Nach dem Absturz des Nasdaq steigen die "Armee der Privatanleger" ein, um den Tiefpunkt zu kaufen! Nvidia (NVDA.US) ist ein beliebtes Ziel, aber die Netto-Kaufintensität ist relativ moderat.
Nach dem schwersten eintägigen Ausverkauf an den US-Aktienmärkten seit 2025 am Donnerstag sind die US-Privatanleger, die traditionell gerne bei Kursrückgängen kaufen, am Freitag erneut eingestiegen und versuchen, von der Erholung der Technologieaktien nach dem starken Einbruch zu profitieren.
Nach Informationen von Smart Finance erfahren, dass nach dem schwersten eintägigen Ausverkauf der US-Aktienmärkte seit 2025 am Donnerstag die langfristig auf günstige Gelegenheit wartenden US-Privatanleger am Freitag erneut einsteigen und versuchen, von der Erholung nach dem starken Kursrückgang der Tech-Aktien zu profitieren. Im Unterschied zu den Marktanpassungen der vergangenen Jahre ist die Begeisterung der Privatanleger für das “Buy-the-Dip”-Prinzip diesmal jedoch deutlich gedämpfter. Obwohl Aktien wie Nvidia (NVDA.US) und Intel (INTC.US), die stark gefallen sind, einige Käufe verzeichneten, sorgen geopolitische Risiken und anhaltende Bedenken rund um künstliche Intelligenz (AI) weiterhin für Vorsicht der Investoren auch bei Marktaufschwüngen.
Laut Daten von Vanda Research begannen Privatanleger nach Börsenöffnung am Freitag tatsächlich einige der während des Ausverkaufs abgestoßenen Aktien zu kaufen, doch die Nettozuflüsse in Nasdaq 100-Indexwerte blieben relativ moderat und schwächten sich später weiter ab.
Viraj Patel, globaler Makrostratege des Unternehmens, gab an, dass Nvidia bei Handelsbeginn am Freitag die meistgekaufte Aktie unter Privatanlegern war. Zuvor war der Kurs von Nvidia am Donnerstag um 9,3% eingebrochen und hatte sämtliche Kursgewinne seit Jahresbeginn verloren.
Patel weist darauf hin, dass die Handelsaktivitäten der Privatanleger am Freitag ein gemischtes Bild zeigen: „Es gab einige moderate Netto-Käufe, aber von einer Begeisterung kann keine Rede sein.“ Er fügt hinzu: „Das unterscheidet sich allerdings klar von gestern, als am frühen Morgen einzelne Aktien flächendeckend massiv verkauft wurden.“
Tatsächlich entschieden sich selbst während des Kurssturzes am Donnerstag einige Privatanleger für Zukäufe. Der Invesco QQQ Trust (QQQ.US), der den Nasdaq 100 abbildet, fiel am Donnerstag um 6,5% und verzeichnete damit den größten Tagesverlust seit März 2020 zu Beginn der COVID-19-Pandemie. Dennoch wurden am selben Tag 2,8 Milliarden US-Dollar in diesen Fond investiert – das größte Tageszuflussvolumen seit dem 30. Oktober.
Dies zeigt, dass trotz des massiven Ausverkaufs von Tech-Aktien einige Investoren weiterhin glauben, dass die Marktanpassung langfristige Einstiegschancen bietet.
Gleichzeitig bleiben Produkte mit hohem Leverage bei aktiven Privatanlegern beliebt. Patel berichtet, dass am Freitagmorgen die Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL.US) und die ProShares UltraPro QQQ ETF (TQQQ.US) zu den meistgekauften Fonds unter Privatanlegern zählten. Diese beiden Fonds sind auch in den vergangenen Wochen von Privatanlegern besonders aktiv gekauft worden.
Leverage-ETFs ermöglichen es Investoren, die Tagesrendite eines Index oder Assets zu vervielfachen, was besonders bei Kurzfrist-Tradern beliebt ist. Diese Produkte erhöhen jedoch ebenso das Risiko von Verlusten – besonders bei starker Marktschwankung.
