JPMorgan Yaponiyaning IT xizmatlari va telekommunikatsiya sektorining moliya hisobotlari mavsumini oldindan ko‘rib chiqadi: kiberxavfsizlik asosiy eʼtiborda, kam tanilgan aksiyalar o‘sishini kutmoqda
JPMorgan tahlilchisi Matthew Henderson so‘nggi tadqiqot hisobotini chiqardi va Yaponiya IT xizmati hamda telekommunikatsiya sohasining 7-9 oy kvartal moliyaviy hisobotiga keng qamrovli prognoz berdi.
Zhihui Moliya Ilovasi (Zhihui Moliyaviy Yangiliklar) xabariga ko'ra, JPMorgan tahlilchisi Matthew Henderson so'nggi tadqiqot hisoboti chiqardi va Yaponiyaning IT xizmatlari hamda telekommunikatsiya sohalarining 7-9 oylaridagi chorak moliyaviy hisobotlari yuzasidan keng ko'lamli prognoz berdi. Hisobotda aytilishicha, kiberxavfsizlik yaqin paytda IT xizmatlari sohasining asosiy e'tibor markaziga aylandi. 2026 yil sentyabridan buyon yapon kompaniyalariga qarshi kiberhujumlar soni keskin oshgan, va kiberxavfsizlik mavzusidan foyda olishga ishora qiladigan har qanday e'lon sifat bo'yicha katalizatorga aylanadi. Aksiya darajasida, JPMorgan Otsuka Shokai kompaniyasini yagona foyda keltiruvchi kutilmagan natijachi deb hisoblaydi, BIPROGY va NTT esa bozorda salbiy reaktsiya chaqirishi mumkinligini ta'kidlaydi.
Kiberxavfsizlik mavzusi kuchaymoqda, Otsuka Shokai kutilganidan yuqori natija bera oladigan yagona kompaniya bo'lishi mumkin
JPMorgan hisobotida ta'kidlanishicha, 2026 yil sentyabridan buyon Yaponiyadagi kiberhujumlar soni sezilarli darajada oshdi. Tahlilchi fikricha, kiberxavfsizlikka bo'lgan ehtiyojning o'sishi, ushbu sohadagi kompaniyalar uchun potentsial foyda katalizatori sifatida xizmat qiladi. Otsuka Shokai esa JPMorgan hisobotiga ko'ra daromad bo'yicha kutilmagan natija bera oladigan yagona kompaniya sanaladi.
Aniqroq olganda, JPMorgan Otsuka Shokai kompaniyasining 2026 moliyaviy yili 3-choragi (2026 yil dekabrda yakunlanadi) uchun savdo hajmini 318,9 milliard iyenga (yil davomida 2,7% o'sish) baholamoqda, bu esa bozor kutuvidan yuqoriroq (316,7 mlrd. iyen); operatsion foyda esa 20,1 milliard iyen (yil davomida 15,8% o'sish), bu ham kutuvdan yuqori (18,3 mlrd. iyen).
JPMorgan, o'z prognozlari bilan bozor konsensusidagi tafovutlarni asosan dastlabki chorakdagi dasturiy ta'minot yalpi foyda miqdorini har xil baholash bilan izohlaydi — JPMorgan bu ko'rsatkichni 17% deb, yillik 1,6 foiz bandga oshadi deb taxmin qilmoqda, bundan avvalgi yildagi maxsus talablar (kam daromadli GIGA maktab loyihalari va yirik kompaniyalarga PC sotish bo'yicha) susayishi hisoblanadi.
Bundan tashqari, 2026 moliyaviy yilining ikkinchi yarmida joriy qilinadigan SCS baholash tizimi (korxonalarning IT infratuzilmasining xavfsizligi bo'yicha reytin) kichik va o'rta biznes uchun xavfsizlik xizmatlariga bo'lgan talabni kuchaytirishi mumkin, aynan shu segment Otsuka Shokai kompaniyasining asosiy mijozlari hisoblanadi.
NRI bozorga ijobiy baho olishi mumkin, BIPROGY va NTT esa salbiy reaktsiyani yuzaga chiqarishi mumkin
Nomura Research Institute (NRI) — kiberxavfsizlik talabining asosiy benefitardonlaridan biri. JPMorgan, agar NRI buyurtmalar istiqbolini ochiq aytsa hamda tizim integrator sifatida kadr yetishmovchiligi muammosini hal qilish salohiyatini ko'rsatsa, bozor uning aksiyalarini ijobiy baholashini ta'kidlaydi.
