Fitness+ rationalise ses activités, l'écran pliable à 1999 dollars et la stratégie IA prennent le relais ! Apple (AAPL.US) prépare une nouvelle phase de croissance explosive

Selon l’application financière Zhihui Finance, le géant américain de l’électronique de consommation Apple (AAPL.US) a récemment réduit une partie des employés de sa division Fitness+ alors qu’il réévalue l’avenir de son service d’abonnement Fitness+, laissant entendre que les priorités de développement de cette plateforme de fitness en ligne pourraient évoluer. Cette réorganisation de Fitness+ peut être considérée comme un signal fort de la part d’Apple visant à optimiser l’allocation de ses ressources et à ajuster le portefeuille de ses services, dans le but d’accélérer la croissance des recettes grâce à l’iPhone pliable haut de gamme et à l’un de ses futurs axes majeurs de croissance : la stratégie Apple AI.

Selon les médias, les licenciements touchent un petit nombre d’employés de la division audio, sans que le montant exact des économies réalisées ou la future allocation du budget ne soient divulgués. Un changement d’autant plus significatif pourrait résider dans une intégration renforcée du contenu fitness avec l’application Health : Apple a déjà annoncé le lancement, dans l’année, d’une nouvelle version de Health soutenue par Apple Intelligence (le système d’IA d’Apple), connectant les données de santé, les perspectives personnalisées et les contenus éducatifs fitness personnalisés. Si l’intégration de Fitness+ se poursuit, cela pourrait réduire les investissements dispersés en contenus et permettre une exploitation plus efficace des données collectées par l’Apple Watch, transformant celles-ci en expériences de service quotidiennes sur iPhone et autres appareils Apple, renforçant ainsi la fidélité aux appareils et la rétention au sein des abonnements.

À long terme, la catalyse la plus significative pour la croissance future viendra sans aucun doute de la montée en gamme du portefeuille produit apportée par l’iPhone pliable onéreux, ainsi que de la nouvelle vague de renouvellement induite par l’expérience IA, tant locale que cloud, dans l’écosystème Apple.

L’iPhone Duo déjà présenté, commercialisé à partir de 1999 dollars, équipé d’un écran interne de 7,6 pouces et capable de faire fonctionner deux applications simultanément côte à côte, crée sans conteste une nouvelle catégorie de produits à prix élevé pour Apple. Pour les appareils à écran pliable, le système Apple AI permettra aux utilisateurs de visualiser des documents sur un côté de l’écran tout en interagissant efficacement avec l’assistant vocal Siri AI sur l’autre, ce qui renforcera la compréhension contextuelle et la gestion multitâche, accroissant ainsi la valeur d’usage des produits premium.

Le service d’abonnement Fitness+ en cours de restructuration, la nouvelle gamme iPhone et la stratégie AI focalisent l’attention du marché

D’après des sources proches du dossier cités par les médias, Apple envisagerait de repenser en profondeur son service d’abonnement Fitness+. Les informateurs précisent que, parallèlement à cette réévaluation, la société a réduit les effectifs de la division, ce qui laisse présager un éventuel changement de stratégie pour la plateforme.

En pratique, les licenciements mis en œuvre la semaine dernière concernent principalement les collaborateurs du département audio de Fitness+, notamment pour les contenus « Time to Walk » et « Time to Run », qui permettent aux utilisateurs d’écouter ces sessions sur leur Apple Watch sans avoir à regarder d’écran.

Le titre Apple (AAPL.US) a perdu 0,2 % lors de la séance nocturne précédant le lundi. Au cours de la dernière semaine, l’action Apple a progressé de 1,2 %, période marquée également par le lancement très attendu des nouveaux iPhone 18 Pro et de l’iPhone pliable.

Apple ne compte pas supprimer ces contenus audio, mais selon certains médias, leur fréquence de publication devrait diminuer. D’après les rapports, la société voit dans cette vague de licenciements un point de départ potentiel à de plus larges mesures de réduction des coûts et d’ajustement de Fitness+ dans les mois ou années à venir.

