JPMorgan déclare que le prix actuel du bitcoin est « trop bas » et prévoit une hausse jusqu'à 126 000 $ d'ici la fin de l'année
Selon les analystes de JPMorgan, le prix actuel du bitcoin est « trop bas » par rapport à l’or, étant donné que sa volatilité a chuté à des niveaux historiquement bas. Sur la base d’un ajustement à la volatilité, les analystes estiment que la juste valeur du bitcoin devrait atteindre environ 126 000 dollars d’ici la fin de l’année.
Le prix actuel du bitcoin est "trop bas" par rapport à l'or, alors que sa volatilité a chuté à des niveaux historiquement bas, selon les analystes de JPMorgan.
La volatilité du bitcoin est passée de près de 60 % au début de l'année à environ 30 % actuellement — un niveau historiquement bas. En conséquence, les analystes, dirigés par le directeur général Nikolaos Panigirtzoglou, ont indiqué dans une note publiée jeudi que la juste valeur du bitcoin se situe autour de 126 000 $.
"Oui, c'est le potentiel de hausse que nous avons souligné dans notre note, que nous envisageons d'atteindre d'ici la fin de l'année", a déclaré Panigirtzoglou à The Block, en partageant le calendrier précis.
Une augmentation des achats de trésorerie d'entreprise, qui représentent désormais plus de 6 % de l'offre totale de bitcoin, a joué un rôle majeur dans la réduction de la volatilité. JPMorgan a comparé cette dynamique à l'assouplissement quantitatif des banques centrales après 2008, qui a réduit les fluctuations du marché obligataire en verrouillant les actifs dans des portefeuilles passifs.
Les flux passifs dans le bitcoin sont également stimulés par l'intégration mondiale des indices boursiers. L'ajout de Strategy (anciennement MicroStrategy) aux principaux indices de référence a déjà attiré de nouveaux flux, tandis que la montée de Metaplanet au statut de capitalisation moyenne dans les indices FTSE Russell a entraîné son inclusion dans le FTSE All-World Index, ont noté les analystes.
Parallèlement, la concurrence entre les trésoreries d'entreprise s'intensifie. KindlyMD, cotée au Nasdaq, a déposé une demande pour lever jusqu'à 5 milliards de dollars après avoir désigné le bitcoin comme sa principale réserve, tandis que BSTR d'Adam Back viserait à rivaliser avec Marathon Digital en tant que deuxième plus grand détenteur d'entreprise derrière Strategy.
Les analystes ont déclaré que la combinaison de l'accumulation des trésoreries d'entreprise, des flux liés aux indices et de la baisse de la volatilité renforce l'attrait du bitcoin en tant qu'investissement. Une volatilité plus faible, ont-ils ajouté, facilite l'allocation de capital par les institutions, le bitcoin et l'or étant désormais plus proches que jamais en termes de risque ajusté.
Le ratio de volatilité du bitcoin par rapport à l'or est tombé à 2,0 — le plus bas jamais enregistré — ce qui signifie que le bitcoin consomme actuellement deux fois plus de capital à risque que l'or dans les allocations de portefeuille, selon les analystes. Sur cette base, la capitalisation boursière du bitcoin, qui s'élève à 2,2 billions de dollars, devrait augmenter d'environ 13 %, ce qui impliquerait un prix théorique de 126 000 $, afin d'égaler les quelque 5 billions de dollars d'investissement privé dans l'or. Les analystes ont également noté que l'écart est passé d'un bitcoin se négociant 36 000 $ au-dessus de ce niveau de juste valeur à la fin de 2024 à environ 13 000 $ en dessous aujourd'hui, ce qui indique un potentiel de hausse supplémentaire.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
Le dilemme du choix des actifs américains sous des taux d'intérêt élevés
Le resserrement de la régulation des centres de données aux États-Unis affectera-t-il les actions liées aux infrastructures AI ? Morgan Stanley : impact limité en 2027, les risques se concentrent davantage en 2028.
Morgan Stanley estime que la vente massive des actions d'infrastructures liées à l'IA, provoquée par les élections américaines de mi-mandat, pourrait être une réaction excessive. Les risques liés à l'expansion des centres de données d'ici 2027 sont limités et la demande en puissance de calcul pour l'IA reste forte. Certaines actions technologiques présentent déjà des opportunités d'investissement, parmi lesquelles Microsoft demeure le choix privilégié.
Goldman Sachs identifie une ligne de tendance clé, la dernière ligne de défense du Nasdaq est en danger
L’indice Nasdaq 100 a enregistré une quatrième semaine consécutive de baisse, testant précisément la ligne de tendance clé reliant les points bas de 2025 et 2026 (26 630 points). Bien que les bénéfices du troisième trimestre soient solides, la forte aversion au risque du marché et la flambée des indicateurs de peur ont poussé les investisseurs à anticiper un ralentissement potentiel en 2028, entraînant une baisse continue des cours. Avec des sorties massives de capitaux étrangers et une forte divergence de valorisation, le marché attend l’épreuve des chiffres de l’inflation (CPI) et des résultats financiers des géants des semi-conducteurs cette semaine.
Goldman Sachs soutient Oracle (ORCL.US) : les inquiétudes concernant le financement de l’IA pourraient être exagérées, les risques des projets en cours sont maîtrisés
Goldman Sachs maintient sa recommandation d'achat sur Oracle, avec un objectif de prix sur 12 mois de 206 dollars.
Prix des cryptos
Plus