Laut Benutzerdaten der Brokerplattform von Fidelity Investments konzentrierten sich Privatanleger am Donnerstag außerdem auf Käufe von Nvidia, dem Vanguard S&P 500 ETF (VOO.US), SOXL und QQQ. Zudem gehören SpaceX, Micron Technology (MU.US), Advanced Micro Devices (AMD.US) und SanDisk (SNDK.US) zu den meistgehandelten Aktien unter Fidelity-Nutzern. Bei einigen dieser Unternehmen machen die Kauforders mindestens das Doppelte der Verkaufsorders aus.
Seit der COVID-19-Pandemie ist “Buy-the-Dip” zu einer der charakteristischsten Trading-Strategien der US-Privatanleger geworden. Während des Absturzes der US-Börsen Anfang 2020 waren Privatanleger eine der wenigen Gruppen, die gegen den Trend kauften. Mit der anschließenden starken Markterholung erzielten viele dieser Anleger beachtliche Gewinne, was die langfristige Überzeugung von Marktanstiegen und Kaufchancen bei Kursrückgängen weiter verstärkte.
Mit zunehmender Verbreitung von Leverage-Produkten wachsen jedoch bei einigen Marktteilnehmern die Bedenken, dass Investoren die Risiken eines anhaltenden Rückgangs unterschätzen könnten.
Steve Sosnick, Chief Strategist bei Interactive Brokers, sagt: „Die Buy-the-Dip-Idee ist tief im Bewusstsein aktiver Investoren verankert. Da viele mit Leverage-Long-Produkten in Aufwärtsmärkten verdient haben, setzen sie diese Werkzeuge auch weiterhin ein.“
Er warnt jedoch: „Ich sorge mich, dass wir inzwischen eine Generation von Investoren haben, die bei Feueralarm ins Gebäude rennen.“ Diese Metapher spiegelt die Sorge der Marktteilnehmer um das Risikobewusstsein der Privatanleger wider: Die in der Vergangenheit erfolgreiche Strategie des Buy-the-Dip funktioniert möglicherweise nicht bei jedem Marktrückgang.
Trotz der Markterholung am Freitag zögern einige erfahrene Trader, ihr Risiko nennenswert zu erhöhen. Sinisa Sorgic, der bei der Eigenhandelsfirma Bright Trading arbeitet und über 20 Jahre Erfahrung verfügt, berichtet, dass er vorsichtig einige stark gefallene Chip-Aktien gekauft hat, wegen der Sorge vor einem erneuten Ausverkauf zu Wochenbeginn jedoch nicht voll investiert ist.
Sorgic hatte am Donnerstag TSMC (TSM.US) geshortet, musste aber einen Verlust hinnehmen, nachdem das Unternehmen am Freitag zwischenzeitlich um 7,8% stieg. „Momentan ist es eine gefährliche Zeit. Ich bin angespannt und hoffe, nachts ruhig schlafen zu können,“ sagt Sorgic. Er ergänzt: „Gestern war geradezu ein Blutbad. Die Volatilität ist jetzt enorm – es ist noch nicht der richtige Moment zum vollumfänglichen Buy-the-Dip.“
Insgesamt zeigen Privatanleger auch nach dem jüngsten Absturz der US-Börsen eine Neigung zum Buy-the-Dip, doch die Käufe sind im Vergleich zu früheren Marktanpassungen deutlich vorsichtiger.
Bemerkenswert bleibt, dass einige Privatanleger weiterhin hoch gehebelte Tech-ETF kaufen; dies verdeutlicht, dass Investoren trotz der Sorge um Marktschwankungen nicht vollständig auf risikoreiche Trading-Strategien verzichten.
Angesichts fortdauernder geopolitischer Unsicherheiten und Bedenken hinsichtlich der Zukunft der AI-Branche bleibt es fraglich, ob Privatanleger erneut mit Buy-the-Dip profitieren können – dies wird von der weiteren Entwicklung der US-Börsen abhängen. Die am Freitag vergleichsweise moderaten Käufe zeigen zudem, dass selbst die bislang überzeugtesten Buy-the-Dip-Investoren nun ihr Risikoprofil neu bewerten.
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