GPUdan saqlashgacha, yarimo'tkazgich qurilmalari va bulut hisoblashga qadar! Aktivalarni boshqarish giganti BlackRock Q2da sun'iy intellekt hisoblash kuchini oshirdi, bulut giganti kompaniyalarning ko'tarilishini aniqlik bilan oldindan aytdi

Zhihui Moliya Ilovasi xabariga ko‘ra, Amerika Qimmatli qog‘ozlar va birjalar komissiyasi (SEC) tomonidan e’lon qilingan ma’lumotlarga ko‘ra, Wall Street’ning eng yirik aktivlarni boshqaruvchi kompaniyasi BlackRock 2026 yil 30 iyunga qadar bo‘lgan ikkinchi chorak AQSh fond bozori portfeli (13F) hisobotini topshirdi.

Statistik ma’lumotlarga ko‘ra, BlackRock kompaniyasining ikkinchi chorakdagi jami portfeli qiymati 6,73 trillion dollarni tashkil etdi, avvalgi chorakda esa bu ko‘rsatkich 5,72 trillion dollar bo‘lgan. Bu esa trillion dollarlik portfel hajmiga ega BlackRock’ning AQSh aksiyalaridagi ulushi aksiyalar bozoridagi foyda olish bosimi kuchaygan ikkinchi chorakda ketma-ket ravishda 18% ga sezilarli oshganini anglatadi. Tashkilot ikkinchi chorakda portfeliga 274 ta yangi aksiyani qo‘shdi, 3606 ta aksiyani ko‘paytirdi, 1322 tasini qisqartirdi va 263 tasini to‘liq sotdi. Ularning eng yirik o‘nta portfelida jamg‘arma qiymatining 28,01% ni tashkil etadi, bu esa BlackRock portfelining eng yirik 10 ta aksiyali ulushi nisbatan yuqori ekanligini ko‘rsatadi.

BlackRock ikkinchi chorakdagi eng yirik 10 ta aksiyali portfellaridan, bu aktivlarni boshqarish giganti “AI hisoblash infratuzilmasi va bulutli hissoblash gigantlari” yo‘nalishidagi qat’iy signal yubordi. Yangi portfel pozitsiyalari faqat bitta GPU yetakchisida jamlanmagan, balki butun “GPU/ASIC — HBM va DRAM — yarimo‘tkazgich uskunalari — ma’lumot markazlari uchun yuqori tezlikli optik ulanma — bulutli hisoblash infratuzilmasi” bo‘ylab sezilarli kengayishni amalga oshirgan, xususan, AMD, Broadcom, Micron hamda Applied Materials, KLA va shuningdek, Amazon, Google va Microsoft kabi bulutli hisoblash yetakchilarini (ushbu bulut gigantlari keyingi uchinchi chorakda fond qiymatlarida sezilarli o‘sishni ko‘rsatdi) ko‘paytirgan. Bu, BlackRock nazorati ostidagi katta miqdordagi mablag‘lar AI uskunalari tebranishlari tufayli umumiy AI Capex (AI kapital xarajatlari) davrini va Anthropic, OpenAI boshchiligidagi global AI hisoblash quvvatiga bo‘lgan talabning keskin oshishini inkor qilmaganini, balki “AI hisoblash quvvati to‘siqlari”ga ko‘proq ochiqlik bilan ko‘proq sarmoya kiritishda davom etayotganligini ko‘rsatadi.

BlackRock tomonidan taqdim etilgan 13F hisobot guruh darajasidagi konsolidatsiyalashgan bayonnoma bo‘lib, kompaniyaning investitsion boshqaruv huquqiga ega bo‘lgan turli investitsion boshqaruvi subyektlari va mahsulot portfellarini qamrab oladi, jumladan, katta iShares ETF, indeks fondlari, umumiy fondlar hamda faol boshqariladigan hisoblar va boshqalar — asosan, BlackRockning aktiv boshqaruvchiligi sifatida mijoz mablag‘lari/fond mahsulotlari kompleks portfelini aks ettiradi.

