美银：标普500盘整中构筑看涨旗形，长期目标仍看8000点上方

智通财经APP获悉，美国银行技术分析师坚持看多长期涨势，认为标普500指数有望升破8000点，尽管近期一系列市场与宏观逆风正考验投资者信心。在8月初突破周线三角旗形态后，该基准指数已成功触及美银此前设定的未来一年目标位7741点。技术策略师Paul Ciana在客户报告中指出，只要指数守住7500点关键支撑，更广泛上升趋势就依然完好;截至发稿，指数约在7620点。

Ciana表示，近期价格盘整正在日线图上形成潜在看涨旗形，若决定性收于7760至7770点阻力区间上方，则将确认该形态。成功突破该水平将重新打开8000点和8234点上行目标，长期预测则达8541点。

尽管整体格局仍具建设性，美银警告称，由于技术面与基本面信号相互冲突，短期信心已有所减弱，并强调相对强弱指标(RSI)出现负动能背离、MACD指标转弱、9月至10月历史上季节性表现疲软、美国10年期和30年期国债收益率攀升，以及油价上涨等关键拖累因素。

Ciana警告，若无法守住7504至7500点支撑区，将标志着重大技术性破位，可能开启初步回撤至7314至7294点。若继续走弱，将加大更深回撤风险，下探上升中的200日移动均线约7200点，甚至可能跌至7000点关键突破区域。

这一宏观压力的核心来源，是利率与油价之间形成的“双重挤压”。BMO Capital Markets数据显示，近月WTI原油与10年期美债收益率的一个月滚动相关系数已升至0.96，为2019年6月以来最强正相关。随着中东冲突推高油价，10年期美债收益率周一一度升穿5%，为2023年10月以来首次。

Global X ETFs投资策略师Billy Leung指出，原油价格上升可推高通胀预期、延迟美联储降息，并同时提高股票及信贷市场的贴现率。Yardeni Research总裁Ed Yardeni则表示，若油价持续上升，美联储未必只加息一次，未来可能再加息两至三次，这将对股市构成不安因素。

美联储加息预期的升温，使这一宏观压力更为紧迫。CME FedWatch数据显示，美联储9月加息25个基点的概率已达89%，较8月底杰克逊霍尔央行年会前的38%大幅翻倍。高盛已修改预测，从此前预计维持利率不变转为预计9月加息25个基点，理由是在市场定价加息概率接近90%的情况下，美联储若按兵不动将引发市场剧烈波动，委员会希望规避这一局面。