JPMorgan, NRIning ikkinchi chorakdagi savdo hajmini 218,2 mlrd. iyen (bozor kutuvi 214,1 mlrd.), operatsion foydasini 45,2 mlrd. iyen (bozor kutuvi 45,7 mlrd.) deb baholaydi. Tahlilchilar bozor kutuviga nisbatan salbiy kutilmagan natijalar riski juda past deb hisoblashadi. NRI bo'yicha bozor kutuvi past, xavfsizlik buyurtmalaridagi istalgan o'sish narxlarning ko‘tarilishiga sabab bo‘lishi mumkin.
Bundan farqli ravishda, JPMorgan BIPROGY va NTT bozorga salbiy reaktsiya olib chiqishi mumkinligini taxmin qilmoqda.
BIPROGY bo'yicha, JPMorgan uning ikkinchi chorakdagi savdo hajmi 117,7 mlrd. iyen (bozor kutuvi 120,9 mlrd.), operatsion foydasi esa 12,4 mlrd. iyen (bozor kutuvi 13,4 mlrd.) — bozor konsensusidan past deb hisoblaydi. Xarajatlar va yillik pasayish sabablari: ichki tizim xarajatlari taxminan 2 mlrd. iyen, Catalina Marketing Japan PPA amortizatsiyasi taxminan 10 mlrd. iyen, va o‘tgan yil 10 mlrd. iyenlik BankVision bir martalik daromadining yo‘qligi.
JPMorganNTT ikkinchi chorak uchun operatsion foydani 439,8 mlrd. iyen (yillik 18,5% pasayish) deb prognoz qilmoqda, bu esa bozor kutuvi — 464,4 mlrd. iyendan past. O'tgan yili data markaz sotuvlarining yuqori bazaviy daromadi (taxminan 130 mlrd. iyen) inobatga olinganholda pasayish kutilmoqda va NTT sentyabrda narxlarni oshirishini e'lon qilgan, qisqa muddatda aksiyaga katalizator yetarli emas.
OBIC Business Consultant daromadni fiksatsiya qilish ehtimoli bor, Trend Micro uchun ARR o'sishi muhim
JPMorgan, shuningdek, OBIC Business Consultant aksiyalarida, ehtimol, foydani fiksatsiya qilish bosimi paydo bo‘lishiga e’tibor qaratishni tavsiya qiladi. Bu kompaniya birinchi chorakda narxlarni oshirgani aksiyalarga allaqachon ijobiy ta’sir ko‘rsatdi, va yaqin muddatda o‘sish salohiyati cheklangan.
JPMorgan ikkinchi chorak savdo hajmini 14,3 mlrd. iyen, operatsion foydasini 6,3 mlrd. iyen (bozor kutuvi bilan bir xil) deb prognoz qiladi. Ammo, tahlilchilarga ko'ra, 2027-moliyaviy yil prognozi oshirish uchun joy qoldirgan (JPMorgan prognozi: 35,4 mlrd. iyen, bozor kutuvi: 33,2 mlrd. iyen), biroq ikkinchi chorakda natijalarning o'zi muhim ijobiy yangilik olib kelmasligi mumkin, chunki asosiy katalizator bo'lgan narxlarning oshishi allaqachon e'lon qilingan.
Trend Micro borasida, bozor e'tibori ARR (yillik takrorlanuvchi daromad)ning o'sish sur'atiga hamda menejmentning foyda istiqbollari bo'yicha izohlariga qaratiladi.
JPMorgan, uchinchi chorak savdo hajmini 75,7 mlrd. iyen (yillik 10% o'sish), operatsion foydasini esa 10,6 mlrd. iyen (yillik 33,8% pasayish) deb prognoz qiladi, bu asosan bozor kutuvi bilan bir xil. ARR birinchi chorakda yillik 4,3% o'sdi, ikkinchi chorakda esa 5,7%, JPMorgan uchinchi chorakda 8% o‘sish tasdiqlanishi va to‘rtinchi chorakda 10% ga o‘sish bo‘yicha har qanday izohlar ijobiy signal bo‘lishini ta’kidlaydi. Lekin, boshqa tomondan, Amerikalarda va Evropada ARR o‘sishi tezlashayotgan bo‘lsa-da, Yaponiyadagi ARR o‘sishi hali sekin va bu tendensiya o‘zgarishi kutilmayapti.
OBIC barqaror daromadli, NS Solutions bir martalik omillar tufayli foyda ko‘radi
OBIC bo'yicha, JPMorgan ikkinchi chorakda savdo hajmi 37,3 mlrd. iyen, operatsion foyda 25,0 mlrd. iyen, bozor kutuvi bilan mos deb prognoz qilmoqda. Daromad kuchli, salbiy natijalar ehtimoli juda kam. Tahlilchilar kompaniyaning yuqori sifatli o‘sishi va aksionerlarga foyda yetkazishiga ijobiy qarashmoqda, baholash yanada yuqorilashi mumkin deb hisobladi.