Depuis le début de l’année, Apple réexamine en profondeur Fitness+ ; ce service fait face à une concurrence féroce de la part de plateformes fitness basées sur l’IA telles que Peloton.

L’une des pistes étudiées serait une intégration plus poussée de Fitness+ dans la nouvelle version repensée de l’application « Santé ». Apple prépare actuellement une refonte majeure de cette application, qui comprendra, entre autres, du contenu vidéo explicatif sur la santé et des indicateurs personnalisés.

Parallèlement, la dernière série d’iPhone, dont le tout nouvel iPhone Duo, est devenue le centre d’attention des investisseurs et analystes. Duo marque l’entrée d’Apple sur le marché des smartphones pliables, désigné comme une nouvelle forme de produit à part entière plutôt qu’une simple expérimentation temporaire.

Le marché observe donc de près les premiers retours pour y discerner des signaux concernant la demande pour Duo et la stratégie iPhone plus large d’Apple. Les analystes de Wall Street évaluent activement si ce nouveau format peut insuffler un nouveau cycle de renouvellement d’iPhone au produit phare de la marque, tout particulièrement alors qu’Apple continue de développer Apple Intelligence et d’élargir ses capacités AI.

Sur la plateforme Stocktwits, le sentiment des investisseurs particuliers concernant le cours de l’action et la croissance des fondamentaux d’Apple (AAPL.US) a décliné la semaine passée, atteignant un état « baissier » lundi matin. Néanmoins, l’action Apple a bondi de 23,3 % depuis le début de l’année.

L’ajustement de Fitness+ optimise la répartition interne des ressources chez Apple, le pliable et l’IA redéfinissent les perspectives de croissance

Cette restructuration de Fitness+ signale la volonté d’Apple d’optimiser l’allocation de ses ressources et leur combinaison au sein de son portefeuille de services. Le soutien affiché à la gamme pliable et à l’IA s’illustre principalement par des gains d’efficacité organisationnelle et une expansion d’un écosystème Apple de produits électroniques grand public de plus en plus intégré.

Apple a également récemment annoncé le lancement, au cours de l’année, d’une nouvelle version de Health propulsée par Apple Intelligence (le système AI d’Apple), connectant les données de santé, les insights personnalisés et l’accompagnement fitness sur mesure. Si l’intégration de Fitness+ progresse, il sera possible de réduire la dispersion des investissements en contenu et de mieux valoriser les données récoltées par Apple Watch dans l’expérience quotidienne proposée sur iPhone et d’autres appareils Apple. Cela contribuera à renforcer l’engagement des utilisateurs et la fidélisation par l’abonnement.

Les catalyseurs majeurs pour la croissance future se trouvent dans la montée en gamme de la structure de produits avec les écrans pliables et dans la nouvelle vague de renouvellement induite par l’expérience exclusive d’IA qu’Apple développe de longue date pour l’iPhone.

Au troisième trimestre de l’exercice fiscal 2026, le chiffre d’affaires combiné de l’iPhone et des services d’Apple s’est élevé à 54,252 milliards de dollars et 30,739 milliards de dollars respectivement, représentant environ 77,7 % du chiffre d’affaires total. L’iPhone Duo déjà lancé, à partir de 1999 dollars avec son grand écran interne de 7,6 pouces et la gestion de deux applications en sidéparallèle, instaure pour Apple un palier de prix supérieur. Son argument financier repose sur trois axes : la montée de l’ASP grâce à une proportion accrue de modèles haut de gamme, la création de nouveaux usages renforçant l’envie de renouveler, et un élargissement du parc d’appareils qui génère davantage d’opportunités de revenus issus des services. Conformément au calendrier officiel, les précommandes de Duo débuteront le 16 octobre pour une disponibilité le 23 octobre, et le marché pourra alors mesurer concrètement ce potentiel de croissance au fil des livraisons effectives.

