Karta rozg‘ri hal qilinmayapti: Morgan Stanley (JPM.US) “ikkinchi tekshiruv” rejasini ishlab chiqmoqda, Norasmiy kreditlar rad etilgan arizalarni qabul qilishi mumkin

Ushbu xabarga ko‘ra, JPMorgan Chase (JPM.US) yaqinda avia kompaniyalar, chakana savdo do‘konlari va boshqa kredit karta hamkorlar bilan uzoq davom etgan ziddiyatlarni hal qilish uchun yangi reja ishlab chiqdi. Agar ushbu reja amalga oshirilsa, xususiy kredit muassasalari iste’molchi kreditlari sohasiga yangi imkoniyatlarga ega bo‘ladi.

Ma’lumotlarga ko‘ra, millionlab iste’molchilar kundalik hayotida foydalanadigan hamkorlik kredit kartalari uzoq yillar davomida yirik savdo do‘konlari va banklar o‘rtasidagi murakkab munosabatlar markazida bo‘lib kelmoqda. Avia kompaniyalar, universal do‘konlar va boshqa savdo tarmoqlari hamkorlik dasturlari orqali yangi mijozlarni jalb qilib, foydalanuvchi sodiqligini oshiradi va daromadni ko‘paytiradi; bank esa egasi kredit karta qarzini uzolmasa, asosiy xavfni o‘z zimmasiga oladi.

Lekin tomonlar o‘rtasida doim ziddiyat mavjud: savdogarlar banklardan standartlarni yumshatib, kredit olishga bank talablari va boshqa mezonlarga javob bermaydigan ko‘proq mijozlarni tasdiqlashni xohlaydi.

Ma’lumotlarga ko‘ra, AQSHda umumiy tranzaksiya hajmi bo‘yicha eng yirik kredit karta chiqaruvchi JPMorgan Chase yaqinda boshqa mablag‘ manbalarini jalb qilish imkoniyatini o‘rganishni boshlagan, ya’ni o‘zi rad etgan kredit karta arizalarining bir qismini boshqa muassasalar orqali moliyalashtirishni muhokama qilgan. Ma’lum qilinishicha, JPMorgan Chase o‘ndan ortiq muassasaga so‘rov bilan murojaat qilgan va “ikkinchi tekshiruv” deb atalgan faoliyatga qiziqish bildirishlarini so‘ragan—bu muassasalar JPMorgan Chase tomonidan rad etilgan arizachilarning kredit xavfini o‘z zimmasiga olishi mumkin.

Bunday muassasalar odatda orqada kredit karta dasturlarini tashkil etib, yirik bank tizimiga kirmaydi, ular mijozga xizmat ko‘rsatadi, mablag‘ beradi va kredit karta chiqarish ishini yo‘lga qo‘yadi.

Ba’zi muassasalar allaqachon xususiy kredit kompaniyalari bilan bog‘lanib, JPMorgan Chase uchun ushbu kreditlarni moliyalashtirishga tayyormi-yo‘qligini sinovdan o‘tkazgan. Xususiy kredit muassasalari investorlardan mablag‘ yig‘ib, investitsiya darajasidan past reytingda bo‘lgan kreditorlarga, asosan korporativ mijozlarga qarz beradi, lekin so‘nggi yillarda ular iste’molchi kreditlari bozori tomon ham faol harakat qilmoqda.

Boshqa xabarlarga ko‘ra, Blue Owl (OWL.US), Blackstone (BX.US), KKR (KKR.US) va Sixth Street (TSLX.US) kabi kredit muassasalari rahbarlariga JPMorgan Chase rejalari haqida murojaat qilingan. Ma’lumotlarga ko‘ra, hujjatlar kamida ushbu muassasalardan ayrimlariga tarqatilgan.

Agar JPMorgan Chase bilan hamkorlik mumkin bo‘lsa, bu xususiy kredit muassasalariga asosiy moliyaviy bozorlarning yana bir e’tirofi degani bo‘ladi. JPMorgan Chase bir nechta og‘ir vaznli hamkorlik kredit karta loyihalariga egadir, jumladan United Airlines (UAL.US), Amazon (AMZN.US), Marriott (MAR.US), va yaqinda JPMorgan Chase boshqaruviga o‘tayotgan Apple (AAPL.US) kredit kartasi.

Ko‘plab ekspertlarning aytishicha, ushbu salohiyatli kelishuv xususiy kredit sohasi ichida qizg‘in muhokama yuzaga keltirmoqda.

Lekin xabarlarga ko‘ra, JPMorgan Chase rejasining hali juda boshlang‘ich bosqichdaligi tufayli, amalga oshirilsa ham ko‘p vaqt ketadi va yoki umuman amalga oshirilmasligi ham mumkin. JPMorgan Chase vakili, hozirda bank “ikkinchi tekshiruv” dasturini ishga tushirish bo‘yicha hech qanday reja yo‘qligini aytdi.

Ma’lumki, JPMorgan Chase yumshatmoqchi bo‘layotgan bunday ziddiyat asosan kredit karta sohasiga xosdir.

