الأسهم الأمريكية خلال الليل | احتمال رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر يرتفع إلى 69.7%، تراجع المؤشرات الثلاثة الرئيسية، SK海力士(SKHY.US) ينخفض بأكثر من 3%

أفادت نيوز فاينانس الذكية أن بيانات مؤشر مديري المشتريات الأميركي لشهر سبتمبر جاءت قوية يوم الأربعاء، ما دفع المستثمرين للقلق من احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى. ووفقاً لمراقب الاحتياطي الفيدرالي في بورصة شيكاغو (CME "Fed Watch")، فإن احتمال تثبيت سعر الفائدة من 3.75% إلى 4.00% في اجتماع أكتوبر للاحتياطي الفيدرالي يبلغ 30.3%، بينما احتمال رفعه بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 69.7%. أما بالنسبة إلى اجتماع ديسمبر، فاحتمالية تثبيت الفائدة عند نفس النطاق تبلغ 6.5%، واحتمال الرفع التراكمي بـ25 نقطة أساس يبلغ 38.7%، بينما احتمال الرفع التراكمي بـ50 نقطة أساس يبلغ 54.8%.

وبسبب مخاوف التضخم التي دفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية للارتفاع الحاد، وصلت عوائد السندات لأجل عشر سنوات إلى 5.135%، وهو أعلى مستوى منذ يوليو 2007، كما سجلت أكبر زيادة يومية منذ 7 أبريل 2025. وبلغت عوائد السندات لأجل سنتين أعلى مستوى منذ مايو 2024 عند 4.947%.

【الأسهم الأمريكية】 عند الإغلاق، انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 351.27 نقطة بنسبة 0.68% ليصل إلى 51512.42 نقطة؛ وانخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 58.25 نقطة بنسبة 0.75% ليغلق عند 7706.39 نقطة؛ أما مؤشر ناسداك المركب فانخفض بمقدار 308.24 نقطة بنسبة 1.13% ليغلق عند 26936.04 نقطة. تراجعت أسهم SK Hynix (SKHY.US) بأكثر من 3%، بينما ارتفعت أسهم Meta (META.US) بنسبة 1%، وانخفضت أسهم Amazon (AMZN.US) بنسبة 2%. وأغلق مؤشر ناسداك Golden Dragon الصيني على انخفاض بنسبة 1.44%، وتراجعت أسهم Alibaba (BABA.US) بنسبة 4.7%.

【الأسهم الأوروبية】 انخفض مؤشر DAX30 الألماني بمقدار 188.16 نقطة بنسبة 0.73% إلى 25411.85 نقطة؛ وارتفع مؤشر FTSE 100 البريطاني بمقدار 1.92 نقطة بنسبة 0.02% إلى 10710.25 نقطة؛ وانخفض مؤشر CAC40 الفرنسي بمقدار 31.50 نقطة بنسبة 0.39% إلى 8123.41 نقطة؛ كما انخفض مؤشر Euro Stoxx 50 الأوروبي بمقدار 23.87 نقطة بنسبة 0.38% إلى 6300.85 نقطة؛ وتراجع مؤشر IBEX35 الإسباني بمقدار 160.47 نقطة بنسبة 0.81% إلى 19631.33 نقطة؛ وتراجع مؤشر FTSE MIB الإيطالي بمقدار 79.33 نقطة بنسبة 0.15% ليصل إلى 52016.50 نقطة.

【الأسهم الآسيوية】 ارتفع مؤشر KOSPI الكوري بنسبة 0.9%، وارتفع مؤشر بورصة بومباي 30 الهندي بنسبة 0.4%

【مؤشر الدولار الأمريكي】 ارتفع مؤشر الدولار الأميركي، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.49% عند إغلاق السوق الصرف ليسجل 101.096. وعند إغلاق سوق نيويورك، بلغ سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأميركي 1.1387 دولار، أقل من اليوم السابق البالغ 1.1442 دولار؛ وبلغ الجنيه الإسترليني 1.3243 دولار، أقل من 1.3335 دولار في اليوم السابق. أما الدولار الأميركي فقد بلغ 158.27 ين ياباني، أعلى من 157.50 ين في اليوم السابق؛ وبلغ 0.8244 فرنك سويسري، أعلى من اليوم السابق البالغ 0.8212؛ كما بلغ مقابل الدولار الكندي 1.4097 أعلى من 1.4068 في اليوم السابق؛ وبلغ مقابل الكرونة السويدية 9.9169 أعلى من 9.8487 في اليوم السابق.

【العملات المشفرة】 انخفض سعر بيتكوين دون حاجز 85 ألف دولار، ليسجل عند نشر التقرير 84609؛ بينما انخفض Ethereum أكثر من 2% ليصل إلى 2690 دولاراً.

