Detaillierte Analyse von USD.AI: Investition durch YZi Labs, doppelte Vorteile durch stabile Erträge und KI-Boni
USD.AI generiert Erträge durch das Verpfänden von KI-Hardware und schließt damit die Finanzierungslücke bei Rechenressourcen.
Originaltitel: „YZi Labs investiert – Eine detaillierte Analyse des neuen USD.AI Stablecoin-Modells“
Originalautor: San, Deep Tide TechFlow
Am 26. August gab YZi Labs eine strategische Investition in USD.AI bekannt, ein Stablecoin-Protokoll, das Hardware-besicherte Finanzierungen für AI-Infrastrukturen bereitstellt.
Laut Daten von Coingecko hat die globale Marktkapitalisierung von Stablecoins derzeit 285 Milliarden US-Dollar überschritten. Auch Branchengrößen wie Circle und Kraken dringen zunehmend in den Stablecoin-Payment-Chain-Sektor vor.
Allerdings basieren die meisten aktuellen Stablecoin-Projekte weiterhin auf traditionellen Modellen, die an den US-Dollar, US-Staatsanleihen usw. gekoppelt sind, und es mangelt insgesamt an Innovation – sie gelten als „wenig einfallsreich“. Vor diesem Hintergrund betritt ein außergewöhnlicher Herausforderer mit einem völlig neuen Ansatz den Markt.
Kürzlich hat das Stablecoin-Projekt USD.AI, das DePIN, RWA und AI auf einzigartige Weise kombiniert, für lebhafte Diskussionen im Markt gesorgt. Es ist nicht einfach nur an den US-Dollar gekoppelt, sondern generiert Erträge durch die Besicherung mit AI-Hardware und schließt damit eine Finanzierungslücke für Rechenressourcen.
Vor Kurzem ist USD.AI offiziell gestartet und hat den Einzahlungsprozess eröffnet, wodurch die Aufmerksamkeit schnell gestiegen ist. Dies könnte neue Chancen für die Fusion von AI und Stablecoins eröffnen.
Projekt-Hintergrund
Laut Rootdata wurde das Projekt im Jahr 2024 gegründet. Einer der Kern-Gründer von USD.AI, David Choi, ist Mitgründer und CEO der bekannten NFT-Lending-Plattform MetaStreer und war zuvor Analyst im Investmentbanking bei Deutsche Bank.
Was USD.AI wirklich ins Rampenlicht rückte, ist sein beeindruckender Finanzierungshintergrund.
Am 14. dieses Monats gab USD.AI den Abschluss einer Series-A-Finanzierungsrunde in Höhe von 13,4 Millionen US-Dollar bekannt, angeführt von Framework Ventures.
Framework Ventures, ein auf DeFi und Infrastruktur fokussierter Investor, hat bereits Projekte wie Uniswap und ChainLink unterstützt. Die Beteiligung an USD.AI spiegelt die Anerkennung des Innovationswerts des Projekts durch institutionelle Investoren wider. Zu den weiteren namhaften Investoren gehören der bekannte Krypto-VC Dragonfly, Layer2-Netzwerkriese Arbitrum sowie die kürzlich an die Börse gegangene Handelsplattform Bullish.
Diese hochkarätige Finanzierungsrunde hat USD.AI nicht nur umfangreiche Ressourcen verschafft, sondern auch das Interesse von Top-Kapitalgebern an DePIN-AI-Stablecoin-Projekten bestätigt und die Markterwartungen deutlich erhöht. Nach der Bekanntgabe der Finanzierung nutzte das USD.AI-Team die Gelegenheit und startete das Projekt am 19. offiziell, was breite Diskussionen auslöste.
Funktionsweise und Kernmechanismen
Vor dem Hintergrund der steigenden Nachfrage nach AI-Rechenleistung kombiniert USD.AI Stablecoin-Protokolle mit der Finanzierung von AI-Infrastrukturen, um ein Problem zu lösen, das bisher von anderen Projekten nicht adressiert wurde:
Kleine und mittlere AI-Unternehmen verfügen über wertvolle GPU-Hardware, haben aber Schwierigkeiten, über traditionelle Kanäle Betriebskapital zu erhalten.
Das Hauptziel des Projekts ist es, AI-Unternehmen durch On-Chain-Kapital bei der Beschaffung und dem Betrieb von Hardware zu unterstützen, die Finanzierungslücke der traditionellen Finanzwelt in der neuen AI-Ökonomie zu schließen und gleichzeitig das niedrige Risiko von Stablecoins zu bewahren.
USD.AI basiert auf einem geschlossenen Kreislaufsystem aus „Besicherung – Minting – Investition – Ertrag“ und kombiniert die aktuellen Trends RWA und AI, wodurch es in der aktuellen Stablecoin-Welle einen einzigartigen Innovationsvorteil zeigt.
Die Funktionsweise von USD.AI beginnt damit, dass Nutzer Stablecoins wie USDT oder USDC als Sicherheiten hinterlegen und im Verhältnis 1:1 USDai-Stablecoins minten. USDai wird durch US-Staatsanleihen und führende Stablecoins gedeckt, um den US-Dollar-Preis zu halten, sofortige Rücknahmefähigkeit und eine gewisse Liquidität zu gewährleisten – ideal für den Handel oder die Bereitstellung von Liquidität im DeFi-Ökosystem. Nutzer können USDai zudem staken, um sUSDai-Token zu erhalten und so an weiteren DeFi-Projekten teilnehmen und zusätzliche Erträge erzielen – ein „Multi-Use“-Effekt.
