Trump orta muddatli saylovlarda muvaffaqiyatsizlikka uchradi, ma'lumot markazlariga qarshi kuchlar asta-sekin o'sib bormoqda

Demokratlar AQSh oraliq saylovlarini yirik g‘alabalar bilan yakunlab, global texnologiya va sanoat muvozanatini qayta shakllantirdi.

Demokratlar Texas, Jorjiya kabi muhim shtatlarda gubernatorlik saylovlarida g‘olib chiqib, ayrim nomzodlar ma’lumot markazlari qurilishini vaqtincha to‘xtatishga aniq va’da berdilar. Ushbu natija bozorlarda AI infratuzilmasi kengayishi istiqboliga nisbatan shubha uyg‘otdi — Osiyo chip aksiyalari chorshanba kuni asosan pasaydi, AQSh obligatsiyalari rentabelligi tushdi, Nasdaq indeksi oxirgi bir oyda jami qariyb 8% ga qisqardi.

Koreya kompaniyalari uchun ushbu saylov natijasi aralash ta’sir ko‘rsatmoqda. Samsung Electronics, SK hynix kabi chip ishlab chiqaruvchilar ma’lumot markazlari uchun nazorat kuchayishi server DRAM hamda yuqori tarmoqli xotira talabini pasaytirishidan xavotirda; shu bilan birga, Hanwha Solutions kabi quyosh energetikasi kompaniyalari esa Demokratlar tomonidan “Inflyatsiyani pasaytirish to‘g‘risida”gi qonun asosida toza energiyaga oid soliq imtiyozlari siyosati qayta tiklanishini kutmoqda va bundan manfaat ko‘radi.

Ushbu oraliq saylovda ma’lumot markazlari loyihalariga qarshi chiqayotgan tomonlarning natijalari bozor kutganidan ko‘proq bo‘ldi. Texasda GLJ Research hisob-kitobiga ko‘ra, shtat 2030 yilgacha AQShda foydalanishga topshiriladigan ma’lumot markazlari quvvatining to‘rtinchi qismini tashkil etadi. Demokratlar partiyasidan Gina Hinojosa Respublikachi amaldagi gubernator Greg Abbottni mag‘lub etib, respublikachilarning 30 yillik hukmronligini tugatdi; ham partiyadosh James Talarico ham Senat a’zoligiga saylandi. Jorjiya shtatida esa, CBRE tijorat ko‘chmas mulk xizmatlari agentligi ma’lumotlariga ko‘ra, Atlanta AQShda eng faollik ko‘rsatgan ma’lumot markazlari qurilish bozori sanaladi, va demokrat Keisha Lance Bottoms bu shtatda gubernator bo‘lib tanlandi, respublikachilarning 20 yildan ortiq davom etgan hukmronligi tugatildi.

Shuni qayd etish lozimki, ma’lumot markazlariga qarshilik faqat partiyalar o‘rtasidagi kelishmovchilik emas. Qarshi bo‘lgan tomonlar ma’lumot markazlarini shovqin, suv sarfi va elektr energiyasi iste’moli yuqoriligi uchun tanqid qilmoqda, ular aholini elektr xarajatlarining ortishiga sabab bo‘ladi va yaratilayotgan ish o‘rinlari hamda soliq hissalari hukumatning mukofot siyosatiga mutanosib emas deb hisoblashmoqda. Hatto ayrim Respublika partiyasi a’zolari ham endi ushbu loyihalarga qarshi chiqa boshladi.Musk ushbu safar Respublika partiyasiga 450 million dollardan ortiq xayriya qildi va saylov oqshomida ijtimoiy tarmoqlarda “ma’lumot markazlarini koinotda qurish anchagina jozibador ko‘rinmoqda” deya hazil qildi.

Yevropaning eng yirik aktivlarni boshqaruvchisi Amundi kompaniyasining investitsion tadqiqot instituti katta strateg-investori Aidan Yao quyidagilarni qayd etdi:

"Bizning nuqtai nazarimizdan, ushbu oraliq saylov aslida Trampga baho berilayotgan saylovdan ko‘ra, ko‘proq AI mavzusiga oid umumxalq so‘rovi bo‘ldi. Agar AI bo‘yicha cheklovlar joriy etilsa, AQSh iqtisodiyoti, inflyatsiyasi va pul-kredit siyosati nihoyatda noaniq bo‘lib qoladi."

Samsung Electronics va SK hynix uchun demokratlarning Kongressni nazorat qilishi ziddiyatli signal bo‘lib xizmat qiladi. Ijobiy tomoni, demokratlar Tramp hukumati tomonidan chip qonuni subsidiyalarini qisqartirishga yo‘l qo‘ymaslik salohiyatiga ega.Tramp hukumati Biden ma’muriyati davrida yakunlangan subsidiyalar shartlarini qayta ko‘rib chiqishga harakat qilayotgan edi, ayrim demokrat kongressmenlar esa bunga qarshi chiqmoqda. Samsung Electronics kompaniyasining Texas shtati Taylor shahridagi zavodiga ajratiladigan subsidiyalar 4,745 milliard dollarga teng.

Biroq, ma’lumot markazlari uchun nazoratning kuchayish xavfi ortmoqda. Soha manbalarining aytishiga ko‘ra, bozorlarda e’tibor AI xavfsizligi, elektr hamda ekologik muammolar sababli ma’lumot markazlari qurilishini ruxsat berish tizimi kuchaytirilishiga qaratilib, yangi loyihalarning ishga tushishi kechikishi, server DRAM va yuqori tarmoqli xotira talabi pasayishi mumkin.