JPMorgan NS Solutions kompaniyasining ikkinchi chorak savdo hajmi 106,9 mlrd. iyen (yillik 11,7% o‘sish), operatsion foydasini esa 12,6 mlrd. iyen (yillik 28,7% o‘sish), va kompaniya yarim yillik yo‘riqnomasiga to‘liq mos deb prognoz qilgan. Bu, asosan, Mudofaa vazirligi loyihasi va Infocom sotib olishining 900 million iyenlik xarajat va PPA omillaridan foyda keltiradi. JPMorgan, ikkinchi chorak foydasi bir martalik ijobiy omillar sababli ancha oshishini kutsa-da, bu bozor kutuviga allaqachon kiritilganini aytadi.
TIS, BayCurrent, SHIFT va boshqa kompaniyalar prognozlari
JPMorgan, TIS kompaniyasining ikkinchi chorak savdo hajmi 158,9 mlrd. iyen (bozor kutuvi 156,7 mlrd.), operatsion foyda 20,9 mlrd. iyen (bozor kutuvi 20,4 mlrd.) — bozor konsensusiga to‘liq mos. Ikkinchi chorakdan boshlab yillik yo‘riqnomasi 1,5-2 mlrd. iyenga (savdo hajmi 620 mlrd. iyen, operatsion foyda 81 mlrd. iyen) oshiriladi, bu yarim yil natijasi kutilganidan yaxshiroq bo‘lishini ko‘rsatadi. Biroq, tahlilchilar ushbu yangilanish aksiyalar narxi uchun katalizator bo‘lishiga shubha qilishmoqda.
BayCurrent bo‘yicha, JPMorgan kompaniyaning ikkinchi chorak savdo hajmi 45,7 mlrd. iyen (yillik 33,8% o‘sish), operatsion foyda 13,6 mlrd. iyen (yillik 22,9% o‘sish), bozor kutuvi 14,1 mlrd. iyenga nisbatan bir oz past, deb prognoz qildi. Tahlilchilar kompaniyaning kuchli asosiy ko‘rsatkichlari allaqachon bahoga o‘rnatilgan, kutuvdan yuqori natijalar esa aksiyalar uchun o‘sish imkoniyatini bir muncha cheklangan deb hisoblashadi.
JPMorgan, SHIFT kompaniyasining to‘rtinchi choragi (2026 yil avgustda yakunlanadi) uchun savdo hajmini 45,7 mlrd. iyen (yillik 32,8% o‘sish), yalpi foyda marjasi 33%, operatsion foyda 4,6 mlrd. iyen (yillik 23,6% o‘sish) deb prognoz qildi. Yil davomida tuzatilgan operatsion foyda 19,3 mlrd. iyen (yo‘riqnoma 20 mlrd. iyen), bu esa yo‘riqnomadan biroz past. Tahlilchilar kompaniya yirik loyihalarga e'tibor qaratgani tufayli mavsumiy pasayish bo‘lishini, to‘rtinchi chorakda yalpi foyda marjasi yillik keskin o‘sishiga ishonishmaydi. SHIFT kompaniyasi uchinchi chorakda 2027 yil uchun tuzatilgan foyda nishonini eng kamida 25,5 mlrd. iyen, ideal shaklda 30 mlrd. iyen deb belgilagan; bu JPMorgan prognozi (27,5 mlrd. iyen) bilan mos, biroq 34,5-35% yalpi foyda marjasi oraliq JPMorgan taxminidan (34%) yuqori.
Telekommunikatsiya sektori: KDDI va SoftBank
Telekommunikatsiya sohasida, JPMorgan KDDI kompaniyasining ikkinchi chorak operatsion foydasini 30,46 mlrd. iyen (bozor kutuvi 31,40 mlrd. iyen) deb prognoz qiladi. Garchi kompaniya foydasi bozor kutuvi bilan solishtirganda bir oz past bo‘lsa-da, kuchli smartfon foydalanuvchilari soni aksiyalar narxini qo‘llab-quvvatlaydi.
JPMorgan, SoftBank’ning ikkinchi chorak operatsion foydasini 33,38 mlrd. iyen (yillik 1,3% pasayish), bozor kutuvi – 33,92 mlrd. iyen deb prognoz qilgan. SoftBank’ning ijobiy katalizatori smartfon shartnomalari salbiy o‘sish tendensiyasi to‘xtayotganini tasdiqlash bo‘lishi mumkin. Bundan tashqari, SoftBank ikkinchi chorakda SB Energy Global aksiyalari sotuvlardan taxminan 8 mlrd. iyen daromad ko‘radi (bu narsa, prognozda nooperatsion foydada hisobga olingan).
