Die Netto-Long-Positionen auf Silber sind nur noch 2902 Kontrakte, auch die Gold-Bullen ziehen sich zurück: Wird das „Sicherheitsnetz“ der Edelmetalle dünner?
Huixin Online 31. Oktober – Am Samstag (31. Oktober), für die Woche bis zum 27. Oktober, zeigen die Berichte der ausländischen Regulierungsbehörden eine Verringerung der Gesamtnettoshort-Positionen bei US-Anleihen, wobei die Netto-Shorts bei zweijährigen Anleihen jedoch stark steigen; die Netto-Long-Positionen bei Rohöl nehmen leicht ab, während die Netto-Short-Positionen bei Erdgas zunehmen; der Yen bleibt netto long, Euro und Pfund weiterhin bärisch; die Netto-Long-Positionen bei Gold und Silber kühlen ab; landwirtschaftliche Produkte wie Mais wechseln zu Short-Positionen, Weizen-Short-Positionen werden verstärkt, und das Kapital wird zwischen Laufzeiten und Produkten neu verteilt.
Am Samstag (31. Oktober), für die Woche bis zum 27. Oktober, zeigen die Berichte der ausländischen Regulierungsbehörden eine Verringerung der Gesamtnettoshort-Positionen bei US-Anleihen, wobei die Netto-Shorts bei zweijährigen Anleihen jedoch stark steigen; die Netto-Long-Positionen bei Rohöl nehmen leicht ab, während die Netto-Short-Positionen bei Erdgas zunehmen; der Yen bleibt netto long, Euro und Pfund weiterhin bärisch; die Netto-Long-Positionen bei Gold und Silber kühlen ab; landwirtschaftliche Produkte wie Mais wechseln zu Short-Positionen, Weizen-Short-Positionen werden verstärkt, und das Kapital wird zwischen Laufzeiten und Produkten neu verteilt.
Alle Positionen beziehen sich auf die Woche bis zum 27. Oktober und müssen separat von den neuesten Intraday-Preisen betrachtet werden.
Edelmetalle: Long-Positionen kühlen ab, Silber-Netto-Long-Bestand schrumpft
Gold-Spekulanten reduzieren ihre Netto-Long-Positionen um 1283 auf 107404. Der Rückgang ist begrenzt, die Long-Bestände bleiben hoch. Silber-Netto-Long-Positionen sinken um 844 auf 2902. Der Bestand ist schon sehr dünn, neue Short-Positionen können Volatilität verstärken. Kupfer-Netto-Long-Positionen reduzieren sich um 7577 auf 40432. Das Interesse an industriellen Metallen nimmt synchron ab. Die Daten zeigen eine einheitliche Abkühlung bei Edelmetallen, am engsten ist die Positionierung bei Silber.
Energie: Rohöl-Longs nehmen ab, Erdgas-Shorts steigen
Die Netto-Long-Positionen von Rohöl-Futures und -Optionen der verwaltenden Fonds verringern sich um 6616 auf 104314. Die Netto-Long-Positionen der NY-Rohölverwaltungsfonds belaufen sich auf 99771, Rückgang um 2136; London WTI-Netto-Longs 4543, Rückgang um 4480. Der Rückzug der Rohöl-Longs konzentriert sich auf London WTI. Benzin-Netto-Longs sinken um 2197 auf 91394. Heizöl-Netto-Longs sinken um 4737 auf 8585. Die vier großen Erdgasmärkte steigern ihre Netto-Shorts um 69232 auf 196133. Die Logik zeigt, dass der Rückgang der Rohöl-Longs und der Anstieg der Erdgas-Shorts gleichzeitig stattfindet – innerhalb des Energiemarktes ist es unterschiedlich warm und kalt.
Devisen: Yen verteidigt Netto-Long, Euro, Pfund, Franken bärisch
Euro-Netto-Shorts 143894, Short-Bestände bleiben hoch. Pfund-Netto-Shorts 79414, bleiben bärisch. Franken-Netto-Shorts 20049, kleine Short-Positionen. Yen-Netto-Longs 101591, die einzige Hauptwährung auf Long-Seite. Die Daten zeigen eine deutliche Differenzierung der Positionierung bei den Hauptwährungen. Der Devisenmarkt bewertet Politik und Risiko nicht einheitlich.
