Thị trường AI tại Hàn Quốc vẫn chưa kết thúc! Các nhà quản lý quỹ hàng đầu cho biết số tiền bị "hút" bởi các ông lớn về bộ nhớ hiện đang đổ về MLCC và bảng mạch
Giám đốc quỹ Hanwha cho rằng cổ phiếu các bộ phận AI sẽ phục hồi và vượt trội hơn các ông lớn lưu trữ, đồng thời đánh giá cao MLCC, nền tảng và lưu trữ năng lượng.
VietnamFinNews APP cho biết, một nhà quản lý quỹ hàng đầu chuyên nghiên cứu thị trường Hàn Quốc cho biết, khi thị trường phục hồi, cổ phiếu phần cứng AI và linh kiện tại Hàn Quốc với triển vọng lợi nhuận tích cực có khả năng vượt qua các ông lớn chip nhớ.
Lee Wang-seop, Trưởng phòng Đầu tư cổ phần và Quản lý quỹ tại Hanwha Asset Management, cho biết trong một buổi phỏng vấn tuần này rằng, khi chu kỳ cơn sốt AI tiếp tục lan rộng, các nhà sản xuất tụ điện và tấm nền AI sẽ hưởng lợi vào năm sau. Ông cũng có triển vọng tích cực đối với các nhà cung cấp năng lượng tái tạo và lưu trữ, dự đoán nhu cầu dịch vụ trung tâm dữ liệu sẽ tiếp tục duy trì.
Quỹ ông quản lý trị giá 7.480 tỷ won (khoảng 5,58 triệu USD) đang đầu tư mạnh vào các cổ phiếu như nhà sản xuất tụ điện Samsung Electro-Mechanics và nhà phát triển pin lithium Samsung SDI.
Lee Wang-seop cho biết, “Chúng tôi đã mở rộng đầu tư sang các lĩnh vực khác của chuỗi giá trị AI ngoài bán dẫn,” quỹ Hanwha Korea IT Fund do ông quản lý đạt tỷ suất lợi nhuận 77% từ đầu năm, vượt qua 99% các quỹ cùng loại. “Chúng tôi tập trung nhiều vào các điểm giao nhau giữa lĩnh vực/công ty có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận vượt qua Chỉ số tổng hợp chứng khoán Hàn Quốc (Kospi) và có dự báo lợi nhuận đang được nâng lên.”
Do thị trường chứng khoán Hàn Quốc phụ thuộc nhiều vào Samsung Electronics và SK Hynix, các nhà đầu tư đổ xô rút vốn khỏi các vị thế AI trước đây, kéo chỉ số Kospi giảm vào thị trường giá xuống vào thứ Năm. Chiến lược của Lee Wang-seop cho thấy các nhà quản lý quỹ đang tái cấu trúc vị thế của mình ngoài hai ông lớn để nắm bắt lợi nhuận liên quan tới AI, hơn là liều lĩnh bỏ lỡ sóng phục hồi ở các khâu khác của chuỗi cung ứng.
Nhà quản lý quỹ này dự đoán, khi thị trường phục hồi, cổ phiếu vật liệu bán dẫn, linh kiện và thiết bị sẽ vượt trội so với các nhà sản xuất chip nhớ. Ông bổ sung rằng, nhiều lĩnh vực trong đó có nhà cung cấp lưu trữ, dự kiến tăng trưởng lợi nhuận ròng năm sau sẽ vượt qua Kospi.
“Chúng ta mới chỉ vừa bước vào giai đoạn giá tụ điện gốm đa lớp (MLCC) và tấm nền đóng gói bình thường bắt đầu tăng mạnh,” Lee Wang-seop, quản lý quỹ Hanwha IT Korea Securities Mother Fund chia sẻ. “Dù thời gian và biên độ có thể không bằng chip nhớ, nhưng chu kỳ này dự kiến cũng sẽ khởi động. Đó là lý do tôi kỳ vọng nhất vào nhóm ngành này.”
Ngành bán dẫn chứng kiến hiệu ứng lan truyền về giá – nhu cầu AI khởi đầu ở các sản phẩm cao cấp như bộ nhớ băng thông cao (HBM), khi nguồn cung những sản phẩm này thiếu và giá tăng, làn sóng lan sang chip DRAM và NAND cũng như các linh kiện thông thường. Lĩnh vực tấm nền đóng gói cũng đang chứng kiến động thái tương tự, với giá tăng bắt đầu từ các sản phẩm cao cấp.
Lợi nhuận chuỗi cung ứng AI đã lan rộng sang các lĩnh vực ngoài bộ nhớ
Samsung Electro-Mechanics là một trong những ông lớn toàn cầu trong lĩnh vực tấm nền AI và MLCC, giá cổ phiếu của hãng năm nay đã tăng hơn gấp đôi, vượt xa các nhà sản xuất chip nhớ. Giá cổ phiếu Samsung SDI cũng tăng gần gấp đôi.
Dù gần đây có hiện tượng bán tháo, các quỹ tập trung vào Hàn Quốc dự kiến vẫn sẽ có một năm thu hoạch, Kospi tăng tổng cộng khoảng 35%. Lee Wang-seop cho biết quỹ của ông vượt chỉ số tham chiếu chủ yếu nhờ đầu tư sớm vào các công ty thiết bị chip đầu cuối như TES Co.
