Agar AQSh Federal Rezervi shu hafta foiz stavkalarini oshirsa, amerikaliklarning kreditlari to‘liq bosim ostida bo‘ladi, depozitlar esa foyda oladi.

Huìtōng Veb-sayti, 15-sentabr xabari—— Energiya narxlari oshishi va AQSh hamda Eron o‘rtasidagi muntazam keskinlik tufayli bozor ishtirokchilari Federal reserv bu haftada federal fond stavkasini 25 baza punktiga oshiradi, deb kutishmoqda. Bu foiz stavkasining ko‘tarilishi Federal reserv tomonidan uch yildan ortiq vaqt ichida birinchi marta amalga oshiriladi va bu to‘g‘ridan-to‘g‘ri AQSh aholisi uchun har xil qarz olish xarajatlarini oshiradi, kredit karta, avtomobil krediti va o‘zgaruvchan ipoteka krediti bosimi ortadi, biroq turar-joy kreditlari turli yo‘nalishlarda ta'sir ko‘rsatadi. Shu bilan birga, omonatchilarning daromadi oshishi kutilmoqda, foiz stavkasining oshirilishi Federal reserv va prezident o‘rtasida siyosiy kelishmovchiliklarga ham sabab bo‘lishi mumkin.

Bozor kuzatuvchilari energetika narxlari oshishi va AQSh-Eron o‘rtasidagi doimiy taranglik fonida Federal reserv mahalliy vaqt bilan chorshanba kuni federal fond stavkasini 25 baza punktiga oshirishi haqida qaror qabul qilishi mumkinligini taxmin qilmoqda. Odatda iste’molchilar uchun bu foiz stavkasi oshishi har xil qarz olish xarajatlarini ko‘paytiradi, ayni paytda amerikalik oilalarda moliyaviy bosim allaqachon ancha yuqori.

Agar bu stavka haqiqatan oshirilsa, Federal reserv uch yildan ortiq vaqt ichida birinchi marta foiz stavkasini oshirgan bo‘ladi va bu harakat, ehtimol, Trumpning federal fond stavkasini past saqlash istagiga qarshi boradi. Federal fond stavkasi – bu banklar o‘rtasidagi bir kechalab kreditlash bo‘yicha asosiy stavka bo‘lib, iste’molchi bu stavkaga to‘g‘ridan-to‘g‘ri qarz olmaydi, lekin asosiy stavka o‘zgarishi butun iqtisodiyotga uzatiladi va har xil kredit hamda omonat mahsulotlarining foizlariga ta’sir qiladi.

Iste’mol kreditlari xarajatlari to‘liq oshmoqda, kredit karta foizlari tarixiy rekordni yangilashi mumkin

Federal reserv asosiy stavkasini oshirishi natijasida kompaniyalar va aholi uchun qarz olish narxi ham ortadi, buning yordamida iqtisodiyot sovitiladi va inflyatsiyaning oldi olinadi, aholining ipoteka, avtomobil krediti, kredit karta qarzlari xarajatlari ko‘payadi, biroq omonat hisoblaridagi foizli daromad ham biroz oshishi mumkin. Qisqa muddati iste’mol kreditlari foizlari ko‘pincha minimal foiz stavkasi (prime rate) bilan bog‘langan, unda minimal foiz stavkasi odatda federal fond stavkasidan 3 punkt yuqori bo‘ladi, uzoq muddatli foizlar esa asosan inflyatsiya kutilmalari kabi makroiqtisodiy omillarga bog‘liq.

Ko‘pchilik kredit kartalar suzuvchi foiz stavkasiga ega va to‘g‘ridan-to‘g‘ri Federal reserv asosiy stavkasiga bog‘langan. Federal fond stavkasining ko‘tarilishi minimal foiz stavkasini oshiradi va, odatda, kredit karta foizlari bir-ikki billing davri ichida oshiriladi. Moody’s Analytics bosh iqtisodchisi Mark Zandi shunday dedi: ."



Avtomobil kreditlari berilgandan so‘ng foiz stavkasi o‘zgarmaydi, biroq yangi beriladigan avtokreditlar foizlari oshirilishdan ta’sirlanadi. WalletHub yaqinda amalga oshirgan tahliliga ko‘ra, Federal reserv foiz stavkasini 25 baza punktiga oshirgandan so‘ng, kelgusi bir necha oy ichida 48 oylik yangi avtomobil kreditlari bo‘yicha o‘rtacha yillik foiz stavkasi taxminan 12 baza punktga ko‘tarilishi kutilmoqda. Federal talabalar krediti bir marta belgilangan foizda bo‘ladi, biroq oxirgi may oyidagi 10 yillik AQSh davlat obligatsiyalari auksioniga asoslanib, yangi federal talabalar kreditining stavkasi allaqachon oshgan; aksariyat xususiy talabalar kreditlari suzuvchi foiz stavkasiga ega va ular London banklararo foiz stavkasi (LIBOR), prime rate yoki qisqa muddatli davlat obligatsiyalari foizlariga bog‘langan, Federal reserv stavka oshirgandan keyin bu turdagi kredit oluvchilar uchun ham foiz xarajatlari oshadi, aniq o‘sish esa asos qilib olingan stavkaga bog‘liq bo‘ladi.