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Delta Air Lines daromad prognozini pasaytirdi, chunki yoqilg‘i narxi chiptalar narxining o‘sishidan yuqori bo‘ldi
Delta Airlines yoqilg‘i xarajatlari 6 mlrd dollar oshgani sababli yillik daromad prognozini pasaytirdi. Chipta narxlari sezilarli oshgani yo‘lovchilarning sabr-toqatini sinovdan o‘tkazmoqda, neftni qayta ishlash biznesi esa 700 mln dollar foyda keltirishi kutilmoqda va yoqilg‘i xarajatlari bosimini yumshatmoqda. Rajesh Kumar Singh, Reuters Chicagodan, 9-oktabr: Delta Airlines (DAL.N) juma kuni o‘zining yillik daromad prognozining o‘rtacha qiymatini deyarli chorakga qisqartirdi, sababi yoqilg‘i xarajatlarining keskin ko‘tarilishi kuchli sayohat talabini va chipta narxlari oshishi bilan bog‘liq ijobiy ta'sirni yo‘qqa chiqardi. Bu kamaytirish Amerika aviakompaniyalari duch kelayotgan tobora kuchayib borayotgan muammolarni ko‘rsatadi: agar yoqilg‘i narxi yuqori darajada qolsa, yo‘lovchilar chipta narxi yanada oshishiga sabr qiladimi. Aviakompaniyalar bu yil chipta narxlarining ancha oshishiga sabab bo‘ldi, tahlilchilar esa narxlarning yanada oshishi yo‘lovchilar xarid qilishi istagini sinovdan o‘tkazishi mumkinligini ogohlantirmoqda. Atlanta shtab-kvartirasida joylashgan Delta Airlines yoqilg‘i xarajatlari yil bo‘yi o‘tgan yilga nisbatan taxminan 6 mlrd dollar ko‘payishini kutmoqda, uning uchinchi chorakdagi yoqilg‘i sarfi yillik 62%ga oshib, 4,1 mlrd dollarga yetdi, bu iyul oyidagi prognozdan 500 mln dollardan ko‘proq yuqori. Prognoz pasaytirilishining sababini so‘rashganda Delta Airlines bosh moliya direktori Erik Snell: "Bu to‘liq yoqilg‘i masalasi," deb jurnalistlarga aytdi va neft hamda qayta ishlangan aviatsiya yoqilg‘i narxi yozdan beri o‘sib borayotganini ta'kidladi. Delta Airlines hozirda yillik tuzatilgan har bir aksiyadagi daromadini 5,10-5,60 dollar deb kutmoqda, bu iyul oyidagi 6,50-7,50 dollar prognozidan past. London fond birjasi guruhi (LSEG) ma’lumotlariga ko‘ra, yangi o‘rtacha qiymati 5,35 dollar, tahlilchilar o‘rtacha prognozi 5,46 dollar. Kompaniya 2026-yil uchun soliqdan oldingi tuzatilgan foydani 4,5 mlrd dollar deb kutmoqda. LSEG ma’lumotlariga ko‘ra, uchinchi chorakda aksiyadagi tuzatilgan daromad 1,72 dollar bo‘lib, tahlilchilar prognozi (1,76 dollar)dan biroz past. Tuzatilgan operatsion foyda marjasi 11,1%dan 9,4%ga tushdi. Delta Airlines uchinchi chorak moliyaviy natijalarini birinchi bo‘lib e’lon qilgan yirik Amerika aviakompaniyasi bo‘ldi, uning raqobatchilari United Airlines (UAL.O), American Airlines (AAL.O) va Southwest Airlines (LUV.N) bu oy oxirida hisobotlarini e’lon qiladi. Chipta narxi oshishi: Amerika transport statistikasi byurosi ma’lumotlariga ko‘ra, 2026-yilning dastlabki sakkiz oyida Amerika aviakompaniyalari rejalashtirilgan reyslarda yoqilg‘iga 42,9 mlrd dollar sarfladi, bu o‘tgan yilga nisbatan deyarli 13,2 mlrd dollar ko‘proq, yoqilg‘i iste'moli biroz kamayishiga qaramay. Kuchli talab va o‘rinlar o‘sishining cheklanganligi aviakompaniyalarga yoqilg‘i xarajatlarining oshishini yo‘lovchilarga o‘tkazish imkonini berdi. Amerika mehnat statistikasi byurosining iste'mol narxlari indeksi ma’lumotlariga ko‘ra, avgustgacha