【النفط】 ارتفع سعر العقود الآجلة للنفط الخام الخفيف تسليم نوفمبر في بورصة نيويورك التجارية بمقدار 1.64 دولار ليغلق عند 92.16 دولاراً للبرميل، بنسبة ارتفاع 1.81%؛ وارتفع سعر العقود الآجلة لبرنت تسليم نوفمبر في بورصة لندن بمقدار 3.83 دولار ليغلق عند 103.08 دولارات للبرميل، بنسبة ارتفاع 3.86%.

【المعادن الثمينة】 سجل الذهب الفوري 4286.81 دولاراً للأونصة؛ وسجلت الفضة الفورية 64.45 دولاراً للأونصة.

【الأخبار الاقتصادية الكلية】

الولايات المتحدة توسع برنامج إعادة شراء السندات وسط تشكيك في جدواه لتخفيف الضغوط المالية. صرحت وزارة الخزانة الأميركية بأنها ستعيد شراء ما يصل إلى 6 مليارات دولار من السندات الحكومية طويلة الأجل يوم الخميس، وهو أول إجراء من هذا النوع بعد توسيع البرنامج في عهد الوزيرة بيسنت، ويهدف لكبح ارتفاع تكاليف الاقتراض مؤخراً. يبلغ سقف هذه الجولة من إعادة الشراء ثلاثة أضعاف حجم الجولة الأولى التي أعلنت للمستثمرين في مطلع أغسطس بقيمة 2 مليار دولار. وكان من المقرر تنفيذ الجولة الأصلية في 19 أغسطس، لكنها ألغيت في إعلان مفاجئ من الوزارة، مع التأكيد على أن الإجراء المقبل "سيزيد حجمه على الأقل للضعف". وبعد صدور الإعلان، واصل سعر سندات الحكومة الأميركية لأجل 20 إلى 30 عاماً (وهي هدف إعادة الشراء يوم الخميس) هبوطه، فيما ارتفع العائد على سندات الثلاثين عاماً إلى 5.38% خلال التداولات، بالقرب من أعلى مستوى سجل عند 5.40% في وقت سابق هذا الشهر، وهو الأعلى منذ 2007. ومع انتقادات اعتبرت أن المبادرة تعد تدخلاً في السوق ولا تعالج التحديات المالية الجذرية، دافعت بيسنت عن توسيع عمليات إعادة الشراء، مؤكدة أن الإجراء جاء بسبب ابتعاد الأسعار السوقية عن مستوى التوازن. من جهتها، حذرت الرابطة الدولية للتمويل (IIF) يوم الأربعاء من أن استخدام "الهندسة المالية" لا يعالج ديناميكية الديون الكامنة، وأن التدخل بشراء الأوراق المالية من السوق الثانوية "قد يقدم حلاً مؤقتاً، لكنه لا يعالج الأسباب الهيكلية لنمو الديون".

النشاط الاقتصادي الأميركي يرتفع لأعلى مستوى خلال أكثر من خمس سنوات والضغوط التضخمية تتصاعد. بدعم من زيادة الطلبات الجديدة، تسارع النشاط التجاري الأميركي في سبتمبر ليحقق أعلى مستوى منذ أكثر من خمس سنوات؛ غير أن الطلب القوي زاد الضغط على سلاسل الإمداد وأدى إلى ارتفاع الأسعار. وصرحت S&P Global يوم الأربعاء أن القراءة الأولية لمؤشر مديري مشتريات الولايات المتحدة لشهر سبتمبر ارتفعت إلى 58.4، وهو أعلى مستوى منذ يوليو 2021، وأعلى من قراءة أغسطس البالغة 56.0. تعكس هذه الزيادة نمواً قوياً في كل من قطاعي الخدمات والتصنيع. وأشارت S&P إلى أن بيانات المؤشر تتماشى مع نمو اقتصادي أميركي سنوي يقارب 5%. كما ذكر التقرير أن الأعمال المتراكمة وتأخر الإمدادات ارتفعا بشكل كبير، "وهو ما يشير إلى ضعف القدرات التشغيلية ويدفع الأسعار لمزيد من الارتفاع". وصرّح كبير الاقتصاديين لدى S&P Global Market Intelligence، كريس ويليامسون: "حاليًا، النشاط التجاري في قطاعات التصنيع والخدمات قوي للغاية بوضوح. ومع ذلك، باستثناء تأثير فترة الجائحة، يصاحب هذا النمو واحدة من أشد أزمات اختناق سلاسل الإمداد في تاريخ الاستطلاعات منذ قرابة 20 عامًا". ويعود محدودية الإمدادات بشكل رئيسي إلى الحرب الأميركية الإسرائيلية مع إيران، والتي دخلت الآن شهرها السابع.

