Katta short Burry Micron va Nebius’ga short pozitsiyalarini oshirdi, mantiqi: “Xotira ta’minoti keskin oshgan, narxlar pasayish bosimi ostida bo‘ladi.”

Xotira bozori taklif va talab muvozanatining o‘zgarishiga qat’iy ishonganligi sababli, Michael Burry yarim o‘tkazgich sektori bo‘yicha short pozitsiyalarini ancha kengaytirdi.

Burry o‘zining Substack’dagi postida ochiqlaganidek, u Micron Technology, AI infratuzilmasi kompaniyasi Nebius, iShares yarim o‘tkazgich ETF hamda Palantirni short qilishni yanada kuchaytirdi va bu safargi harakat “juda katta ko‘lamda” amalga oshirilganini ta’kidladi. Bu harakatga bevosita turtki bergan sabab esa Acer bosh direktori Jason Chen’ning ochiq ogohlantiruvi bo‘lib, u xotira zaxiralari to‘planayotganini, yangi takliflar bosqichma-bosqich bozorga kirib kelishini va narxga bosim 2027 yil oxiri atrofida sezila boshlashini kutayotganini aytdi.

Ushbu yangiliklar tegishli aksiyalarning qisqa muddatli o‘sishini to‘xtatmadi — Micron aksiyalari shu kuni savdo davomida 2% dan ko‘proqqa oshdi, SOXX taxminan 1.5% ga ko‘tarildi, Nebius va Palantir ham biroz o‘sdi. Bu Burry short pozitsiyalari qisqa muddatda bosim ostida ekanini anglatadi, biroq u Acer bosh direktorining fikri “men ishonayotgan baholash bilan mos kelishini” aytdi.

Short logikasi: AI HBM talabini oshirdi, lekin oddiy xotira taklifi tiklanmoqda

Burry’ning asosiy nuqtasi shundaki, avvalgi xotira bozoridagi tanqislikning sababi strukturaviy talab o‘sishi emas, balki ta’minotdagi muvaqqat nomutanosiblik edi. U maqolada tushuntiradiki, Samsung, SK Hynix va Micron kabi yirik ishlab chiqaruvchilar AI ma’lumot markazlarining yuqori o‘tkazuvchanlikdagi xotira (HBM)ga kuchli talabini qondirish uchun ko‘plab quvvatlarni an’anaviy DRAM’dan HBM’ga o‘tdilar va natijada oddiy xotira ta’minoti qisqarib ketdi.

Biroq, ishlab chiqaruvchilar bosqichma-bosqich oddiy xotira quvvatlarini tiklar ekan, dunyoning turli mintaqalarida ham yangi takliflar bozorga kirib kelayotgani Burry’ning fikricha, “oddiy DRAM” ishlab chiqarish hajmi yana o‘sib bormoqda, taklif va talab farqi waqt o‘tishi bilan torayib, natijada narxga pasayish bosimi bo‘ladi.

Acer bosh direktori Jason Chen’ning bayonoti ushbu logikaga yangi dalil bo‘ldi. Chen intervyuda xotira zaxiralari allaqachon yig‘ilib borayotganini va bir nechta mintaqalardagi yetkazib beruvchilar bozorda ko‘proq quvvatni joriy qilayotganini aytib, “joriy tanqislik bir necha yil davom etadi” degan asosiy taxminlarga qarshi chiqdi. Burry ushbu intervyuni keltirar ekan, ushbu xabarni “noaniqlik ko‘p” deb baholasa-da, uning yo‘nalishi o‘z bahosi bilan mos kelishini bildirdi.

Short pozitsiya: NVIDIA’dan Micron’gacha, tikish doirasi kengaymoqda

Burry yarim o‘tkazgich sektoridagi short strategiyani bir kunda boshlab qo‘ymagan edi. Ma’lum bo‘lishicha, uning Scion Asset Management fondi 2025-yilning uchinchi choragida NVIDIA (NVDA) va Palantir bo‘yicha katta put opsion pozitsiyalarini ochdi, oradan ko‘p o‘tmay fond yopildi.

2026-yilga kelib, Burry bu bitimni shaxsiy nomidan davom ettirib, yanada kengaytirdi.2026-yil iyun o‘rtalarida u NVIDIA, Applied Materials (AMAT) va iShares yarim o‘tkazgich ETF’ni short qildi hamda SOXX put opsionlarini 2027-yil martgacha uzaytirdi. Ikki kundan so‘ng u Micron Technology’ni short qilishni boshlab, 1051 dollar atrofida to‘g‘ridan-to‘g‘ri short pozitsiya ochdi va put opsion o‘rniga to‘g‘ridan-to‘g‘ri sotish sababini Micron opsion haqining haddan tashqari qimmat ekanligi bilan izohladi.

Bu safargi kuchaytirish — Burry uchun yuqoridagi asosga qo‘shimcha sifatida xotira siklining cho‘qqisiga chiqqaniga bo‘lgan ishonchining ortganini anglatadi.

Retail kayfiyati Burry bahosi bilan ziddiyatda

Bozorning tezkor reaksiyasiga ko‘ra, retail investorlar Burry’ning short logikasini ma’qullamadi. Stocktwits ma’lumotlariga ko‘ra, Micron va SOXX bo‘yicha retail kayfiyat Burry post chiqqan kuni “bullish” (ko‘tarilishni kutayotgan) darajada bo‘ldi, Nebius uchun kayfiyat ham “bullish” edi, faqat Palantir bo‘yicha retail investorlar “bearish” (pasayishni kutayotgan) kayfiyatda edi.

Bu tafovut, hozirgi bozor kayfiyati AI bilan bog‘liq yarim o‘tkazgich aksiyalariga bo‘lgan umumiy optimistik kutishlar va Burry pul tikayotgan ortiqcha taklif, narxlarning tushishi logikasi o‘rtasidagi bevosita to‘qnashuvni aks ettiradi. Investorlar uchun asosiy savol: yarim o‘tkazgich sanoatida quvvat kengayishi talabni qachon to‘liq quvib yetadi — aynan shu Burry’ning butun bitim logikasidagi eng muhim o‘zgaruvchi hisoblanadi.