USD.AI investiert die Einlagen der Nutzer in zwei Arten von Vermögenswerten: Erstens werden AI-Unternehmen Kredite für den Kauf von GPU-Hardware gewährt, was hohe Zinsen generiert – aktuell gibt die Website eine jährliche Rendite von 6,96 % an. Zweitens werden nicht genutzte Mittel in US-Staatsanleihen investiert, um stabile Basiserträge zu erzielen. sUSDai-Inhaber können durch DeFi-Protokolle die Rendite hebeln, wobei die Website eine Zielrendite von 15 % bis 25 % pro Jahr angibt, während USDai-Inhaber von risikoarmen, stabilen Erträgen profitieren.
Der Kernmechanismus von USD.AI umfasst folgende Schlüsselelemente, um Innovation und Stabilität zu gewährleisten:
1. Zwei-Token-System: USDai als risikoarmer Stablecoin für sicherheitsorientierte Nutzer; sUSDai für renditeorientierte Investoren mit Flexibilität und Risikopotenzial. Dieses Design bedient unterschiedliche Risikoprofile und bleibt mit dem DeFi-Ökosystem kompatibel.
2. Tokenisierung von Vermögenswerten und Caliber-Framework: Über das CALIBER-Framework werden physische Vermögenswerte wie AI-Hardware als On-Chain-Assets tokenisiert. Rechtliche und technische Maßnahmen sorgen für transparente Eigentumsverhältnisse mit rechtlicher Bindung. On-Chain-Versicherungen senken das Ausfallrisiko zusätzlich.
3. QEV-Rücknahmemechanismus: Um der Langfristigkeit und geringen Liquidität von AI-Infrastruktur-Assets zu begegnen, hat USD.AI den QEV-Mechanismus entwickelt, der Rücknahmeanfragen für sUSDai marktgetrieben verwaltet, ineffizientes „First Come, First Serve“ vermeidet und Fairness sowie Protokollstabilität gewährleistet.
4. FiLo Curator-Expansionsmechanismus: Dieses System ermöglicht dem Protokoll, neue Kreditnehmer in großem Umfang zu integrieren und das AI-Infrastruktur-Portfolio zu erweitern. Gleichzeitig schützen Strukturmechanismen und Risikoabgleich die Interessen der Nutzer und sichern die Diversität und Nachhaltigkeit der Ertragsquellen.
Zusammengefasst: Die von Nutzern bei USD.AI eingezahlten Mittel werden als Kredite an AI-Unternehmen vergeben, die GPU-Hardware benötigen, um Zinsen zu generieren – alles transparent nachvollziehbar. Nicht genutzte Mittel werden in US-Staatsanleihen investiert, um Mindesterträge zu sichern.
Die innovativen Mechanismen von USD.AI verschaffen dem Projekt einen einzigartigen Wettbewerbsvorteil: Im Vergleich zu traditionellen Stablecoins ermöglicht USD.AI durch Investitionen in AI-Infrastruktur höhere Erträge; im Vergleich zu risikoreichen DeFi-Protokollen senken Risikoabschirmung und Versicherungsmechanismen das systemische Risiko deutlich.
USD.AI bringt nicht nur frischen Wind in den Stablecoin-Markt, sondern bietet auch eine skalierbare Lösung für den Kapitalbedarf der AI-Ökonomie und könnte zum Vorreiter für die Verschmelzung von Stablecoins und AI-Infrastruktur werden.
Teilnahmemöglichkeiten
Derzeit hat USD.AI Einzahlungen für Nutzer sowie ein Einladungssystem für das Allo-Belohnungssystem von USD.AI geöffnet.
Wer aktuell USDai oder sUSDai kauft, erhält qUSDai – einen Einzahlungsnachweis, der innerhalb von 24 Stunden automatisch in den entsprechenden Token umgewandelt wird.
Das aktuelle Gesamteinzahlungslimit von USD.AI beträgt 100 Millionen US-Dollar. Da derzeit alle Einlagen im qUSDai-Status sind, zeigt der aktuelle TVL nur die während der Testphase eingezahlten 52 Millionen US-Dollar an.
Marktdiskussion
Die Meinungen zum USD.AI-Projekt sind derzeit stark gespalten.
Befürworter sehen in USD.AI ein innovatives Stablecoin-Projekt, das aktuelle AI-Trends aufgreift und es Nutzern ermöglicht, stabile Erträge mit AI-Potenzial zu kombinieren. Verschiedene Beteiligungsstrategien bieten für unterschiedliche Nutzertypen passende Optionen – so bleibt die Stabilität eines Stablecoins erhalten, während auch risikoreiche, renditestarke Alternativen angeboten werden.
Kritiker hingegen meinen, dass die bisher veröffentlichten Informationen auf ein überwiegend chinesisches Team hindeuten und das Projekt lediglich angesagte Konzepte zusammenwürfelt, ohne echte Innovation zu bieten.
Interessanterweise hat der USD.AI-Kern-Gründer David gerade auf diesen FUD-Tweet geantwortet und erklärt, er sei koreanisch-amerikanischer Abstammung und das Projekt habe seinen Hauptsitz in New York – er stehe aber gerne für Fragen chinesischer Nutzer zur Verfügung.
Nach Ansicht des Autors bietet USD.AI tatsächlich eine neue Antwort auf das Thema Stablecoins, aber ob das Projekt vom Markt angenommen und anerkannt wird, hängt davon ab, ob die Nutzer bereit sind, „mit den Füßen abzustimmen“ und das TVL-Limit von 100 Millionen US-Dollar schnell zu erreichen.
Der Erfolg oder Misserfolg wird auch zum Gradmesser dafür, wie sehr der Markt das neue Narrativ „AI-Infrastruktur + Stablecoin“ akzeptiert.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
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