Lợi nhuận tăng dần
Quỹ Hanwha vẫn giữ tỷ trọng nhỏ vượt mức ở Samsung Electronics và SK Hynix, để tập trung vào ảnh hưởng lớn của hai công ty này với thị trường. Nhưng ông cho biết nhà đầu tư cần đối mặt với những bất định: trong bối cảnh lạm phát kéo dài, chi phí vay tăng, và cạnh tranh từ các nhà sản xuất chip Trung Quốc ngày càng lớn, liệu đầu tư AI có giữ được sức mạnh hay không.
Ông đang theo dõi sát dự báo lợi nhuận năm 2027 của các công ty sản xuất chip Hàn Quốc, khi thị trường có góc nhìn trái chiều về triển vọng này; nếu các nhà phân tích nâng dự báo, sẽ có tiềm năng tăng giá. Chỉ số khác ông theo dõi là: sau khi SK Hynix hoàn thành kế hoạch mua lại cổ phiếu, liệu nhà đầu tư nước ngoài có tiếp tục bán cổ phiếu Hàn Quốc hay không.
“Một đợt phục hồi mạnh mẽ như trước đây sẽ rất khó lặp lại với các nhà sản xuất chip nhớ Hàn Quốc,” ông nói. “Chúng ta sẽ thấy một số nhóm ngành có tỷ suất lợi nhuận vượt qua bán dẫn.”
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Wolsh tích cực định hướng triển vọng dài hạn AI, lộ trình lãi suất Fed tháng 10 vẫn bỏ ngỏ! Lợi suất trái phiếu Mỹ hạ nhiệt mở ra cơ hội phản công cho công nghệ?
Các bài phát biểu liên tục của Walsh tại IMF đã củng cố nhận định về việc công nghệ AI tiên tiến sẽ thay đổi kinh tế trong dài hạn, nhưng ông không đưa ra cam kết tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 10. Đối với cổ phiếu ngành bán dẫn toàn cầu vừa bị bán tháo mạnh và đang trên đà điều chỉnh, điểm tích cực là ông không tiếp tục củng cố kỳ vọng tăng lãi suất trong thời gian tới.
Chiếc xe thể thao của Tesla thực sự có thể bay!
Roadster thế hệ thứ hai của Tesla vừa được ra mắt ấn tượng tại bãi thử SpaceX, cách thời điểm đặt trước lần đầu tiên năm 2017 đến nay đã trễ hẹn 9 năm, kế hoạch sản xuất hàng loạt dự kiến vào năm 2028. Xe mới được trang bị hệ thống quạt hút và động cơ khí nén, cho phép thực hiện việc “bay” thực sự. Elon Musk xác nhận đây sẽ là mẫu xe cuối cùng của Tesla hỗ trợ lái thủ công. Dự đoán phân tích cho rằng trong năm đầu tiên sẽ bán được 7.000 xe, mang về doanh thu gần 2 tỷ USD với tỷ suất lợi nhuận cực cao – đây là giá trị kinh doanh cốt lõi của mẫu xe này.
Mùa báo cáo tài chính đến! Citadel Securities: Những tuần tới sẽ là thử thách thực sự về cơ bản cho thị trường chứng khoán Mỹ
Mùa báo cáo tài chính quý 3 của thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu, thị trường kỳ vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu của S&P 500 tăng 27% so với cùng kỳ năm trước, đặt ra ngưỡng cao thứ ba trước mùa báo cáo kể từ năm 2010. Tuy nhiên, tăng trưởng lại tập trung cao độ — chỉ riêng Micron và Nvidia đóng góp 36% kỳ vọng. Lượng mua ròng của nhà đầu tư nhỏ lẻ trong một tuần tăng vọt lên 9,1 tỷ USD, lực mua vào nhóm bán dẫn đạt mức cao lịch sử. Citadel Securities cảnh báo rằng độ biến động của chỉ số đã giảm xuống vùng yên tĩnh nhất trong gần 30 năm, trong khi rủi ro cổ phiếu đơn lẻ lại âm thầm gia tăng; việc chọn lọc cổ phiếu tốt hơn là chỉ đơn giản tăng mua chỉ số.
Tín hiệu nguy hiểm? Ba nhà sáng lập CoreWeave thu về 3,3 tỷ USD sau IPO
Người sáng lập đã giảm cổ phần đúng thời điểm, khách quan tránh được mức giảm 60% của giá cổ phiếu, và có người đã hiện thực hóa gần 40% tài sản. Đằng sau sự so sánh chết người này là công ty đang gánh khoản nợ lên tới 52 tỷ USD, với xác suất vỡ nợ trong 5 năm vượt quá 60%. Hiện tại, nợ của công ty lên đến 52 tỷ USD, dòng tiền tự do âm dự kiến tích lũy từ 2026-2028 đạt 71 tỷ USD. Mô hình "vay với lãi suất 9% để kiếm lợi nhuận 1%" bị chỉ trích nặng nề là "subprime" trong lĩnh vực AI, trò chơi tài trợ năng lực tính toán với đòn bẩy cao đang đối mặt với câu hỏi lớn nhất từ thị trường.
Giá tiền điện tử
Thêm
