; pour les longs, la zone est de 2 220 à 2 240 USD (écart de 0,77 % à 1,66 %). La zone inférieure est la plus proche, on surveillera à court terme le support et la pression de levier autour de 2 240 USD.

Coût de détention institutionnelle｜BTC

Glassnode a estimé, le 28 octobre, le coût moyen de détention des ETF BTC spot américains à 81 500 USD ; le prix actuel est inférieur d’environ 5,39 %. Strategy a révélé le 2 novembre qu’au 1^er novembre, elle détenait 849 327 BTC pour un coût moyen, frais inclus, de 75 451 USD. Le prix actuel est supérieur d’environ 2,20 %. Ces écarts ne représentent que l’écart non levier entre cours et coût de détention, sans préjuger du rendement global pour les détenteurs d’ETF ou les entreprises.

Résumé marché en un clin d’œil

Pour BTC, surveiller la borne basse à 76 600 USD ; pour ETH, l’approche de 2 240 USD ; en cas de rebond, observer 78 400 USD et 2 305 USD respectivement. L’écart entre le coût de Strategy et la limite basse des corridors de liquidation de BTC est d’environ 0,73 % ; cependant, cela ne garantit pas de soutien sur ces niveaux.

Performance des principaux indices américains

Le rebond des actions américaines au début de la séance n’a pas duré ; au final, le Dow Jones monte tandis que le S&P et le NASDAQ baissent. La baisse du pétrole améliore les perspectives de coûts pour certains secteurs, mais la pression sur le financement et la valorisation des valeurs technologiques pèse toujours sur les indices.

Performance des sept géants de la Tech

Parmi les sept géants, deux progressent et cinq reculent : Amazon et Tesla sont en hausse, Microsoft affiche le plus fort recul. La baisse d’Apple s’est produite avant la publication de ses résultats, il est donc trop tôt pour interpréter la réaction du marché après la clôture.

Observation des mouvements sectoriels

Infrastructures IA : Oracle perd 8,76 %, Marvell chute de 12,72 %. Oracle souhaite financer via émission d’actions et d’obligations, alors que Marvell annonce une importante fusion par échange d’actions. Les préoccupations du marché portent sur le coût du financement, la dilution et la réalisation des synergies.

Énergie et aviation : ExxonMobil recule de 4,05 %, Chevron de 3,29 %, tandis que Delta Air Lines progresse de 4,08 %. La forte baisse du prix du pétrole a des effets contrastés sur les producteurs d’énergie et les utilisateurs de carburant.

Actions liées aux crypto-monnaies : Coinbase recule de 3,98 %, Robinhood de 1,35 %, Strategy hausse de 0,19 %. La performance est contrastée, il faut tenir compte des activités, de la structure du financement et de l’exposition de chaque titre.

III. Analyse approfondie de valeurs américaines clés

Apple (AAPL)｜Croissance du chiffre d’affaires, la marge doit être ventilée

Résumé de l’événement : Le 2 novembre, Apple a reculé de 1,83 % en séance normale, à 338,32 USD, puis a publié après la clôture un chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2026 de 114,5 milliards USD (+12 % sur un an), un BPA dilué de 2,10 USD (+14 % sur un an). La marge brute s’affiche à 47,9 %, la restitution de droits de douane ayant un effet positif d’environ 1 pt, le BPA incluant également 0,05 USD de ce gain.

Lecture du marché : Le chiffre d’affaires trimestriel de l’iPhone et des services atteint un niveau record, illustrant la croissance de l’écosystème produits et services ; du côté de la marge, il faut isoler l’effet restitution et ne pas assimiler l’ensemble de l’amélioration à des profits d’exploitation récurrents.

Enseignement pour l’investissement : Suivre à l’avenir la demande pendant la période des fêtes, la croissance des services et la pérennité des marges. La réaction du prix action lors de la prochaine séance complète sera plus pertinente pour évaluer la digestion par le marché de ces résultats.

Palantir (PLTR)｜Forte croissance commerciale, la continuité des commandes à surveiller

Résumé de l’événement : Palantir a cédé 3,13 % à 178,34 USD en séance, puis annoncé après la clôture un chiffre d’affaires T3 de 2,313 milliards USD (+96 % sur un an) ; les revenus commerciaux américains atteignent 984 millions USD (+148 %). La société relève sa prévision annuelle à 8,53–8,534 milliards USD.