L’IA offre aussi à Apple un nouveau relais de croissance, allant au-delà des ventes de matériels pour générer une source de revenus de service récurrents. Selon la communication officielle, certaines fonctionnalités IA reposant sur des traitements côté serveur seront proposées dans le futur via des accès premium payants. En clair, la contribution de l’IA au chiffre d’affaires pourra s’observer tant par une hausse des ventes de matériels que par l’augmentation de l’utilisation et la facturation continue de services. Cette dynamique se traduira par des relais de croissance complémentaires : « des écrans pliables pour valoriser le hardware, une IA qui étend la création de valeur fonctionnelle et les opportunités de monétisation des services ». Si l’ajustement de Fitness+ favorise la concentration des moyens, il servira globalement à accroître l’efficacité de cette stratégie.

Du point de vue de l’architecture, l’écosystème Apple AI combine clairement traitement local (on-device) et cloud : l’intelligence artificielle embarquée gère les tâches pouvant être traitées en local, tandis que le cloud privé (PCC, Private Cloud Compute) prend en charge des requêtes de modèles plus complexes.

Les modèles locaux, optimisés (compressés et quantifiés) et couplés à des puces maison, équilibrent latence, ressource mémoire, consommation énergétique, confidentialité, synergie applicative et personnalisation. Le PCC, quant à lui, exécute sur serveurs dotés de puces Apple des modèles plus lourds pour étendre les capacités de raisonnement avancé.

Pour la gamme onéreuse des iPhone pliables, l’écosystème IA d’Apple s’annonce comme un catalyseur déterminant : grâce à l’espace d’affichage supérieur, l’utilisateur peut d’un côté consulter des documents, et de l’autre dialoguer avec Siri, la compréhension contextuelle et la gestion multiplateforme gagnent en efficacité, d’où une valeur accrue pour le haut de gamme. Ce stimulus résulte de la synergie « grand espace de travail + exécution de tâches AI » ; l’IA sera compatible sur plusieurs versions d’iPhone, le Duo se distinguerait par une ergonomie mieux adaptée à la gestion simultanée d’activité.

À Wall Street, les objectifs haussiers les plus optimistes sur Apple atteignent environ 400 dollars, fixés notamment par Dan Ives (ex-analyste principal chez Wedbush) et Krish Sankar (TD Cowen). Cela équivaut, selon leurs estimations, à un potentiel d’appréciation de 20 % sur 12 mois pour une entreprise de près de 5000 milliards de dollars de capitalisation. L’argument majeur d’Ives est qu’Apple pourrait devenir la principale porte d’accès à l’IA de consommation, grâce à ses quelque 2,5 milliards d’appareils actifs, permettant une large diffusion de l’IA, et qu’environ 20 % de la population mondiale pourrait utiliser l’IA via un appareil Apple dans les prochaines années. Il anticipe que la commercialisation des services et du stockage IA pourrait générer, d’ici quelques années, environ 15 milliards de dollars de revenus récurrents annuels supplémentaires.

L’estimation à 400 dollars de TD Cowen met l’accent sur la capacité d’Apple à fixer ses prix et sur le rôle du renouvellement matériel dans la croissance des profits, pointant notamment les hausses de tarif sur iPad, Mac et, à l’avenir, iPhone, ainsi que la montée en gamme des puces gravées à 2 nanomètres, gages de maîtrise des coûts. Il précise aussi que le pliable va offrir un nouveau motif de renouvellement haut de gamme, que l’IA augmente la valeur d’usage des appareils, et que l’extension des activités de service allonge la durée de contribution de chaque utilisateur au chiffre d’affaires. L’enjeu : savoir si Apple pourra convertir sa différenciation produit et sa fidélité client en gains de chiffre d’affaires et de profit grâce à l’innovation technologique.