US-Staatsanleihen: Gesamte Short-Positionen schrumpfen, Short-End Short-Positionen steigen rasant
Die Netto-Short-Positionen der Gesamtstaatsanleihen-Futures reduzieren sich um 49281 auf 19138. Das Volumen der Shorts schrumpft deutlich, das Gesamtbild ist entspannter. Die Netto-Short-Positionen bei zweijährigen Anleihen steigen um 152693 auf 1009476. Die Short-End Shorts werden am stärksten ausgebaut. Fünfjährige Netto-Shorts sinken um 45053 auf 1029056. Der mittlere Druck nimmt leicht ab. Zehnjährige Netto-Shorts steigen um 17245 auf 981538. Ultra-lange Netto-Shorts steigen um 8417 auf 383578. Die Unterschiede im Laufzeitprofil nehmen zu, Rückgang der Gesamtshorts und Anstieg der Zweijährigen Short-Positionen treten gleichzeitig auf.
Agrarprodukte: Mais switcht zu Short, Getreide-Stimmung schwächt
Mais-Spekulanten wechseln auf Netto-Shorts von 24584, Abbau um 75781. Der Umschwung ist schnell und das auffälligste Ereignis bei Agrarprodukten diese Woche. Weizen-Netto-Shorts steigen um 7108 auf 83493. Shorts werden weiter verstärkt. Soja-Netto-Longs sinken um 14332 auf 132988. Longs bleiben, aber die Positionen nehmen ab. Zucker-Netto-Longs sinken um 34464 auf 128384. Baumwolle-Netto-Longs sinken um 10872 auf 51030. Kaffee wechselt auf Netto-Short von 1019, Abbau um 3762. Kakao-Netto-Shorts steigen um 514 auf 21898. Soft Commodities und Getreide schwächen synchron ab.
Zusammenfassung
Die Hauptlinie der Positionen in dieser Woche lautet “Longs ziehen sich zurück, Shorts differenzieren”. US-Anleihe-Gesamtshort schrumpft, Short-End-Anleihen steigen stark; Rohöl und Edelmetalle kühlen bei Long-Positionen ab, Erdgas-Shorts bauen aus; Devisenmarkt: Yen verteidigt Netto-Long; Agrarprodukte: Mais wechselt auf Short, Weizen-Shorts verstärkt. Kapital sortiert sich neu nach Laufzeiten, Produkten und Währungen.
FAQ
Antwort: Gesamte US-Anleihen sind breit gefasst, zweijährige Anleihen sind am kurzen Ende differenziert. Gesamt-Netto-Shorts schrumpfen um 49281 auf 19138, Zwei-Jahres-Netto-Shorts steigen um 152693 auf 1009476. Die entgegengesetzte Richtung zeigt, dass die Shorts neu über die Laufzeit verteilt werden und der Druck am kurzen Ende konzentrierter ist.
Antwort: Rohöl-Futures plus Optionen der verwaltenden Fonds reduzieren Netto-Longs um 6616 auf 104314, London WTI Rückgang um 4480 besonders auffällig. Benzin und Heizöl Netto-Longs sinken ebenfalls, Erdgas-Netto-Shorts steigen um 69232 auf 196133. Es gibt keine einheitliche Positionierung innerhalb des Energiesektors.
Antwort: Euro-Netto-Shorts 143894, Pfund 79414, Franken 20049, Yen-Netto-Longs 101591. Der Yen ist die einzige Netto-Long-Währung, die anderen Hauptwährungen befinden sich im Netto-Short-Bereich. Die Differenzierung der Positionen spiegelt unterschiedliche Bewertungen von Politik und Risiko wider.
Antwort: Silber-Netto-Longs sinken um 844 auf 2902, Bestand ist sehr dünn. Gold-Netto-Longs sinken um 1283 auf 107404, Kupfer-Netto-Longs sinken um 7577 auf 40432. Die Silber-Positionen haben die geringste Pufferwirkung, neue Shorts oder Schließungen können die Volatilität stärker vergrößern; Daten beziehen sich auf die Woche bis zum 27. Oktober.
Antwort: Mais reduziert innerhalb einer Woche 75781 Kontrakte und wechselt auf Netto-Short von 24584, sehr schnelle Veränderung. Weizen-Netto-Shorts steigen um 7108 auf 83493, Soja-Netto-Longs sinken um 14332 auf 132988, Zucker- und Baumwolle-Netto-Longs nehmen ebenfalls ab, Kaffee wechselt auf Netto-Short. Getreide und Soft Commodities schwächeln synchron.
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