Ipitoka bozori bo‘linadi, doimiy va o‘zgaruvchan ipoteka foizlari keskin farqlanadi

Turar-joy uzoq muddatli kreditlari asosan 10 yillik AQSh davlat obligatsiyalari daromadiga bog‘liq narxlanadi va 10 yillik obligatsiyalar aksariyat ipoteka kreditlari uchun mezon hisoblanadi. O‘tgan hafta 10 yillik AQSh obligatsiyasi rentabelligi 4.95% ko‘rsatkichini yangilab, 2023 yil oktyabridan beri eng yuqori nuqtaga yetdi, bu esa natijada 30 yillik qat’iy ipoteka krediti bo‘yicha o‘rtacha foiz stavkasining bir yildan ortiq vaqt ichida ilk bor 7% dan yuqorilashiga olib keldi.

Kredit kompaniyasi LoanDepot bosh investitsiya direktori va bosh iqtisodchisi Jeff DerGurahian shunday deydi: "Federal reserv foizlarni oshirishi 30 yillik qat’iy ipoteka stavkasi ham darhol oshadi, degani emas. Agar bozor oldindan bu foiz ko‘tarilishi haqida xabardor bo‘lsa va Federal reserv bu bosqichli siyosat orqali inflyatsiyani 2% maqsadli darajaga bosqichma-bosqich tushirayotganini ochiq bildirsa, investorlar bu yangilikni uzoq muddatli obligatsiyalar uchun ijobiy deb baholashlari mumkin." U qo‘shimcha qiladi, agar siyosiy aloqa kutilganidek bo‘lsa, uzoq muddatli AQSh obligatsiyalari stavkasi barqaror yoki pasaygan bo‘ladi va 30 yillik qat’iy ipoteka stavkalari ham barqaror saqlanadi. Aslida, Federal reserv hozir iqtisodiyotni biroz sustlashtiryapti, bu esa kelajakda inflyatsiyaning yana kuchayishi oldini olish uchun amalga oshirilmoqda.

Boshqa turar-joy kreditlariga foizlarning oshirilishi esa yanada bevosita ta’sir ko‘rsatadi. O‘zgaruvchan foizli ipoteka kreditlari (ya’ni ARM mahsulotlari) va turar-joy kapitallik kredit liniyalari (HELOC) foiz stavkalari prime rate bilan bog‘langan. Ko‘pgina o‘zgaruvchan foizli ipoteka kreditlari dastlabki qat’iy davrdan so‘ng har yili bir marta yangilanadi, turar-joy kapitallik kredit liniyalarining foiz stavkalari esa asosiy stavka oshishi bilan bir zumda o‘zgaradi.

Foiz oshirilishi doim ham salbiy emas, omonat daromadi uchun yangi imkoniyat ocha oladi

Foizli muhitda omonat stavkalari ko‘pincha federal fond maqsadli stavkasi bilan birga oshadi, bu omonatchilar uchun e’tiborga olinmaydigan ijobiy holat.

Iqtisodiy tahlilchi, "Hamrick Brief" asoschisi Mark Hamrick shunday deydi: "Foiz stavkalari ko‘tarilishi omonatchilar uchun ko‘proq daromad olish imkoniyati yaratadi, bu esa ko‘p hollarda bozor e’tiboridan chetda qoladi." U shuni ham eslatadi: "Nima olishdan qat’iy nazar – qarz yoki omonat – eng yaxshi foiz stavkasini tanlash uchun turli variantlarni solishtirish zarur, haddan tashqari yuqori qarz xarajatlaridan qochish va omonat daromadini maksimallashtirish kerak."

Xulosa

Umuman olganda, Federal reserv bu galgi foiz ko‘tarilishidan keyin AQSh aholisining qarzdorlik bozori aniq darajada bo‘linadi: kredit kartalari, xususiy talabalar krediti va o‘zgaruvchan foizli turar-joy kreditlari singari prime rate ga bog‘langan mahsulotlar bo‘yicha to‘lov bosimi tezda oshadi; 30 yillik qat’iy foizli ipoteka esa ko‘proq AQSh obligatsiyalari bozorining Federal reserv siyosati talqiniga bog‘liq va bu borada noaniqlik mavjud. Foiz oshirilishi qarzdorlar uchun yukni kuchaysa-da, omonatchilar ko‘proq foiz daromadi olishlari mumkin.

Bu galgi foiz stavkasining oshirilishi Federal reserv uchun uch yil ichida ilk marta amalga oshirilmoqda, keyingi siyosiy muloqot va Oq Uydagi siyosiy kelishmovchiliklar AQSh aholisining moliyaviy xarajatlariga doimiy ta’sir ko‘rsatadi hamda global aktivlar bozoriga ham ta’sir o‘tkazadi.