AQSH Federal zaxira tizimi dekabr oyida foiz stavkasini oshirish ehtimoli 80%, oltinning tiklanishi qanchalik davom etadi?
Huìtōng vebsayti, 8-oktyabr—— Pepperstone’ning Ueston ta’kidlashicha, qisqa muddatli investitsiya asoslari hanuz qiyinchiliklarga duch kelmoqda, ijobiy tuzilishga o‘tish uchun 4275 dollar darajasidan yuqoriga chiqilishi kerak. Federal zaxira tizimi sentyabr majlisi bayonnomasi bir ovozdan foiz stavkasini oshirishni qo‘llab-quvvatlayotganini ko‘rsatadi, bozor dekabr oyidagi foiz oshirish ehtimolini 80% deb baholamoqda. Agar uzoq muddatli daromadlilik fiskal xavf sifatida qabul qilinsa, oltin obligatsiya daromadliligi bilan bog‘liqligini yo‘qotishi mumkin.
Spot oltin payshanba (8-oktyabr) kuni biroz ko‘tarildi, bunga dollar 18 oy ichidagi eng yuqori nuqtadan pasaya boshlagani turtki berdi, natijada narx oldingi savdo kunida erishilgan ikki oylik eng past nuqtadan qaytdi, eng yuqori ko‘rsatkich 4143,28 dollar/unsiyaga yetdi, hozirda taxminan 4130 dollar/unsiya darajasida savdo qilinmoqda.
Oltin ikki oylik eng past nuqtadan qaytdi, biroq qisqa muddatli investitsion asoslar hanuz qiyinchiliklarga duch kelmoqda
Spot oltin payshanba kuni bir oz oshdi, chunki dollar 18 oy ichidagi eng yuqori nuqtadan pasayishni boshladi va shuning hisobiga narx oldingi savdo kunidagi ikki oylik minimumdan qaytdi. Chorshanba kuni esa narx 5-avgustdan beri eng past nuqtaga tushib, bunga asosan dollar mustahkamlanishi va AQSH davlat obligatsiyalari daromadliligining oshishi sabab bo‘ldi.
Pepperstone tadqiqot boshlig‘i Ueston shunday deydi: “Oltinning qisqa muddatli investitsion asoslari hanuz murakkab. Hali ham bu savdo sotuvi uchun mos bozor, yaqinda ijobiy o‘sish uchun biz 4275 dollardan yuqoriga ko‘tarilishni ko‘rishimiz kerak.”
Bu fikr, oltin past darajadan qaytsa-da, trend hali ham o‘zgarmaganini, 4275 dollar savdogarlar uchun muhim tasdiq darajasi ekanligini anglatadi.
Agar uzoq muddati daromadlilik fiskal va kredit xatari sifatida ko‘rilsa, oltin obligatsiya daromadidan uzilib ketishi mumkin
Ueston, shuningdek, oltin va obligatsiyalar bozori o‘rtasidagi aloqaning o‘zgarishi mumkin bo‘lgan vaziyatni ta’kidladi. U dedi: “Agar bozor uzoq muddatli daromadlilikni suveren kredit va fiskal xavflarning aks etish deb qabul qila boshlasa va bu kuchli iqtisodiy asos emas, oltin obligatsiya daromadliligi bilan ijobiy tarzda farqlana boshlashi mumkin, qiymatning pasayishiga olib keluvchi savdo harakati kuchayar edi.”
Bu holat oltinning uzoq davom etuvchi o‘sishini boshlovchi potentsial omil bo‘lishi mumkin.
Hozirgi vaqtda uzoq muddatli obligatsiya daromadliligini iqtisodiyotdagi kuchlilik va foiz ko‘tarish kutilyapti, bu esa oltinni bosim ostida qoldiradi; agar tushuntirish fiskal va kredit bosimi sifatida qabul qilinsa, oltinga xavfsiz boshpana sifatidagi talab qaytishi mumkin.
Federal zaxira tizimi sentyabr bayonnomasi bir ovozdan foiz oshirishni qo‘llab-quvvatlasa ham asoslar turli
Politik kutilyotgan voqealar hanuz bosim qilib turibdi. Federal zaxira tizimi sentyabr majlisi bayonnomasi barcha siyosat ishlab chiquvchilar 25 bazaviy punktga foiz oshirishni qo‘llab-quvvatlaganini ko‘rsatsa-da, asoslar har xil edi.
