Goldpreis schwächt sich ab, Silberpreis schwankt: Schwache Wohnungsdaten kompensieren den Anstieg der Ölpreise

Huizhong-Website, 20. Oktober—— Am Dienstag (20. Oktober) während der US-amerikanischen Frühhandelssitzung fielen die Spot-Goldpreise, während die Spot-Silberpreise stark schwankten. Der US-Wohnungsmarkt entwickelte sich unter den Erwartungen und verdeutlicht die Auswirkungen hoher Kreditkosten auf die US-Wirtschaft; aber steigende Rohölpreise und anhaltend hohe Inflation lassen den Markt weiterhin darauf wetten, dass die Federal Reserve ihre Geldpolitik weiter straffen wird. Die neuesten Wohnungsdaten mildern in gewisser Weise die durch Inflation verursachte Belastung für Edelmetalle, doch die angespannte Lage in der Straße von Hormus begrenzt die Erwartungen an Zinssenkungen.

Am Dienstag (20. Oktober) während der US-amerikanischen Frühhandelssitzung fielen die Spot-Goldpreise, während die Spot-Silberpreise stark schwankten. Der US-Wohnungsmarkt entwickelte sich unter den Erwartungen und verdeutlicht die Auswirkungen hoher Kreditkosten auf die US-Wirtschaft; aber steigende Rohölpreise und anhaltend hohe Inflation lassen den Markt weiterhin darauf wetten, dass die Federal Reserve ihre Geldpolitik weiter straffen wird. Die neuesten Wohnungsdaten mildern in gewisser Weise die durch Inflation verursachte Belastung für Edelmetalle, doch die angespannte Lage in der Straße von Hormus begrenzt die Erwartungen an Zinssenkungen. Im Frühhandel notierte Spot-Gold bei etwa 4126,87 US-Dollar pro Unze, ein Rückgang von 0,33 %; Spot-Silber notierte bei etwa 57,391 US-Dollar, ein Anstieg von 0,52 %.



Die US-Immobilienbau-Daten für September waren schwach und belegen weiter, dass hohe Hypothekenzinsen die Investitionen im Wohnungsbereich bremsen. Die Anzahl der Baubeginne für neue Häuser sank im Vergleich zum Vorjahr um 7,4 %. Baubeginne für Einfamilienhäuser gingen um 4,6 % zurück, entsprechend einer jährlichen Rate von 859.000 Einheiten; die Baugenehmigungen fielen leicht um 0,2 % auf 1,4 Millionen Einheiten, die nachträglich korrigierten Augustzahlen lagen bei 1,403 Millionen Einheiten. Die Baugenehmigungen für Einfamilienhäuser fielen um 4,0 % auf 845.000 Einheiten.

Zuvor am Montag fiel der NAHB Housing Market Index von 32 auf 29, den niedrigsten Stand seit Juni 2012. Steigende Hypothekenzinsen, steigende Baukosten und nachlassende Kaufnachfrage belasteten das Vertrauen der Bauunternehmen. Die neuesten Daten bestätigen weiter, dass das straffe finanzielle Umfeld immer stärkere Auswirkungen auf Zins-sensitive Bereiche der Wirtschaft hat.

Der Markt bleibt in Bezug auf den weiteren Verlauf geteilt: Einerseits schwächelt die Wirtschaftsaktivität, andererseits bleibt der Inflationsdruck hartnäckig. Die Verbraucherpreise in den USA stiegen im September um 0,6 % gegenüber dem Vormonat und um 3,7 % gegenüber dem Vorjahr; die Produzentenpreise stiegen um 1,3 % gegenüber dem Vormonat und um 6,3 % gegenüber dem Vorjahr. Die Inflationsdaten übertrafen die Erwartungen, Händler erwarten, dass die Federal Reserve auf der Sitzung vom 27.-28. Oktober die Zinsen unverändert lässt, laut Futures-Markt liegt die Wahrscheinlichkeit hierfür bei 82,8 %, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei 17,2 %. Der Markt preist jedoch weiterhin ein, dass die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Federal Reserve auf der Sitzung vom 9. Dezember bei 93,6 % liegt.

Die aktuellen Wohnungsdaten liefern zusätzliche Gründe für eine Beibehaltung der Zinsen im Oktober, doch angesichts der hohen Energiepreise ist es schwierig, die Erwartung einer Zinserhöhung im Dezember allein mit diesen Daten zu widerlegen. Die Rendite für zehnjährige US-Staatsanleihen lag nahe bei 5,1 %, am Montag erreichte sie zeitweise 5,13 %; der US-Dollar-Index schwächte sich über Nacht leicht ab, nachdem er am vorherigen Handelstag gestiegen war.

