AI ma'lumot markazi joylashuvi investorlarga qiziqishni kuchaytirmoqda! Qualcomm (QCOM.US) aktsiyalari ikki oylik eng yuqori darajaga ko'tarildi

Zhitong Moliyaviy Axborot Ilovasi xabariga ko‘ra, sarmoyadorlar tobora Qualcomm (QCOM.US) kompaniyasining sun’iy intellekt (AI) ma’lumot markazi infratuzilmasiga kirib borish strategiyasini yuqori baholayotgani bilan, ushbu chip ishlab chiqaruvchi kompaniya ko‘proq e’tiborga sazovor bo‘lmoqda. Qualcomm seshanba kuni to‘rt foizdan ortiq qimmatlashib, 187,80 dollar bilan so‘nggi ikki oy ichida eng yuqori narxga yetdi, chorshanba kuni esa premarket savdosida ham ozgina o‘sish davom etdi.

O‘tgan hafta Qualcomm Amazon (AMZN.US) bilan ko‘p avlodli mahsulotlarni qamrab oladigan hamkorlik kelishuvida kelishib oldi. Ikkala kompaniya ommaviy AI ma’lumot markazlari uchun moslashtirilgan va kengaytiriladigan chiplarni taqdim etadi hamda AI inferensiya sohasida hamkorlik qiladi. Bundan tashqari, ular birgalikda soatiga 1.6T tezlikni qo‘llab-quvvatlaydigan optik o‘zaro ulanish uchun yechimlar va kelajak uchun yangi texnologiyalar ishlab chiqadilar. Ushbu uzoq muddatli hamkorlik doirasida Amazon umumiy qiymati 60 mlrd dollarni tashkil qilishi mumkin bo‘lgan Qualcomm AI ma’lumot markazi chiplari va ularga oid mahsulotlarni xarid qilishi taxmin qilinmoqda.

Mazkur hamkorlikda Qualcomm “warrant” (aksiyalar opsiyasi)larni taqdim etdi. Kompaniya 25 millionta Qualcomm aksiyasi uchun opsion imtiyozi berdi, har bir aksiyani 161,26 dollar narxda (ya’ni Amazon shu narxda sotib olish huquqiga ega) sotib olish mumkin va jami qiymati 4 mlrd dollarni tashkil qiladi, muddati esa 2036-yil 3-sentyabrgacha belgilangan.

Bu hamkorlik, shubhasiz, Qualcomm uchun muhim yutuqdir. Sababi, Qualcomm uzoq yillar davomida asosan smartfon chipi ishlab chiqaruvchisi sifatida qaralgan. Uning faoliyati ko‘p jihatdan smartfon bozori bilan bog‘liq bo‘lib, AI ma’lumot markazlari bilan solishtirganda, smartfon bozori sekinroq o‘sishga ega va talabda tsikliklik yuqori. Yaqin yillarda esa, turli sabablar tufayli, Qualcomm’ning asosiy smartfon biznesida talabning nomutanosibligi kuzatildi. Sarmoyadorlar esa uzoq muddatli ravishda Qualcomm’ning Apple bilan hamkorligiga bo‘lgan ochiqlikni kompaniya uchun salbiy omil deb baholashdi, chunki Apple uzoq vaqtdan beri o‘zining modem chiplarini ishlab chiqishga intilmoqda.

Shuningdek, Nvidia, Broadcom va boshqa yarim o‘tkazgich kompaniyalari bilan solishtirganda, Qualcomm’ning so‘nggi yillarda hyperscale bulutli xizmat ko‘rsatuvchi kompaniyalar tomonidan AI infratuzilmasi uchun bozor harakatini kuchaytirishga hissasi anchayin kam bo‘lgan. Shu sababli, AI tomonidan ilhomlantirilgan ushbu bozor ko‘tarilishida Qualcomm aksiyalari ko‘pgina yarimo‘tkazgich kompaniyalari narxlaridan ortda qoldi.