Ko‘pchilik, yuqori foiz yo‘li – bu energiya va boshqa narxlarning inflyatsiyani davomiy saqlab turish xavfiga ehtiyot chorasi deb hisoblaydi, boshqalar esa, iqtisod tusishining asosi sifatida muhim deb biladi.
Ko‘pchilik rasmiylar yil oxirigacha natija sifatida yana bir bor foiz oshirilishi mumkin, deb hisoblaydi. Bozor ahvoli ham shunga mos ravishda o‘zgargan. CME FedWatch vositasiga ko‘ra, treyderlar bu oy oxirida Federal zaxira yig‘ilishida foiz oshirish ehtimolini faqat 18% deb hisoblaydi, biroq dekabrdagi foiz oshirish ehtimolini 80% deb baholashmoqda, bu esa bayonnomadan oldingi chorshanba tongidagi 69% ga nisbatan yuqoriroqdir.
Xalqaro valyuta jamg‘armasi energetika shoki, katta qarz va sun’iy intellekt xavflari global o‘sishga tahdid solmoqda, deya ogohlantirmoqda
Keng kontekstda, “bulutli” kayfiyat saqlanmoqda. Xalqaro valyuta jamg‘armasi rahbari energetika shoki, yuqori darajadagi qarz va sun’iy intellektga oid xavflar global o‘sishga raxna solishi mumkinligini ogohlantirmoqda.
Oltin bozorida savol shundaki, ushbu tashvishlar obligatsiya bozorida fiskal bosim shaklida namoyon bo‘ladimi – ya’ni Ueston aytgan uzoq muddatli tiklanishni rag‘batlantiruvchi omil.
Yaqinda Yaqin Sharqdagi vaziyat keskinlashishi hozircha neft narxlari, inflyatsiya va foiz stavkalari kutilyotgan o‘sishi orqali oltinga bosim qilmoqda; agar AQSH yana Eronga zarba berishi mumkinligi haqidagi xabarlar umumiy xavf qo‘rquvini kuchaytirmasa, bu ham narxlarni bosishi mumkin. Shanxay oltin haftaligidagi savdo o‘tkazmalari Xitoyning haqiqiy talabi borasida yangi sinovlarni yuzaga keltirdi.
Xulosa
Oltin payshanba kuni ikki oylik minimumdan qaytdi, sabab dollar 18 oylik eng yuqori nuqtadan pasayishni boshladi, biroq Pepperstone’dan Ueston qisqa muddatli investitsiya asoslari hanuz qiyin ahvolda va faqat 4275 dollar darajasidan yuqoriga chiqqanda ijobiy bo‘lishi mumkinini ta’kidladi. Agar bozor uzoq muddati obligatsiyalar daromadliligini fiskal va kredit xavfi deb qabul qilsa, oltin obligatsiya daromadidan ajralib chiqishi va zayiflatuvchi savdo faoliyati qaytishi ehtimol.
Federal zaxira tizimi sentyabr bayonnomasi bir ovozdan foiz oshirishni qo‘llab-quvvatladi, biroq asoslar har xil, bozor dekabr oyidagi foiz oshirish ehtimolini 80% deb baholaydi. IMF energetika shoki, yuqori qarz va AI xavflari global o‘sishga tahdid solmoqda, deb ogohlantiradi.
Kelgusida dollar kursi, AQSH obligatsiyalari daromadliligi, Federal zaxira foiz siyosati, Yaqin Sharqdagi vaziyat hamda Shanxay oltin hafta bayramidan so‘ng Xitoyning fizik oltin talabi diqqat markazida bo‘ladi. Agar oltin 4275 dollarni mustahkamlasagina yoki bozor uzoq muddati daromadlilikni fiskal bosim deya qabul qilsa, narxlar mustahkam, uzoq davom etuvchi tayanchga ega bo‘lishi mumkin; agar dollar kuchli bo‘lib qolsa va foiz ko‘tarilishi kutilyotgan bo‘lsa, oltin yana bosim ostida qoladi.