Walmart (WMT.US) 2018 yilda Synchrony Financial (SYF.US) bilan 20 yilga yaqin hamkorligini to‘xtatgan, bunga asosiy sabab arizalarni tasdiqlash darajasi bo‘lgan. Birinchi Capital Credit (COF.US) bilan notinch hamkorlikdan so‘ng, Walmart yana Synchrony’ga qaytdi. Ba’zan banklar arizalarni tasdiqlash talabini pasaytirib murosaga boradi, bu esa boshqa muammolarga olib keladi: masalan, Apple Goldman Sachs (GS.US)’dan iloji boricha ko‘proq Apple kredit kartasi arizachisiga ruxsat berishni so‘ragan, natijada ushbu kredit kartaning subprime portfeli juda yuqori bo‘lgan, bu esa ikki tomon hamkorligining tugashiga olib kelgan va loyihani JPMorgan Chase o‘z zimmasiga olgan.

Ba’zi ekspertlarning so‘zlariga ko‘ra, JPMorgan Chase tomonidan rad etilgan arizalar ulushi bankning asosiy hamkorlaridan biri United Airlines bilan ziddiyatlarning asosiy sababidir, United Airlines JPMorgan Chase’dagi eng yirik hamkorlik loyihalardan biri hisoblanadi. United Airlines’ni yaxshi biladigan bir shaxs, muammoni hal qilish ustida ikki tomon harakat qilganini aytdi.

Ma’lumotlarga ko‘ra, JPMorgan Chase United Airlines hamkorlik kartasida sug‘urta bo‘yicha hamkorlikni muhokama qilmoqchi. Mazkur loyiha bilan tanish manba, United Airlines JPMorgan Chase’ning bunday rejalari haqida xabardor va buni ijobiy signal sifatida baholamoqda.

Manbalarga ko‘ra, United Airlines ilgari JPMorgan Chase rad etgan arizalarni tasdiqlash uchun boshqa kredit muassasasini jalb qilish istagini bildirgan. Ko‘plab hamkorlik karta shartnomalari eksklyuziv bo‘ladi, yani amaldagi bank roziligisiz loyiha uchun yana bir bank jalb qilish mumkin emas.

JPMorgan Chase salohiyatli tizimining konkret ishlash tizimi hali noma’lum, jumladan, iste’molchilar o‘zlari xususiy kredit yo‘li bilan kredit olganini bilishadimi, karta ustida qaysi kompaniya nomi ko‘rsatiladi, va xususiy kredit kompaniyasi ushbu kreditlarni o‘zida saqlab qoladimi yoki qiymatli qog‘ozlashtirib sotadimi, bu savollarga hozircha javob yo‘q.

Oxirgi o‘n yillikda xususiy kredit bozori 2008-09 yillardagi moliyaviy inqirozdan so‘ng banklar qisqartirgan kreditlarni o‘z zimmasiga olish orqali tez rivojlandi. O‘sish bilan birga, xususiy kredit muassasalari aktiv va passiv balansi bo‘lmagan fintech kompaniyalar uchun muhim mablag‘ manbaiga aylandi; ular kredit kartadan “hozir ol, keyin to‘la” kreditlari va hatto Harley Davidson mototsikl moliyalashtirishigacha moliyaviy xizmatlarni yo‘lga qo‘ydi.

Xususiy kredit muassasalari iste’molchi kreditlarini balansidagi ko‘rsatishni istamagan banklardan ham ushbu qarzlarni sotib oladi.

JPMorgan Chase kabi katta aktiv-portfelli bank uchun xususiy kredit muassasalari kredit yordamini kengaytirish imkoniyatini beradi va natijada kredit reytingi pastroq yoki boshqa bank talablariga javob bermaydigan arizachilar kredit olishi mumkin. JPMorgan Chase’da qarzdorlikning qariyb 85% FICO kredit reytingi (maksimal 300-850) kamida 660 bo‘lgan mijozlardan iborat.

Xususiy kredit muassasalari, shuningdek, JPMorgan Chase’ning asosiy loyihalarini raqobatchi banklar tomonidan olib qo‘yilish xavfidan himoya qiladi. Ular asosan orqa fonda bo‘lib, mijozlar bilan bevosita muloqot qilmaydi yoki o‘z brendini karta yuzasida ko‘rsatmaydi. Lekin bir nechta bank qatnashadigan kredit kartalarda raqobat oshib boraveradi, har bir bank boshqa bankidan mijozlarni tortib olib ketishga urinadi.

“Ikkinchi tekshiruv” bitimlari oxir-oqibat faqat juda oz sonli kredit kartalarini tasdiqlaydi, sababi arizachilarning ko‘pi kredit tarixi buzilgan yoki umuman yo‘q. Agar JPMorgan Chase’ning loyihasi amalga oshib, unda xususiy kredit ham ishtirok etsa, ushbu ikkinchi tekshiruv orqali chiqariladigan kredit kartalar bankning o‘zi tasdiqlagan hajmning juda kichik qismiga to‘g‘ri keladi.