Die ADP-Beschäftigungsänderung wird voraussichtlich im August 68.000 neue Arbeitsplätze zeigen
In dieser Woche steht der US-Arbeitsmarkt im Mittelpunkt. Automatic Data Processing Inc. (ADP), der größte Lohnabrechnungsdienstleister in den USA, wird am Donnerstag um 12:15 GMT den ADP Employment Change-Bericht für August veröffentlichen, der die Veränderung der Zahl der privat Beschäftigten in den USA misst. Investoren werden...
In dieser Woche stehen die US-Arbeitsmarktdaten im Mittelpunkt. Automatic Data Processing Inc. (ADP), der größte Lohnabrechnungsdienstleister in den USA, wird am Donnerstag um 12:15 GMT den ADP Employment Change-Bericht für August veröffentlichen, der die Veränderung der Zahl der privat Beschäftigten in den USA misst.
Investoren werden dem ADP-Arbeitsmarktbericht für August besondere Aufmerksamkeit schenken, nachdem der Schock der Nonfarm Payrolls (NFP) im Juli zur Entlassung eines wichtigen Beamten des Arbeitsministeriums führte und den US-Dollar (USD) ins Taumeln brachte.
Die Zahlen für August werden auch entscheidend sein, um die Geldpolitik der Federal Reserve (Fed) zu bestimmen, da dies der letzte Arbeitsmarktbericht vor dem Treffen am 16. und 17. September ist.
Diese Zahlen erscheinen vor dem Hintergrund zunehmender Angriffe von US-Präsident Donald Trump auf die Federal Reserve, in denen er weniger restriktive Zinssätze fordert, während Händler ihre Wetten auf eine Wiederaufnahme des Lockerungszyklus der Fed im September verstärken.
Die ADP-Umfrage wird typischerweise einige Tage vor den offiziellen Nonfarm Payrolls-Daten veröffentlicht. Sie wird häufig als Frühindikator für potenzielle Trends angesehen, die sich im Beschäftigungsbericht des Bureau of Labor Statistics (BLS) widerspiegeln könnten. Allerdings stimmen die beiden Berichte nicht immer überein.
Arbeitsmarktdaten könnten eine Zinssenkung der Fed im September bestätigen
Beschäftigung ist ein grundlegendes Element des doppelten Mandats der Fed, zusammen mit der Wahrung der Preisstabilität.
In diesem Sinne haben die unerwartet schwachen Arbeitsmarktdaten im Juli die Spekulationen über Abwärtsrisiken für die Wirtschaft verstärkt und die Zentralbank gezwungen, ihren Fokus von den inflationsbedingten Risiken durch Trumps Zölle abzuwenden.
Das schwache Beschäftigungswachstum im Juli, zusammen mit den starken Abwärtskorrekturen der beiden vorangegangenen Monate bei den NFP, erschütterte die Märkte, zerstörte die Theorie der wirtschaftlichen Ausnahmestellung der USA und zwang die Federal Reserve, ihre restriktive Haltung zu überdenken.
Die in der Vorwoche veröffentlichten US-Inflationszahlen haben dazu beigetragen, die Sorgen über steigenden Preisdruck zumindest vorübergehend zu mildern, und Fed-Präsident Jerome Powell akzeptierte die Idee eines einmaligen Effekts durch Handelszölle. Eine deutliche Tonänderung, die den Fall für sofortige Zinssenkungen stärkte.
Ein weiterer Verbraucherpreisindex (CPI)-Bericht steht noch vor der diesmonatigen Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) an, aber weitere Anzeichen für einen schwächeren Arbeitsmarkt könnten praktisch eine Zinssenkung der Fed bei der nächsten Sitzung bestätigen.
Das Fed Watch Tool der CME Group zeigt eine fast 90%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte in diesem Monat, noch vor der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten, und mindestens eine weitere Zinssenkung um einen Viertelpunkt vor Jahresende.
Wann wird der ADP-Bericht veröffentlicht und wie könnte er den US Dollar Index beeinflussen?
Der ADP Employment Change-Bericht für August wird am Donnerstag um 12:15 GMT veröffentlicht. Der Marktkonsens geht von 68.000 neuen Arbeitsplätzen nach einem Anstieg um 104.000 im Juli aus. Der US Dollar Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber den weltweit meistgehandelten Währungen misst, bewegt sich von Vierwochentiefs nach oben, bleibt aber deutlich unter den Niveaus vor der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten im Juli.
Vor diesem Hintergrund besteht das Risiko einer schwächer als erwarteten Zahl, was die Fed zwingen würde, ihren Lockerungszyklus zu beschleunigen und die Möglichkeit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte auf den Tisch bringen würde, was neuen Verkaufsdruck auf den US-Dollar auslösen könnte.