KB Securities tahlilchisi Kwon Hee-jinning fikricha, nazoratning kuchayishi bevosita investitsiyalarning qisqarishiga olib kelmasligi mumkin. “Ma’lumot markazlari mahalliy byudjet va mintaqaviy iqtisodiyot uchun katta ahamiyatga ega, shtat hukumatlari ularni butunlay taqiqlashi qiyin,” deydi u, “Ko‘proq mumkin bo‘lgan yo‘nalish — elektr energiyasi xarajatlarini ma’lumot markazi operatorlariga yuklash yoki ularning o‘z elektr ta’minotini mustaqil ta’minlagandan keyingina loyiha boshlashiga ruxsat berishdir.” Bu holatda texnologik gigantlar o‘zining podstansiyalari, uzatish tarmoqlari va elektr stansiyalarini qurishga majbur bo‘ladi, natijada umumiy infratuzilma xarajatlari oshib, koreys elektr uskunalari ishlab chiqaruvchilarining ehtiyoji ortadi.

Avtomobil sohasida siyosiy yumshashdan katta umid yo‘q. “Trade Expansion Act”ning 232-moddasi asosida qo‘llanilayotgan 15% lik boj tariflari ijroiya hokimiyati vakolatiga tegishli bo‘lib, Kongressda qaysi partiya ustun bo‘lishidan qat’iy nazar, o‘zgarish ehtimoli kichik. Koreya xalqaro savdo assotsiatsiyasi savdo-tadqiqot bo‘limi boshlig‘i Cho Sung-dae quyidagilarni aytdi: “Kongress hukumat siyosatini nazorat qilish darajasini kuchaytirishi mumkin, biroq boj stavkalarida jiddiy o‘zgarishlar bo‘lishi ehtimoldan yiroq.” Uning fikricha, Vashington ichki industriyani himoya qilish va yetkazib berish zanjiri barqarorligini ta’minlashga harakat qilayotgan bir paytda, avtomobil bojlarining saqlanishi va AQShda ishlab chiqarishni ko‘paytirishga bosim davom etadi.

Biroq, demokratlarning Kongressni nazorat qilishi elektrokarlarni rivojlantirish siyosatiga yangi turtki berib, Hyundai va Kia kompaniyalarini elektromobillar bozorini yanada kengaytirishga undashi mumkin.

Kemachilik sohasida muhim o‘zgaruvchi AQSh harbiy kemalarini xorijda qurishga qay darajada imkon beradi. Vakillar palatasi qabul qilgan “National Defense Authorization Act” xorijiy doklarda jangovar kemalarni qurish uchun mablag‘ ajratishni taqiqlaydi, Senatning harbiy ishlar bo‘yicha qo‘mitasining versiyasi esa ayrim noloyihaviy kemalarni chet elda qurishga izn beradi.

Shinhan Securities ta’kidlashicha, agar AQSh harbiy kemalarni xorijda qurishga qo‘yilgan cheklovlarni yanada kuchaysa, MASGA – “Make American Shipbuilding Great Again” (Amerika kemasozligini yana buyuk qilaylik) Koreya-AQSh kema qurilish hamkorligi loyihasi orqali yangi kontraktlar olish ehtimoli qisqaradi, hamkorlik esa ta’mirlash, modullar yetkazib berish va mahalliy doklar sohalariga cheklanishi mumkin. Biroq, Amerika kemasozlik sanoatini qayta qurish ikki partiyaning ham umumiy maqsadi ekani, MASGA investitsiyasini esa ijroiya hokimiyati ilgari surayotgani sababli, sanoatda umumiy hamkorlik doirasi o‘zgarmasdan qoladi deb hisoblashadi.

Qayta tiklanuvchi energetika sohasi ushbu saylov natijalaridan eng katta ijobiy ta’sirni kutmoqda. Demokratlar “Inflyatsiyani pasaytirish to‘g‘risida”gi qonun bo‘yicha toza energiya uchun soliq imtiyozlarini qayta tiklashni siyosiy dasturga aylantirgan va AQShda yirik ishlab chiqarish bazasiga ega Hanwha Solutions kabi kompaniyalar asosiy foyda oladigan tomonni tashkil etmoqda. Quyosh panellari segmenti ayniqsa istiqbolli — koreys kompaniyalari shu orqali bozor ulushlarini mustahkamlaydi.

Koreys kompaniyalarining Kongress vakolat tuzilmasiga bunchalar sezgir bo‘lishi AQShdagi biznes ulushining sezilarli oshib ketgani bilan izohlanadi. Ma’lumotlar xizmatlarini taqdim etuvchi CEO Score kompaniyasi 28 ta yirik kompaniya guruhining xorijiy kompaniyalari bo‘yicha o‘tkazgan tadqiqotiga ko‘ra, joriy yil 30-iyun holatiga ko‘ra AQShda sho‘’ba korxonalar soni 1308 taga yetib, o‘n yillikda 394 tadan 232,0% ortgan, jami xorijiy sho‘ba korxonalaridagi ulushi esa 13,0% dan 26,5% ga oshgan.

Samsung, SK, Hyundai, LG va Hanwha kompaniyalarining AQShdagi sho‘’ba korxonalari soni ham xuddi shu davrda 240 tadan 888 tagacha ko‘paydi. E’tiborlisi, Hanwha quyosh va energiyani saqlash biznesini kengaytirgan holda, 63 tadan 374 tagacha o‘sish bilan eng katta o‘sishni amalga oshirdi; SK 40 tadan 243 tagacha, Hyundai esa 55 tadan 112 tagacha oshirdi.