Die Federal Reserve befindet sich in einer Kommunikationssperre vor der Zinssitzung, sodass die neuesten Wirtschaftsdaten die Hauptgrundlage für die Einschätzung der Geldpolitik sind. Der weitere Wirtschaftskalender am Dienstag: Um 10 Uhr US-Ostküstenzeit (UTC+8) werden die Index-Werte der ausstehenden Wohnungsverkäufe für September veröffentlicht. Am Donnerstag um 8:30 Uhr US-Ostküstenzeit (UTC+8) werden die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung publiziert; am Freitag um 9:45 Uhr (UTC+8) werden die Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe sowie den Dienstleistungssektor im Oktober veröffentlicht, um 10 Uhr (UTC+8) das endgültige Verbrauchervertrauen der Universität Michigan.

Wenn die Arbeitsmarkt- und Unternehmensdaten weiter schwächeln, steigen die Sorgen um eine Verlangsamung der Wirtschaft und die Erwartungen für zusätzliche Zinserhöhungen schwinden; sinkende US-Staatsanleiherenditen unterstützen den Goldpreis. Im Gegenteil, falls die Inflationsprognosen hoch bleiben und die Wirtschaftsdaten besser als erwartet ausfallen, wird dies die Argumente für eine weitere Straffung der Federal Reserve stärken und den Druck auf die Edelmetallpreise erhöhen.

Die Straße von Hormus und die US-Iran-Lage bleiben bedeutende Unsicherheitsfaktoren für den Energiemarkt. Handelsschiffe und saudische Ziele wurden wiederholt attackiert, die Rohölpreise machten einen Teil der Kursverluste vom Montag wieder wett. Iran droht der Sicherheit der Schifffahrt auf dieser strategischen Route, die Huthi-Milizen haben ihre militärischen Aktivitäten wieder aufgenommen, der Markt sorgt sich zunehmend um die Energiesicherheit in der Golfregion. Der Öltransport durch die Straße von Hormus liegt aktuell bei 80%-82% des Vorkrisenniveaus, doch der Tankerbetrieb ist weiterhin gestört, das Risiko eines erneuten Lieferunterbruchs bleibt und sorgt für eine anhaltend hohe geopolitische Risikoprämie.

Iran besteht darauf, dass die Straße von Hormus unter nationaler Souveränität steht; die Verhandlungen zwischen USA und Iran über die Aufhebung von Sanktionen, maritime Durchfahrt und Sicherheitsrahmen führten nicht zu einer dauerhaften Einigung. Brent-Rohöl erreichte intraday ein Hoch von 111,94 US-Dollar pro Barrel – den höchsten Stand seit Mai – und fiel später auf 109,53 US-Dollar; West Texas Intermediate (WTI) stieg auf über 100 US-Dollar pro Barrel und fiel später auf 98,84 US-Dollar.

Die Eskalation der Lage hat für Gold eine zwiespältige Wirkung. Die geopolitischen Risiken im Golf werten Gold als sicheren Hafen auf; aber steigende Rohölpreise erhöhen den Inflationsdruck und verzögern eine mögliche Lockerung der US-Geldpolitik. Der schwache Wohnungsbericht am Dienstag zeigt die Kosten der hohen Kreditpreise für die Wirtschaft, doch vom Ölpreis ausgelöster Inflationsdruck begrenzt weiterhin das Aufwärtspotential von Gold.

Silber steht ebenfalls unter Druck durch die geldpolitischen Faktoren und ist aufgrund seiner industriellen Eigenschaften noch sensibler für wirtschaftliche Abschwächungen.

(Tageschart Spot-Gold, Quelle: EasyExchange)

Das nächste Aufwärtsziel für die Bullen beim Spot-Gold ist das Überschreiten der Widerstandszone von 4141,97-4145,47 US-Dollar; bei erfolgreichem Ausbruch liegt das nächste Ziel bei 4199,08 US-Dollar, darauf folgt 4217,40 US-Dollar.

Das kurzfristige Abwärtsziel der Bären ist der Bruch von 4073,55 US-Dollar; die tieferen Unterstützungsbereiche liegen bei 4066,54 US-Dollar und anschließend bei 3942,10 US-Dollar.

Der erste Widerstand liegt bei 4141,97 US-Dollar, dann 4145,47 US-Dollar; die erste Unterstützung bei 4073,55 US-Dollar, dann 4066,54 US-Dollar.

Das nächste Aufwärtsziel der Bullen beim Spot-Silber ist, den Preis wieder über die Zone von 57,390-57,860 US-Dollar zu heben; bei Ausbruch liegt das Ziel bei 58,700 US-Dollar, gefolgt von 59,370 US-Dollar.

Das Abwärtsziel der Bären ist der Bruch von 56,920 US-Dollar, das nächste Ziel ist 56,340 US-Dollar, gefolgt von 55,400 US-Dollar.

Der erste Widerstand liegt bei 57,390 US-Dollar, dann bei 57,860 US-Dollar; die erste Unterstützung bei 56,920 US-Dollar, dann bei 56,340 US-Dollar.