Goldman Sachs ogohlantirdi: sun'iy intellekt energiya talabi "Yaponiyani yana qurish" bilan teng, turbinlar, transformatorlar va siyosiy qarshilik eng katta toʻsiq boʻlmoqda

AI tomonidan boshqariladigan ma'lumot markazlarining elektr energiyasiga bo'lgan talabi kutilganidan ham tezroq o‘sib bormoqda, ta'minot tomonidagi asosiy muammo "elektr yetarlimi"dan "o‘z vaqtida qurib ulguriladimi"ga aylangan.

Goldman Sachs‘ning so‘nggi tadqiqotiga ko‘ra, 2024 yil boshidan 2030 yil oxirigacha AI yangi qo‘shimcha elektr talabi butun dunyodagi beshinchi eng katta elektr iste’mol qiluvchisi — Yaponiya darajasiga teng bo‘ladi. Bunda turbinalar, transformatorlar, elektr uzatish liniyalari va malakali ishchilarning yetishmasligi, mahalliy siyosiy qarshilik bilan birga, ta’minot amalga oshishini cheklovchi asosiy to‘siqqa aylanmoqda.

Goldman Sachs AQSh’ning elektr energiyasiga bo‘lgan yillik o‘sish prognozini 3,2% dan 3,5% ga oshirdi, 2030 yilga kelib, AQSh ma’lumot markazlarining elektr talabi taxminini 83 gigavattdan 108 gigavattgacha ko‘tarildi, dunyo bo‘yicha ma’lumot markazlari elektr talabi 2025 yildagidan 117% o‘sish o‘rniga 170% ga o‘sishi prognoz qilindi. Shu bilan birga, superkatta miqyosdagi bulutli xizmat ko‘rsatuvchi kompaniyalar kapital xarajatlari prognozi ham oshirildi: 2027 yilda $1,2 trilliondan $1,7 trillionga, 2029 yilda esa $1,5 trilliondan $2,1 trillionga oshadi.

Goldman Sachs ta’kidlaydi, ularning asosiy stsenariysi butun AQSh bo‘ylab keng ko‘lamli elektr uzilishlarini bashorat qilmaydi, biroq mintaqaviy darajadagi elektr tanqisligi, tariflarning ko‘tarilishi va jamoatchilik noroziligi haqiqiy qurilish jadalligiga kuchli ta’sir qiladi. PJM hududi hozirda allaqachon o‘ta tarang ahvolda, ERCOT esa taxminan 2028 yil atrofida yuklama oshishi sabab bosimga duch keladi. Energetik quvvatlarni amalda qurib bitkazish asosan jamoatchilik va siyosiy darajadagi ko‘makka bog‘liq bo‘ladi.

Talab doimiy yangilanmoqda: samaradorlik o‘sishini keng ko‘lamli dasturlar kompensatsiya qilmoqda

Goldman Sachs tahlilchisi Brian Singer ta'kidlaydi, chiplar va modellarning samaradorligi haqiqatan ham oshmoqda, lekin bu umumiy hisoblash xarajatlari qisqarishiga olib kelmadi. Hisoblash narxining arzonlashuvi iqtisodiy jihatdan ma’qul sohalarni kengaytirdi: ko‘proq token ishlab chiqarilishi, kengaytirilgan AI agenti ish yuklari va superkatta bulutli xizmatlarning uzluksiz byudjet o‘sishi samaradorlikdan ortiq kompensatsiya bermoqda.

AQShning asosiy ma’lumot markazlari bozoridagi bo‘sh maydon ulushi 2%-7% dan keskin 1%-2%ga tushdi, Goldman Sachs prognoziga ko‘ra 2030 yilda taxminan 3%gacha yana oshadi. Shu tarzda bozor muvozanatining taranglashuvi talab prognozining oshishi uchun asos yaratmoqda.

Singer bu tendensiyani ko‘rsatkich bilan ifodaladi: "Agar 2024 yil boshidan hisoblasak, ushbu o‘n yillik davomida AI tomonidan har yili qo‘shimcha iste’mol qilinadigan elektr butun Yaponiyaning elektr sarfi — dunyo miqyosida beshinchi eng katta elektr iste’molchi darajasiga teng bo‘ladi. Bu miqyos nihoyatda katta ahamiyatga ega."

Ta'minot yo‘nalishi: boshlanishda tabiiy gaz, ortidan yangilanadigan energiya, oxirgi bosqichda atom energiyasi

Goldman Sachs ma’lumot markazlari uchun elektr ta’minoti bosqichli tarzda bo‘lishini tasvirlaydi: Yaqin muddatda oddiy siklli gaz generatorlari va texnologik qurilmalar akkumulyatori bilan birgalikda asosan yangilanadigan energiyadan foydalaniladi. O‘rta muddatli davrda birgalikda ishlaydigan siklli gaz generatorlariga o‘tiladi, uzoq muddat esa atom energiyasiga tayaniladi va mavjud ba’zi atom elektr stansiyalari vaqtincha ishga tushirilishi mumkin. 2030 yilga kelib, ma’lumot markazlarining elektr energiya tuzilmasida tabiiy gaz qariyb 60%, yangilanadigan energiya (shu jumladan akkumulyator energiyasi) taxminan 40% ulushga ega bo‘ladi.