Amazon bilan imzolangan mazkur bitim ushbu voqelikni o‘zgartirdi, sababi Qualcomm nafaqat kuchli hyperscale bulutli xizmat ko‘rsatuvchi hamkorini qo‘lga kiritdi, balki o‘z biznesini smartfon sohasiga bog‘liqlikdan chiqib, yanada aniq diversifikatsiya sari yo‘nalish berdi. Endilikda, kompaniya AI inferensiya yuklamalarini maqsad qilgan va yuqori energiya samaradorligiga urg‘u berishi uning ma’lumot markazlari sohasida barqaror o‘rin egallashiga yordam beradi. Bu esa sarmoyadorlarning kompaniyaga bo‘lgan qiziqishini qayta oshirdi.

Qualcomm’ning Amazon bilan ushbu hamkorligi ayni muhim pallaga to‘g‘ri kelmoqda. Uchinch kvartalda Qualcomm daromadi 4% ga kamayib, 9,95 mlrd dollarga yetdi, sof foyda esa o‘tgan yilgi 2,67 mlrd dollardan 2 mlrd dollarga tushdi. Bunga smartfon sotuvlari 20% ga qisqargani, sarf-xarajatlar oshgani va yetkazib berish zanjiridagi bosim sababli ko‘rsatilgan natijalar salbiy ta’sir ko‘rsatdi. Kompaniya to‘rtinchi chorak uchun kutilgan foyda bo‘yicha ham bozor prognozlaridan pastroq bashorat berdi.

Koyfin ma’lumotlariga ko‘ra, hozirda 37 nafar tahlilchidan 23 tasi Qualcomm aksiyalari uchun “ushlab turish” reytingini beradi, 11 nafar tahlilchi “sotib olish” yoki undan yuqori baho berdi, 3 tasi esa “sotish” yoki undan past baho bildirdi. Tahlilchilar o‘rtacha maqsad narxini 194,13 dollar deb belgilashgan, bu esa kompaniya aksiyalari oldingi savdo kunidagi yopilish narxiga nisbatan 3,4% lik o‘sish potensialini anglatadi.

Hozirgi vaqtda Qualcomm daromadining asosiy qismi smartfon kabi an’anaviy sohalarga to‘g‘ri keladi va kompaniya faoliyatini yuqori o‘sish sur’ati ko‘rsatuvchi ma’lumot markazlari sohasiga o‘tkazishga intilmoqda. Qualcomm Nuvia va Alphawave kompaniyalarini xarid qilib, ma’lumot markazlari uchun moslashtirilgan ASIC, ulanish, AI tezlatgichlari va server CPU’larni qamrab oluvchi to‘rtta bo‘limni shakllantirdi.

Anig‘i, ma’lumot markazlari segmentida ulanish mahsulotlari eng tez daromad keltira oladigan bo‘limdir. Qualcomm xarid qilgan Alphawave kompaniyasining o‘zida mavjud bo‘lgan SerDes IP, 800G optik DSP kabi mahsulotlari mavjud, kelajakda 1.6T mahsulotlari 2026-2027 yillarda chiqarilishi kutilmoqda. Qualcomm’ning moslashtirilgan ASIC faoliyati ham aynan Alphawave Semi ni sotib olish evaziga shakllangan va kompaniya taxminan 2027-moliyaviy yili birinchi choragidan ushbu mahsulotlarni chiqara boshlaydi, bu ham Amazon bilan imzolangan bu galgi hamkorlikning asosiy yo‘nalishlaridan biridir.

Qualcomm ilgari ham ma’lumot markazlari sohasiga kirishini e’lon qilganida kompaniya aksiyalari narxi 250 dollarni oshgandi. Keyinchalik, hatto rahbariyat 2027-2029 yillardagi ma’lumot markazlari daromad prognozlarini bildirganida ham, aksiyalarning narxi yana 150-160 dollar atrofida pasaygan edi. Chunki Qualcomm’ning ma’lumot markazlari faoliyatida aniq daromad ko‘rinmayapti va bozor ishonchsizlik bilan qaramoqda. Bu safar Amazon bilan hamkorlik (jumladan, xarid majburiyati) e’lon qilinishi shubhasiz, Qualcomm ma’lumot markazlari bo‘limining “aniqlik darajasini” oshiradi.