Năm sàn giao dịch tiền mã hóa đang giúp Nga né tránh các lệnh trừng phạt, lấp đầy khoảng trống của Garantex: Elliptic

Một mạng lưới các sàn giao dịch tiền mã hóa có liên hệ với Nga đang cho phép lách các lệnh trừng phạt quốc tế thông qua các giao dịch tiền mã hóa khối lượng lớn, theo một báo cáo mới từ công ty phân tích blockchain Elliptic công bố vào thứ Bảy. Báo cáo xác định năm nền tảng, phần lớn chưa bị trừng phạt, tiếp tục cung cấp cho các thực thể Nga các con đường tài chính được bảo vệ khỏi sự giám sát của hệ thống ngân hàng truyền thống.

Những phát hiện này xuất hiện khi Liên minh Châu Âu đang xem xét một lệnh cấm toàn bộ đối với các giao dịch tiền mã hóa với Nga, với mục tiêu đặc biệt là ngăn chặn sự xuất hiện của các thực thể sao chép được tách ra từ các nền tảng đã bị trừng phạt.

Trong số năm sàn giao dịch được đề cập, chỉ có một sàn là Bitpapa đã bị trừng phạt. OFAC đã chỉ định sàn giao dịch ngang hàng này vào tháng 3 năm 2024 vì tạo điều kiện cho việc lách lệnh trừng phạt tiềm năng. Elliptic phát hiện rằng khoảng 9,7% dòng tiền mã hóa đi ra từ Bitpapa đến các mục tiêu bị OFAC trừng phạt, và sàn này liên tục xoay vòng địa chỉ ví để né tránh các hệ thống giám sát.

ABCeX, sàn giao dịch lớn nhất chưa bị trừng phạt trong báo cáo, cho phép giao dịch ruble sang tiền mã hóa từ tháp Federation Tower tại Moscow, cùng địa điểm văn phòng từng được Garantex sử dụng trước khi tên miền của họ bị cơ quan thực thi pháp luật Hoa Kỳ thu giữ vào tháng 3 năm 2025. Elliptic cho biết sàn này đã xử lý ít nhất 11 tỷ đô la tiền mã hóa, với khối lượng đáng kể chảy sang Garantex và một sàn được đề cập khác là Aifory Pro.

Phát hiện nổi bật nhất có lẽ liên quan đến Exmo, nền tảng này đã tuyên bố rút khỏi Nga sau cuộc xâm lược năm 2022 bằng cách bán mảng kinh doanh khu vực cho một thực thể riêng biệt, Exmo.me. Phân tích blockchain cho thấy hai nền tảng này tiếp tục chia sẻ hạ tầng ví lưu ký giống nhau, với các khoản tiền gửi được gom vào các ví nóng giống hệt nhau. Theo Elliptic, Exmo đã thực hiện hơn 19,5 triệu đô la giao dịch trực tiếp với các thực thể bị trừng phạt bao gồm Garantex, Grinex và Chatex.

Báo cáo cũng đề cập đến Rapira, một sàn giao dịch đăng ký tại Georgia có văn phòng tại Moscow, đã thực hiện hơn 72 triệu đô la giao dịch trực tiếp với sàn giao dịch bị trừng phạt Grinex. Giới chức Nga được cho là đã đột kích văn phòng của Rapira tại Moscow vào cuối năm 2025 do nghi ngờ chuyển vốn ra Dubai.

Aifory Pro, sàn giao dịch thứ năm, cung cấp dịch vụ chuyển đổi tiền mặt sang tiền mã hóa tại Moscow, Dubai và Thổ Nhĩ Kỳ. Sàn giao dịch này công khai tạo điều kiện cho việc vượt qua các hạn chế dịch vụ phương Tây bằng cách cung cấp thẻ thanh toán ảo nạp tiền bằng USDT, cho phép người dùng Nga thanh toán cho các dịch vụ bị chặn như Airbnb và ChatGPT. Theo báo cáo, công ty này cũng đã chuyển gần 2 triệu đô la tiền mã hóa đến Abantether, một sàn giao dịch của Iran.

Những phát hiện này nhấn mạnh một mô hình đã được nhiều công ty phân tích xác nhận: việc đánh sập Garantex đã phân tán hạ tầng lách lệnh trừng phạt của Nga sang nhiều nền tảng hơn thay vì loại bỏ nó. TRM Labs trước đó phát hiện rằng cả ABCeX và Rapira đều tăng khối lượng giao dịch sau khi Garantex bị đóng cửa vào tháng 3 năm 2025.

Hoạt động tiền mã hóa bất hợp pháp liên quan đến lách lệnh trừng phạt đã tăng mạnh. Chainalysis báo cáo vào tháng 1 rằng các địa chỉ tiền mã hóa bất hợp pháp đã nhận số tiền kỷ lục 154 tỷ đô la trong năm 2025, chỉ riêng stablecoin A7A5 được hỗ trợ bằng ruble của Nga đã cho phép giao dịch hơn 93,3 tỷ đô la. TRM Labs ước tính riêng khối lượng tiền mã hóa bất hợp pháp trong năm là 158 tỷ đô la.

Một quan chức cấp cao của Nga đã thừa nhận vào năm ngoái rằng các biện pháp trừng phạt không thể hoàn toàn ngăn người Nga tiếp cận thị trường tiền mã hóa. Nga cũng đang chuẩn bị một khung pháp lý toàn diện cho tiền mã hóa dự kiến sẽ ban hành vào tháng 7 tới, thiết lập các nền tảng giao dịch nội địa có cấp phép.