Elektr tarmog‘iga ulanish uchun navbat kutish muddati 2-7 yilgacha cho‘zilishi sababli, mahalliy (behind-the-meter, BTM) gaz generatorlari muhim "navbatdan o‘tish" vositasiga aylanmoqda. Goldman Sachs 2030 yilga kelib BTM gaz elektr stansiyalari quvvatini 30 gigavattgacha, (haqiqiy ishlab chiqarishdan qariyb 20 gigavattdan ortiq) va ushbu vaqtda ma’lumot markazlarining talabining 20% ini tashkil qiladigan darajagacha prognoz qildi. BTM yechimi o‘tish davri sifatida ko‘rilmoqda va yirik mijozlar uzoq muddatda arzon va ishonchli elektr olish uchun tarmoq orqali ulanishga intilishadi.

Mintaqaviy taqsimotda MISO (Midwest Independent System Operator) ning o‘sishi muhim ahamiyatga ega: davlat tomonidan tartibga solinadigan umumiy foydali xizmat ko‘rsatuvchi kompaniyalar elektr ishlab chiqarish, uzatish, tarqatish va tartibga solish munosabatlarining bir o‘rinda bajarilishini va sharhlarni ta’minlaydi, elektr narxi esa ulgurji bozor tomonidan emas, balki shtat nazorati ostida belgilanadi va bu narx oshishining siyosiy sezgirligini kamaytirishga yordam beradi.

To‘rt "T" va yetti "P": to‘siqlar megavattan ta’minot zanjiri hamda siyosatga o‘tdi

Goldman Sachs tahlilchisi Allison Nathan hozirgi asosiy muammoni to‘rt "T" bilan ifodaladi: turbinalar (turbines), transformatorlar (transformers), elektr uzatish (transmission) va malakali texnik ishchilar (tradespeople). Yirik turbina ishlab chiqaruvchi kompaniya allaqachon e’lon qilganidek, 2031 yilgacha bo‘lgan quvvatning yarmi bu yil yakunigacha sotiladi, uskuna yetkazib berish vaqti muhim darajada muammoni keltirib chiqarmoqda. Shu bilan birga, AQSh elektr yuklamasi o‘n yil davomida o‘zgarmaganidan so‘ng, elektrchilar va yuqori bosimli payvandchilarning yetishmasligi tobora keskinlashmoqda, o‘qitish muddati uzoq bo‘lgan bu tarkibiy muammo qisqa muddatda hal qilinmaydi.

Singer yetti "P" konsepsiyasini ham kiritadi, ular AI kengligi (pervasiveness), chip va model samaradorligi (productivity), elektr narxi (price of power), siyosat (policy), ehtiyot qismlar (parts), ishchi kuchi (people) va tabiiy muhit (physical environment) ni o‘z ichiga oladi. Aynan tabiiy muhit xavfi alohida ahamiyatga ega: yarimdan ortiq ma’lumot markazlari yuqori xavfli hududlarda joylashgan bo‘lib, ular yuqori harorat, yuqori namlik va qurg‘oqchilikka duch keladi. Sovitish tizimining suv va energiya muvozanatini ta'minlash muammosi ayniqsa G‘arbiy Texasda kuchli aks etdi – suv resursini olish yangi elektr energiyasini olishdan ko‘ra qiyin va qimmatroq.

Siyosiy to‘siqlar yakuniy cheklovga aylanishi mumkin: 300 dan ortiq mahalliy taqiqlar allaqachon mavjud

Goldman Sachs tahlilchisi George Lee AQSh umumiy foydali xizmat sohasi uchun "eng muhim masala" sifatida integratsiyani (interconnection) belgilaydi va hozirda 300 dan ortiq mahalliy va mintaqaviy darajadagi to‘xtatish qarorlari mavjudligini ta'kidlaydi. Shtat darajasida esa taqiqlashlar kam. U ogohlantiradi: agar AI va elektr sohasi birgalikda jamoatchilik bilan umumiy mos strategiyani e’lon qilmasa, siyosiy omillar eng asosiy cheklovga aylanadi.

Jamoatchilik noroziligi asosan beshta tashvishga qaratilgan: elektr uzilishi xavfi, tariflarning ko‘tarilishi, suv resursi sarfi, shovqin ifloslanishi va chiqindi issiqlik chiqishi. Goldman Sachs‘ning tahlillariga ko‘ra, loyihalar tartibga solish do‘sti yurisdiktsiyalarga ko‘chib o‘tadi, bu esa geografik kontsentratsiyani kuchaytirishi mumkin. Shu bilan birga, soliq bazasi, qurilish ish o‘rinlari va infratuzilma investitsiyalari uchun shahar va tumanlarning raqobati ayrim loyihalarning amalga oshirilishiga imkon yaratadi.

Umumiy foydali xizmatlar balans statistikasi nuqtai nazaridan, Goldman Sachs qamrovidagi davlat nazoratidagi xizmat ko‘rsatuvchi kompaniyalarning kelasi besh yildagi kapital xarajatlari oldingi besh yilga nisbatan taxminan 60% ga oshadi, qo‘shimcha moliyalash esa 30%-50% ulushda aksiyadorlik yo‘li orqali amalga oshiriladi, moliyaviy yelka yetarlilik darajasi reytingni pasaytirish chegarasidan hali ham deyarli 100 bazaviy punkt zaxiraga ega.