Mise à jour : Les indices boursiers américains augmentent alors que la probabilité de resserrement de la politique de la Fed chute, faisant baisser les rendements des bons du Trésor

Selon Reuters le 8 octobre, en septembre, les investisseurs japonais sont restés pour le deuxième mois consécutif des vendeurs nets d'obligations étrangères, en raison de la hausse des coûts d'emprunt aux États-Unis et en Europe ainsi que de la rentabilité croissante des rendements domestiques au Japon, les incitant à se retirer des marchés obligataires étrangers. Selon les données publiées mardi par le ministère japonais des Finances, le mois dernier, les investisseurs japonais ont vendu en net pour 969 milliards de yens (6,13 milliards de dollars) d'obligations étrangères, un chiffre inférieur au montant net de 1 160 milliards de yens vendu le mois précédent. Ils ont vendu en net 1 430 milliards de yens d’obligations étrangères à long terme, un record depuis six mois, tout en achetant environ 457 milliards de yens en titres de créance à court terme. La hausse des taux d'intérêt au Japon commence à attirer une partie de l’énorme volume d’investissements japonais à l’étranger vers le marché domestique, marquant un changement significatif dans les flux de capitaux mondiaux. Depuis le début de l’année, les investisseurs japonais ont vendu en net environ 5 080 milliards de yens d’obligations étrangères, soit un record depuis 2022. Ce reflux de capitaux pourrait soutenir le yen et accentuer la pression sur les marchés obligataires, où les Japonais ont été pendant des décennies des acheteurs majeurs. L’envolée des coûts énergétiques alimente les craintes d’inflation, ce qui a poussé la Federal Reserve (FED) et la Banque centrale européenne à relever leurs taux en septembre, augmentant ainsi la pression sur les marchés obligataires mondiaux. Plus tôt cette semaine, le rendement obligataire de référence à 10 ans du Japon a atteint 3,122 %, un sommet en 30 ans, renforçant l'attrait des obligations domestiques. En septembre, la Banque du Japon a mené la vente nette d’obligations étrangères à long terme, atteignant 2 490 milliards de yens, un sommet depuis sept mois. Les compagnies d’assurance-vie et les sociétés de gestion de fonds d’investissement ont également enregistré des ventes nettes de 288,6 milliards de yens et 200,1 milliards de yens respectivement. Toutefois, les comptes fiduciaires ont acheté en net pour 1 200 milliards de yens d’obligations étrangères à long terme, mettant en évidence la divergence des stratégies d’investissement parmi les institutions japonaises. Selon un autre rapport de la Banque du Japon, au cours des huit premiers mois de l’année, les investisseurs japonais ont vendu en net pour 4 740 milliards de yens de dettes américaines, tout en achetant 355,85 milliards de yens d’obligations européennes. En Europe, ils ont acheté en net 329,82 milliards de yens d’obligations italiennes, tout en vendant 208,59 milliards de yens d’obligations françaises et 94,25 milliards de yens d’obligations allemandes. (1 dollar = 158,1400 yens) (Pour faciliter la lecture des personnes non anglophones, Reuters traduit automatiquement ses reportages dans plusieurs langues. Comme la traduction automatique peut comporter des erreurs ou manquer de contexte, Reuters ne garantit pas l’exactitude de ces traductions et les fournit uniquement pour la commodité des lecteurs. Reuters ne peut être tenu responsable des dommages ou pertes résultant de l’utilisation de la traduction automatique.)

RBC Capital Markets adopte une position plus prudente à l'égard du secteur des produits de construction avant la saison des résultats du troisième trimestre, en révisant à la baisse ses prévisions de bénéfices et en abaissant la note de plusieurs actions, en raison de taux d'intérêt élevés, de l'inflation et d'une demande de logement faible susceptibles de persister jusqu'en 2027.

SK Hynix a sélectionné les banques responsables de la souscription pour l'introduction en bourse américaine de sa filiale de mémoire NAND, Solidigm, choisissant Goldman Sachs et Morgan Stanley en chef de file, avec un objectif de levée de fonds d'environ 10 milliards de dollars. Il s'agit du premier plan d'opération de capital indépendant pour cet actif depuis l'acquisition par SK Hynix des activités NAND et SSD d'Intel et la création de Solidigm.