(Spot oltin kundalik diagrammasi, manba: YiHuitong)
Sharqiy sakkizinchi soat, 11:06, spot oltin 4132,30 dollar/unsiyada qayd etilmoqda.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Tahlil - Yevropa muammolari dollarning ko‘tarilishi uchun yangi asoslar yaratmoqda
AQSh dollari euroga nisbatan 5%ga oshdi, ba’zi investorlar dollarning yanada kuchayishini kutmoqda. Opsion bozori euroga nisbatan kuchli pasayish tarafdori bo‘ldi. Fransiyadagi moliyaviy xavotir va siyosiy noaniqlik euro hududiga bosimni kuchaytirmoqda. Fransiyadagi va Atlantika ortidagi noaniqliklar natijasida bu kuzda AQSh dollari oxirgi 18 oyda eng yuqori darajaga yetdi, va investorlar dollarning yanada mustahkam bo‘lishiga pul tikmoqda. Analitiklarning aytishicha, AQSh dollari yuqori—va ehtimol yana ham oshishi mumkin—foiz stavkalari, kuchli iqtisodiy o‘sish hamda davom etayotgan inflyatsiya xavfi bilan qo‘llab-quvvatlanmoqda. Ammo Fransiyaning katta moliyaviy defitsiti, va bu muammoning Italiya hamda butun euro hududiga tarqalishi, yaqin oylar dollarning harakatini boshqaruvchi asosiy omilga aylana boshladi. Yil boshidan beri AQSh dollari euroga nisbatan taxminan 5%ga mustahkamlandi, bu esa dollar indeksining .DXY yuqori darajaga chiqishiga sabab bo‘ldi. Mazkur indeks dollarni eng yirik jami oltita valyutaga (shu jumladan euroga) nisbatan baholaydi. "Euro bosim ostida bo‘lib qolmoqda, bu esa AQSh dollarining asosiy alternativalaridan birini cheklaydi," - dedi Mesirow valyuta boshqaruvi kompaniyasi katta investitsiya strategisti Shinohara Uto. O‘tgan hafta Fransiya va Germaniya 10 yillik obligatsiyalari daromadlari farqi bir haftada rekord darajaga yetdi; Italiya va Germaniya obligatsiyalari farqi esa COVID-19 epidemiyasidan beri eng katta haftalik oshishni kuzatdi. Euro EUR= so‘nggi ko‘rsatkich 1.1183 bo‘lib, dollarga nisbatan 0.67%ga pasaydi. "Bozorlar asosan siyosiy qobiliyatsizlik tufayli moliyaviy ahvolni barqarorlashtira olmaydigan davlatlarga e’tibor qaratmoqda", dedi Toronto Corpay kompaniyasi bosh strategisti Karl Shamota. Bozor tashvishlaridan biri shuki, euro endi Yevropa Markaziy Bankining (ECB) shiddatli siyosat signalidan ko‘p yordam olmayapti. ECB sentabrda foiz stavkalarini 25 baza punktiga oshirdi—bu energiya narxlarining oshishini jilovlash uchun yil ichida ikkinchi harakat edi, lekin euro qaror e’lon qilinishidan so‘ng tushib ketdi, chunki bozorlar keyingi foiz oshishi iqtisodga zarba berishidan xavotirda. Yevropa obligatsiyalari daromadi odatda euroni qo‘llab-quvvatlaydi, ammo bu safar euroning javobi sust bo‘ldi, investorlar iqtisodiy o‘sish hamda moliyaviy xavflarga ko‘proq e’tibor qaratmoqda. Energiyaning yuqori narxlari esa bosimni kuchaytirishi mumkin. "Strukturaviy jihatdan, Yevropa asosiy energiya importchisi, va AQShga qaraganda ko‘proq ishlab chiqarishga bog‘liq. Ta’siri ravshan: yuqori energiya narxlari bu mintaqa rivojlanishini sekinlashtiradi," dedi Macro Hive makro tadqiqot kompaniyasi tahlilchisi Benjamin Ford. Ford euro kelgusi bir oyda $1.10gacha tushishini, ya’ni hozirgi darajadan taxminan 2% pastlashini taxmin qilmoqda. "AQShning o‘rta muddatli istiqboli ancha mustahkam, Yevropa esa tebranishga ko‘proq moyil," dedi Ford. Siyosiy xatolar Investorlar endi Yevropa Markaziy Banki inflyatsiyani oshirayotgan energiya narxlari sharoitida allaqachon zaiflashgan iqtisodga ziyon keltirmasdan inflyatsiyaga qarshi kurasha oladimi, deb o‘ylamoqda. Yevropa hududi inflyatsiyasi (link) sentabrda kutilgandan ortiq bo‘ldi