Bozor tuzilmasidan kelib chiqib, BlackRockning eng so‘nggi portfel ko‘paytirishi fonini alohida e’tiborga loyiq: ikkinchi chorak oxiridan iyul boshigacha, AI uskunalari va yarimo‘tkazgichlar aniq de-leveraging va foyda olish bosqichini boshdan kechirdi. Goldman Sachs Prime ma’lumotlariga ko‘ra, iyul boshiga qadar AQSh xedj fondlari ketma-ket to‘rt haftadan beri axborot texnologiyalari hamda yarimo‘tkazgich/uskunalar aksiyalarini sof sotgan; “AI hisoblash indeksi” SOX (Philadelphia Semiconductor Index) esa 3-iyulda yakunlangan haftada 4,2% pasaydi;shu bilan birga, bozor AI kapital xarajatlarining rentabelligi, xotira narxining cho‘qqisiga yetgan-yetmaganligi hamda yuqori baholar kelgusidagi qiymatni oldindan so‘rib qo‘yyaptimi yoki yo‘qmi, yana va yana savol qilib kelmoqda. Aynan shunday tavakkalchilikka moyil bo‘lmagan muhitda, BlackRock portfeli yana ham NVIDIA, Broadcom, AMD, Micron, Applied Materials, KLA kabi AI zamonasi “kurak sotuvchilari”da ko‘payishda davom etdi.

Yana ham muhim tomoni, bu joylashuv mantig‘i BlackRockning 2026 yil o‘rta muddatli investitsion prognozlari bilan juda hamohang: BlackRock tarkibidagi tadqiqot instituti BlackRock Investment Institute investorlarga AI hisoblash infratuzilmasiga ochiqlik olish uchun AQSh aksiyalarini haddan tashqari ortiqcha portfellashtirishni davom ettirishni aniq tavsiya qiladi va hozirgi AI to‘lqini uchun haqiqiy taqchillik — hech qaysi AI chat-modeli emas, aynan, butun AI GPU/AI ASIC, ma’lumot markazi yuqori samarador CPU, DRAM/NAND/HBM xotira, AI PCB, suyuqlikli sovutish tizimi, data center optik ulanish tizimi, ABF yoki shisha substrat, MLCC, ilg‘or elektron materiallar va keng qamrovli gofrirovka va ilg‘or encapsulation va hokazolarni o‘z ichiga olgan mukammal zanjirli AI ma’lumot markazlari yetkazib berish tizimi ekaniga urg‘u beradi.

Qisqa muddatli kapital de-leveraging, AI uskunalari va yarimo‘tkazgichlar haddan tashqari og‘ir portfellar va yirik baholash qisqarishida, dunyodagi eng yirik aktiv boshqaruv platformasi kundalik ehtiyojlar etakchisi Costco, shuningdek, an’anaviy qiymat etakchilari Berkshire Hathaway va AT&T kabi qiymat kompaniyalarini sotish bilan birga, AI fizik infratuzilmasidagi tuzilmaviy portfel ulushlarini qat’iyat bilan ushlab turdi va kengaytirdi. Ayniqsa ta’kidlash joizki, BlackRock atigi NVIDIA’ni emas, AMD, Broadcom, Micron, Applied Materials, KLA hamda eng yirik Shimoliy Amerikaning bulut giganti kompaniyalarini ham ko‘paytirgan, bu esa “bulut hisoblash, tarmoqlar, AI chipi, xotira va yarimo‘tkazgich uskunalar” texnologiya segmentlarida AI mavzuli portfel strategiyasini boshidan o‘tkazayotganini, to‘liq AI kapital shakllanishi tsikli hanuz o‘rtacha yoki boshlang‘ich bosqishda ekanini anglatadi.

Aniq misollarda, “AI chipi hukmdori” NVIDIA (NVDA.US) BlackRock’ning eng yirik birinchi portfel aksiyasi bo‘lib qolmoqda, portfeli qariyb 1,942 milliard dona aksiya bo‘lib, jami taxminan 388,558 milliard dollar qiymatga ega va investitsiya portfeli nisbatan 5,77% ni tashkil etadi, o‘tgan chorakka nisbatan 0,85% ko‘paygan.

Amerikadagi iste’mol elektronikasi giganti Apple (AAPL.US) BlackRock’ning ikkinchi eng yirik portfel aksiyasi hisoblanadi, uning portfeli 1,163 milliard dona aksiya, jami 336,525 milliard dollar qiymat va umumiy portfel ulushida 5,00% ni tashkil etadi, o‘tgan chorakka nisbatan 1,60% ko‘paygan.

Bulutli hisoblashning yetakchilaridan biri Microsoft (MSFT.US) BlackRock’ning uchinchi yirik portfeli, 607 million dona aksiya, jami 226,560 milliard dollar qiymat va portfeldagi ulushi 3,37%, o‘tgan chorakka nisbatan 2,37% o‘sish.

Dunyoning eng yirik bulut hisoblash lideri Amazon (AMZN.US) BlackRock’ning to‘rtinchi eng yirik portfeli, 748 million dona aksiya portfeli, jami 178,374 milliard dollar qiymat va umumiy portfel ulushida 2,65%, o‘tgan chorakka nisbatan 1,75% ko‘paygan.