هاست ينتقد تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الداعمة لرفع الفائدة ويدعو لاستعادة "الاستقلالية". انتقد مدير المجلس الاقتصادي الوطني بالبيت الأبيض، هاست، يوم الأربعاء، تصريحات بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الداعمة لمزيد من رفع الفائدة مؤخراً، قائلاً إن استمرار تشديد السياسة رغم بلوغ معدل التضخم الأساسي قريبًا من 2% أمر مقلق. وتساءل هاست: "لماذا يستمر رفع أسعار الفائدة"، مشككاً في تصريحات بعض المسؤولين غير المعينين من قبل ترامب الداعمة لمزيد من التشديد. وأشار إلى أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي، ووش، يدير "احتياطيًا فيدراليًا عالي التسييس"، معتبراً استعادة استقلاليته أحد أكبر التحديات. كما انتقد بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الذين بقوا في المؤسسة بعد مغادرة مناصبهم القيادية، وسلط الضوء على باول وبار، معتبراً أن الوضع مختلف عن الأعراف السابقة بعد تغييرات قيادة الاحتياطي الفيدرالي. مؤخرًا، أطلق عدة مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إشارات متشددة؛ إذ ذكر بار أنه قد تدعو الحاجة لمزيد من رفع الفائدة لإعادة التضخم إلى هدف 2%؛ كما أعرب كل من كولينز وموسالم عن دعمهم لمزيد من الرفع أيضاً. وتكشف أحدث التوقعات الاقتصادية للاحتياطي الفيدرالي عن أن 16 مسؤولاً يتوقعون جولة رفع إضافية هذا العام على الأقل.

【أخبار الشركات】

تقرير: TSMC سترفع أسعار تصنيع الرقائق مرة أخرى بنسبة 3% إلى 6% تقريباً. أفادت تقارير بأن TSMC حددت زيادات جديدة في أسعار تصنيع الرقائق. وقالت مصادر في سلسلة التوريد إن الطاقة الإنتاجية لمصنع مقاس 8 بوصات تجاوزت 100%، كما أن العمليات أقل من 45 نانومتر تعمل بكامل طاقتها، مع وضوح الطلب حتى عام 2030. وسيبدأ تطبيق الزيادات الجديدة على أسعار WAFER OUT المختلفة حسب فئة المعالجة اعتبارًا من يناير 2027، مع زيادات تتراوح بين 3~6%. وتُعد الزيادات أكبر للعمليات المتقدمة، أما العمليات التقليدية والخاصة فتخضع للمفاوضات الفردية حسب المنتج ومعدلات التشغيل وظروف العملاء. أما مصنع الشركة بولاية أريزونا الأميركية فيعكس ارتفاع تكلفة التصنيع، إذ لا تزال عروض الأسعار مرتفعة. ولم تعلق TSMC على هذه المعلومات.

رئيس Microsoft: لا يجب أن تعتمد سلامة الذكاء الاصطناعي على عدد قليل من شركات النماذج. صرح براد سميث، رئيس Microsoft (MSFT.US)، أن الشركة تدعم تأسيس هيئات مستقلة لتقييم سلامة الذكاء الاصطناعي بما يعزز تطور الأمان في هذا المجال. وأكد أن سلامة الذكاء الاصطناعي لا يجب أن تظل رهينة شركات نماذج محدودة، فرغم الأهمية الكبيرة لشركات كـOpenAI وAnthropic، إلا أن دور شركات البرمجيات المسؤولة عن التحكم في وكلاء الذكاء الاصطناعي ومراقبة سلوكهم لا يقل أهمية عنها. وأوضح سميث أن Microsoft تشارك مع شريكتها OpenAI في تأسيس لجنة أمان مشتركة، وتدعم وضع آليات إغلاق يدوية للأنظمة المتقدمة. ويرى أن أمان الذكاء الاصطناعي يتطلب وجود طبقات حماية متعددة وألا تترك السيطرة الأساسية في يد جهة واحدة. كما ذكر سميث أن الشركة لا تزال تخطط لاستخدام 200 ميغاواط من القدرات الحسابية في مركز بيانات الذكاء الاصطناعي بالإمارات، ويعتبر أن الوقت الراهن ما زال مثالياً للاستثمار في الشرق الأوسط. وبالنسبة لهدف Microsoft لأن تصبح "سالبة الكربون" بحلول 2030، أشار إلى أن الشركة قد تحتاج لتعديل مسارها المحدد سابقًا.