va energiya narxlari oshishi natijasida kelgusi oylar yana oshishi ehtimoli bor—bu ECBga foiz stavkalarini oshirishda bosimni davom ettiradi. "Euro harakati asimmetrik, hozirda to‘liq pasayish ehtimoli ko‘proq," dedi Citi kompaniyasidan Nyu-Yorkdagi G10 valyuta strategiyasi boshlig‘i Dan Tobon. "Bu holatni eng ko‘p yuzaga keltiruvchi omillardan biri, Yevropa Markaziy Bankining siyosiy xatolari natijasida bozor uchun ortiqcha pul-kredit siyosati bo‘lishi mumkin." Opsion savdogarlari euro zararini xedj qilish uchun qancha pul to‘lashi (foydani xedj qilishdan ko‘ra ko‘proqmi yo‘qmi) baholovchi 1 oyga mo‘ljallangan euro risk reversal ko‘rsatkichi juma kuni martdan beri eng past darajaga tushdi. 3 oylik ko‘rsatkich esa 2024 yil iyundan beri eng past darajani qayd etdi. Federal Reserve rasmiylari inflyatsiya xavfi hali ham yuqori, degan signalni berdi, bu esa AQSh obligatsiyalari daromadini bir necha yillik eng yuqori darajada ushlab turmoqda. "Daromadlar oshishda davom etmoqda, AQSh foiz stavkalari aksariyat rivojlangan bozorlar bilan solishtirganda mutlaq farqga ega," dedi Shinohara. Federal funds futures datchiklari dekabr oyiga qadar yana kamida 25 baza punktiga oshirish ehtimoli taxminan 84% ekanligini ko‘rsatmoqda. Strategistlarning ko‘pchiligi dollarning hozirgi darajadan keskin oshishini kutmayapti, ammo ular AQSh iqtisodining mustahkamligi, daromadlarning yuqoriligi va Yevropaga xos xavflar birlashgan holda dollarning foydasiga vaziyat og‘ishini ta’kidlaydi. "Hozircha, bu muvozanat Yevropa uchun juda noqulay ko‘rinadi," dedi Citi kompaniyasidan Tobon. (Odaliy Planet kundalik, Reuter avtomatik tarzda ushbu xabarni bir nechta boshqa tillarga tarjima qiladi. Avtomatik tarjimadan xato bo‘lishi yoki kerakli kontekst yetishmasligi mumkin, Reuter avtom
CDS kollektiv ravishda ko‘tarilmoqda, "SpaceXlar" hali ham tinmay qarz olayapti! AI qarz to‘lqini yana qancha davom etadi?
AI infratuzilmasiga oid qarz to‘lqini dunyo kredit tizimini misli ko‘rilmagan tezlikda qayta shakllantirmoqda, texnologiya sohasining qarzi joriy yilning dastlabki to‘qqiz oyida 500 milliard dollarga yetdi. Biroq CDS bozorida xavotirli signalalar ko‘paymoqda, AQSh davlat obligatsiyalari daromadliligi 5,3% ga chiqib, so‘nggi yigirma yildagi eng yuqori nuqtaga yetdi, Dalio bu holatni “foiz stavkalari orqali yoriladigan klassik pufak” deb atadi.
Aksiyalar va obligatsiyalar taqsimoti tubdan o‘zgaradimi? Bank of America kamyob signal yubordi: obligatsiyalar o‘n yilliklarda ilk bor aksiyalardan "pul tortmoqda", S&P’ning keyingi o‘n yillikdagi daromadi 5% dan kam bo‘lishi mumkin
Amerika bankining Amerika fond bozor va kvant strategiyalari bo‘limi rahbari Savita Subramanian chorshanba kuni bergan intervyusida aytdiki, obligatsiyalar bozori yana jozibador bo‘lib bormoqda va bir necha o‘n yillikda birinchi marta fond bozorining haqiqiy raqibiga aylandi.
Endi Micron (MU.US) ga iste'molchi siklidan qaramang! AI NAND mantiqini o‘zgartirmoqda, korporativ SSD narxlash huquqini qo‘lga oldi
Eudaemon Research ilgari shunday xulosa qilgandi: Micron biznes tuzilmasida DRAM NAND’ga nisbatan bardavomroq, NAND narxlari va talab tezroq normal holatga qaytadi. Biroq, Micron’ning so‘nggi Q4 moliyaviy natijalari ushbu nuqtai nazarni o‘zgartirishga majbur qildi: NAND endi standartlashgan bozor emas, iste’molchilarga mo‘ljallangan NAND va korporativ ma’lumotlar markazi SSD’lari bo‘yicha taklif-talab va narx belgilash logikasi ancha ajralib bormoqda.
Kripto narxlari
Ko'proq