bo‘lgan besh oy ichida Amerika aviabilet narxi o‘tgan yilga nisbatan o‘rtacha 25%ga oshdi. https://www.reuters.com/graphics/USA-AIRLINES/FUEL/lbpgdnbzwvq/chart.png Yoqilg‘i narxi yuqori bo‘lib qolayotganligi hamda soha quvvati o‘sish rejalari to‘rtinchi chorakda yanada tezlashishini inobatga olib, tahlilchilar Delta Airlines kabi aviakompaniyalar yo‘lovchilar talabiga to‘sqinlik qilmasdan chipta narxini yana oshira oladimi, diqqat bilan kuzatmoqda. Deutsche Bank tahlilchilari to‘rtinchi chorakda soha daromad choralar orqali qaytarilgan yoqilg‘i xarajatlari ulushi qisqarishini, to‘liq qoplash 2027-yil boshiga kechikishini kutmoqda. Delta Airlines talab hali ham kuchli ekanligini ta'kidladi. Snellning aytishicha, to‘rtinchi chorak chipta bron qilish darajasi allaqachon 60%ga yaqin, kompaniya daromad yillik taxminan 20%ga oshishini kutmoqda. LSEG ma’lumotlariga ko‘ra, kompaniya to‘rtinchi chorakda tuzatilgan har bir aksiyadagi daromadni 1,15-1,65 dollar deb prognoz qilmoqda, o‘rtacha 1,40 dollar tahlilchilar prognozi (1,39 dollar)ga mos. Neftni qayta ishlash zavodi afzalligi: Delta Airlines boshqa Amerika yirik aviakompaniyalaridan bir afzallikka ega — Filadelfiya yaqinidagi (link) neftni qayta ishlash zavodiga egalik qiladi; Snell bu zavod bu yil 700 mln dollar foyda keltirishini kutmoqda. "Bizda neftni qayta ishlash zavodi bor — bu yoqilg‘i narxiga xedjing beradi, bir qismi, boshqa hech bir kompaniyada bunday yo‘q," dedi u. Monroe neftni qayta ishlash zavodi 2012-yilda sotib olingan va xom neftni aviatsiya yoqilg‘iga hamda boshqa mahsulotlarga qayta ishlaydi. Delta Airlines aviatsiya bo‘limida yoqilg‘i xarajatlari bozor narxi bo‘yicha to‘lanadi, lekin qayta ishlash foydasi kompaniya ichida qoladi. Xom neft va mahsulotlar narxi farqi kengayganda, bu tashqi yetkazib beruvchilardan yoqilg‘i sotib oluvchi aviakompaniyalar uchun xarajat bosimini yumshatishga yordam beradi. Ammo bu himoya darajasi neftni qayta ishlash foyda marjiga bog‘liq —
"SaaS qiyomat nazariyasi" bankrot boldimi? Autodesk (ADSK.US), Intuit (INTU.US) qarshi yo‘nalishda oldinda, Wall Street "AI dasturlarni yutadi" hikoyasini qayta baholamoqda
Bu hafta, Autodesk va Intuit oxirgi bir necha oy ichida eng kuchli haftalik o‘sishni qayd etishi kutilmoqda. Texnologiya sektori umumiy bosim ostida bo‘lganiga qaramay, bu kompaniyalar aksincha kuchaymoqda va bozorda SaaS (dasturiy ta’minotni xizmat sifatida taqdim etish) sohasining o‘sish istiqbollari borasida optimizm qayta kuchayganiga ishora bermoqda.
Starlink AQSh mobil aloqa bozoriga yo'nalmoqda, SpaceX (SPCX.US) o‘sishning yangi imkoniyatlarini ochmoqda: Wall Street telekommunikatsiya sanoati tarkibining qayta shakllanishiga e ’tibor qaratmoqda
Mavjud sun’iy yo‘ldosh sig‘imini hisobga olgan holda, SpaceX “ba’zan zarur bo‘lgan favqulodda aloqa”dan “kundalik foydalaniladigan mobil xizmat”ga o‘tishda zarur imkoniyatlarni to‘ldirmoqda. Sun’iy yo‘ldosh tarmog‘i keng hududli qamrovni ta’minlaydi va yer osti zonalarini to‘ldiradi, past chastotali yer tarmoqlari esa binolarning ichida va murakkab to‘siqli muhitlarda ulanishni yaxshilaydi, bu ikki texnologiya bir-birini to‘ldiradi.
Kripto narxlari
Ko'proq