Yana bir bulut hisoblash yetakchisi Google A turdagi aksiyalari (GOOGL.US) BlackRock’ning beshinchi eng yirik portfeli, 461 million dona aksiya, jami 164,738 milliard dollar qiymat va umumiy portfel ulushida 2,45%, bu o‘tgan chorakdan 3,13% ko‘paygan.

Top-10 asosiy aksiyadan, ikkinchi chorak oxiriga qadar BlackRock portfelidagi 6—10-o‘rinlarni egallagan kompaniyalar: Broadcom (AVGO.US), Google C turdagi aksiyalari (GOOG.US), Micron Technology (MU.US), Facebook ona kompaniyasi Meta Platforms (META.US) va Tesla (TSLA.US). Broadcom portfeli taxminan 398 million dona aksiyadan iborat, qiymati 150,425 milliard dollar va umumiy portfel ulushidan 2,24%, o‘tgan chorakdan 3,18% ko‘paygan; Google C tur aksiyalari - 370 million dona, qiymati 130,705 milliard dollar, portfel ulushida 1,94%, o‘tgan chorakka nisbatan 1,42% o‘sish; Micron Technology 105 million dona aksiya, qiymati 121,001 milliard dollar va 1,80% ulush, o‘tgan chorakka nisbatan 1,63% ko‘paygan; Meta — 173 million dona aksiya, jami 97,673 milliard dollar va 1,45% ulush, o‘tgan chorakka nisbatan 2,70% ko‘paygan; Tesla — 214 million dona aksiya, 90,060 milliard dollar va 1,34% ulush, o‘tgan chorakka nisbatan 2,90% ko‘paygan. E’tiborga molik jihat, BlackRock’ning eng so‘nggi top-10 aksiyasi oldingi chorak bilan taqqoslaganda hammasida ulush ko‘paygan, bu AI hisoblash va bulutli hisoblashning asosiy aktivlari — NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google, Broadcom va Micron portfelde eng muhim o‘rinda qolayotganini ko‘rsatadi.

Ulush o‘zgarishining tafsilotlari, BlackRock ikkinchi chorakda eng ko‘p sotib olgan beshta aktiv: Micron, AMD, Applied Materials, Marvell Technology va KLA; BlackRockning ikkinchi chorakda eng ko‘p sotgan beshta aktivlari esa: Costco (COST.US), Honeywell (HON.US), Berkshire Hathaway B (BRK.B.US), AT&T (T.US) va Johnson & Johnson (JNJ.US).

BlackRock so‘nggi portfelining ko‘paygan yo‘nalishi to‘liq AI hisoblash infratuzilmasi va yarimo‘tkazgich kapital xarajatlari zanjiri bilan uyg‘unlashgan: Micron HBM/DRAM xotira cheklovlari uchun, AMD esa AI GPU va server hisoblash klasterlari uchun; Applied Materials, KLA esa ilg‘or yarimo‘tkazgich uskunalari va xotira kengayib borishi uchun, Marvell esa AI ma’lumot markazlarida yuqori tezlikli optik ulanganlik, maxsus AI ASIC va optik aloqa ehtiyojidan to‘g‘ridan-to‘g‘ri foyda ko‘radi, bu esa BlackRockning ikkinchi chorakda yarimo‘tkazgich sohasida keskin de-leveraging va baholash qisqarishi bosqichida ham umumiy portfel tuzilmasini “GPU+xotira+WFE+ulanmaganlik” kabi AI fizik infratuzilmasi portfel yo‘nalishiga yanada kuchliroq afzallik bilan moslashtirganligini ta’kidlaydi.

Oldingi beshta eng ko‘p portfel qo‘shilishining deyarli to‘liq yarimo‘tkazgich va AI infratuzilmasiga jamlangani fonida, BlackRock mablag‘larining qisqarish yo‘nalishi iste’mol tovarlari, sanoat, moliya, telekommunikatsiya va tibbiyot kabi an’anaviy himoya va qiymat segmentlarini qamrab olgan va BlackRock ikkinchi chorakda aktivlarni taqsimlashda keskin kontrast ko‘rsatganini — AI texnologik aktivlari katta bosimga tushgan paytda, portfel an’anaviy himoyaviy segmentlarga katta ko‘lamda o‘tmadi, aksincha, AI hisoblash zanjiri “asosiy kurak sotuvchilari”ga ulushni ko‘tarib, yaqqol “defensiv segmentlarni qisqartirib, AI hisoblash infratuzilmasini ko‘paytirishni” afzal ko‘rdi.