Ein positives Ergebnis hingegen würde die Sorgen über eine starke wirtschaftliche Abschwächung mildern, dürfte aber die Erwartungen hinsichtlich einer Lockerung der Fed zumindest bis zur Bestätigung der Zahlen am Donnerstag durch den NFP-Bericht am Freitag nicht verändern. Ein solches Ergebnis dürfte einen moderaten positiven Einfluss auf den USD haben.
Bezüglich EUR/USD sieht Guillermo Alcala, FX-Analyst, das Paar auf der Suche nach einer Richtung innerhalb der letzten 150-Pip-Horizontalspanne, die die Kursbewegung seit Anfang August begrenzt hat.
Alcalá sieht einen wichtigen Widerstandsbereich vor 1,1740.
„Die Konfluenz zwischen dem absteigenden Trendlinienwiderstand, der sich jetzt um 1,1730 befindet, und 1,1740, das die Hochs vom 13. und 22. August sowie das Hoch vom Montag umfasst, dürfte für Bullen eine ernsthafte Herausforderung darstellen.“
Auf der Unterseite hebt Alcalá den Unterstützungsbereich oberhalb von 1,1575 hervor: „Euro-Bären dürften auf bedeutende Unterstützung am unteren Ende der monatlichen Spanne zwischen 1,1575 und 1,1590 stoßen, die die Bären am 11., 22. und 27. August begrenzte. Weiter unten könnte das 50%-Fibonacci-Retracement des Aufwärtstrends Anfang August bei 1,1560 etwas Unterstützung bieten, bevor das Tief vom 5. August bei etwa 1,1530 erreicht wird.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Muss Musk nach der Wahl zur Rechenschaft gezogen werden? Deutsche Bank: Je angespannter die Rechenleistung, desto profitabler wird SpaceX; politische Risiken werden überschätzt.
Die Deutsche Bank ist der Ansicht, dass das politische Risiko von SpaceX vom Markt überschätzt wird – die wichtigsten Verträge werden von Bundesbehörden abgeschlossen, die Eingriffsmöglichkeiten des Kongresses sind äußerst begrenzt, und in den meisten Geschäftsbereichen gibt es keine alternativen Anbieter. Das unmittelbarste Risiko ergibt sich aus der harten Haltung des designierten Gouverneurs von Texas gegenüber Rechenzentren, doch eine Verknappung des Angebots an Rechenleistung könnte im Gegenteil die Preissetzungsmacht und die Einnahmen von SpaceX erhöhen.
Nach dem Absturz der US-Aktienmärkte: Cathie Wood bleibt optimistisch trotz zunehmender Sorgen – der Bullenmarkt ist noch nicht vorbei
Als der Nasdaq in den Korrekturbereich fiel, äußerte sich Cathie Wood: Gerade die vorherrschende Sorge am Markt gibt ihr mehr Vertrauen in die Fortsetzung des Bullenmarkts. Sie führt die aktuelle Korrektur auf Druck am Anleihenmarkt und Kontroversen um Investitionen in Künstliche Intelligenz zurück, betont jedoch, dass die technologische Revolution noch im Gange ist. Sie gab zudem bekannt, dass ARK die Gelegenheit genutzt hat, hochüberzeugte Positionen wie SpaceX weiter auszubauen. Sie erwartet, dass der Aktienmarkt auch 2027 weiterhin gut abschneiden wird.
Nach der „schwarzen Woche“ für Technologiewerte ruft die Wall Street zum „Bottom-Picking“ auf.
Morgan Stanley hat klar Stellung bezogen: „Die kommenden zwei bis drei Wochen sind der richtige Zeitpunkt für zusätzliche Investitionen.“ Ed Yardeni bezeichnet den aktuellen Rückgang als „Korrektur“ und nicht als Platzen einer Blase. Die führenden Wall-Street-Institutionen prognostizieren im Durchschnitt einen Endjahreszielwert für den S&P 500 von 7.973 Punkten. Die meisten Strategen sehen jedoch die zukünftige Entwicklung der KI-Politik weiterhin als größten Unsicherheitsfaktor.
CoreWeave schreibt an den gewählten Gouverneur von Texas und bittet um Konsultationen über Datenzentren
In diesem offenen Brief erklärte Michael Intrator, dass CoreWeave die Grundsatzposition von Hinojosa, wonach das Wachstum von Rechenzentren den Bürgern von Texas zugutekommen muss, „nachdrücklich unterstützt“. „Wir begrüßen die Zusammenarbeit mit Ihrem Übergangsteam, um verantwortungsvoll genehmigte Projekte voranzubringen und klaren, dauerhaften Standards für zukünftige Entwicklungen festzulegen“, so Intrator.
Krypto-Preise
Mehr