Lecture du marché : Les revenus commerciaux US dépassent pour la première fois ceux du gouvernement US, signe d’une diversification clientèle. Le montant des nouveaux contrats signés augmente de 6 % sur un an, mais l’écart avec la croissance du C.A. souligne l’importance d’analyser la conversion et la continuité des contrats pour maintenir la forte croissance.

Enseignement pour l’investissement : Se concentrer sur l’expansion clientèle B2B, la réalisation des commandes et la rentabilité GAAP, et pas seulement sur la croissance du chiffre d’affaires. La baisse pendant la séance ne préjuge pas du mouvement du lendemain à l’annonce des résultats.

Oracle (ORCL)｜Plan de financement de 20 milliards USD, l’attention sur le capex

Résumé de l’événement : Le 2 novembre, Oracle annonce par documents préliminaires vouloir émettre 10 milliards USD en actions ordinaires ainsi que 10 milliards USD en obligations seniors, les deux émissions n’étant pas conditionnées entre elles. L’action recule de 8,76 % à 119,22 USD ce jour-là ; l’intention d’émission ne signifie pas réception immédiate des fonds.

Lecture du marché : Les investisseurs arbitrent entre dilution du capital, coût du financement et retour promis par le développement IA. L’apport de fonds doit encore se confirmer par leur emploi, l’effet créateur de valeur dépendant de l’utilisation, la reconnaissance du chiffre d’affaires et de la génération de cash-flow.

Enseignement pour l’investissement : Surveiller les modalités définitives de l’émission, l’affectation des fonds et le guidage cash-flow sans se limiter au montant levé ou au carnet de commandes pour juger du rendement potentiel.

IV. Actualités du marché et des projets

Strategy publie ses achats de BTC hebdomadaires et plans de capital. Le 2 novembre, la société annonce avoir acheté 811 BTC pour environ 65,5 millions USD, à un prix moyen (frais inclus) de 80 846 USD entre le 26 octobre et le 1^er novembre, et racheté pour environ 208,2 millions USD de STRC. Ces achats concernaient la période déjà divulguée et ne doivent pas être interprétés comme des achats récents.

Marvell et Lumentum signent un accord de fusion. Les deux parties annoncent une opération tout en actions, chaque action ordinaire Lumentum étant échangée contre 4,500 actions Marvell. Achèvement attendu au premier semestre 2028, sous réserve de l’accord des actionnaires et autorités. Intégration accrue des technologies d’interconnexion électrique et optique ; porter attention à la dilution, aux autorisations et à la réalisation des synergies.

Le désendettement sur les crypto n’est pas complet. Dans une analyse hebdomadaire du 2 novembre, Glassnode souligne que les ventes sur les contrats perpétuels ont favorisé la baisse récente, mais que les positions ouvertes et la pression sur les primes de financement long demeurent élevées, les acheteurs spot restant stables. Il s’agit d’une observation structurelle pour la semaine jusqu’au 1^er novembre, qui ne doit pas être prise pour des flux actuels.

Avancées officielles des exchanges. Binance annonce le 2 novembre que la preuve à divulgation nulle connaissance du snapshot de réserves du 31 octobre a été générée ; les soldes des dix principaux jetons sont disponibles pour vérification par les utilisateurs et la plateforme poursuit la remise en service des retraits réseaux d’autres actifs ; les pertes associées sont prises en charge par la plateforme.

V. Calendrier du marché du jour

Prévisions événements clés : JOLTS : à analyser en tenant compte des ouvertures de postes, recrutements et départs pour évaluer la demande de main-d’œuvre ; les résultats AMD renseigneront sur la demande en matériel IA et les pistes de rentabilité. L’imbrication entre résultats et élections invite à ne pas attribuer toute variation boursière à la macroéconomie.

Opinion des institutions : Jake Dollarhide, CEO de Longbow Asset Management, déclarait le 2 novembre que la dépense IA a ses limites, et que l’essentiel est de convertir les investissements en création de valeur pour l’actionnaire. Pour le marché actuel, il s’agit d’observer la capacité à transformer l’investissement en cash-flow.

Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.