Saqlash narxlarining "shift"i yaqinda yetadimi?

Saqlash chiplarining narxlari o‘sish sur’ati ancha sekinlashmoqda. Bernstein so‘nggi ma’lumotlariga ko‘ra, 2026 yilning uchinchi choragida DRAM va NAND shartnomaviy narxlari ketma-ket chorak bo‘yicha o‘sish sur’ati har ikkisi ham qariyb 20% gacha sekinlashgan va ikkinchi chorak bilan solishtirganda ancha pasaygan, hatto bozorning eng so‘nggi kutilmalardan ham pastroq bo‘lishi mumkin. Taklif yetishmovchiligi holati 2027 yilgacha davom etadi, biroq narx oshish imkoniyati hozirda talab tarafidan qarshilik va uzoq muddatli shartnoma bo‘yicha narxining yuqori chegarasi tomonidan ikki tomonlama bosimga uchramoqda.

Chase Desk xabariga ko‘ra, Bernstein institutining iyul oyidagi saqlash narxlarini monitoring qilish hisobotida, iyul shartnoma narxlari shuni ko‘rsatadiki, an’anaviy DRAM bo‘yicha uchinchi chorakda ketma-ket o‘sish taxminan 17% ni tashkil qiladi, bu institutning o‘z modeli prognozidan biroz yuqori, biroq bozor kutilmalarning bir qismidan pastroq bo‘lishi mumkin. NAND bo‘yicha esa, SSD ni ham hisobga olgan holda, umumiy o‘sish deyarli 20% ni tashkil etadi va bu model bilan asosan mos keladi, biroq eng optimistik kutilmalarga yetmasligi mumkin.

Bernstein tahlilchisi Mark Li o‘z hisobotida ta’kidlashicha, saqlash endilikda AI va AI bo‘lmagan ilovalar uchun xarajatlarning yuqori qismini tashkil qilmoqda, ba’zi uzoq muddatli shartnomalar (LTA) da belgilangan narxning yuqori chegarasi ham narxlar yanada oshishini cheklab turibdi. Uning fikriga ko‘ra, yaqinda aksiyalardagi qayta tushish qisqa muddatli texnik teskari harakat uchun imkoniyat yaratmoqda, biroq narxlar o‘sish maydoni cheklangan bo‘lishi mumkin.

DRAM: Serverga talab kuchli, biroq PC va mobil sohalarda qarshilik oshmoqda

DRAM bozorida ichki tafovutlar aniq ko‘zga tashlanadi.

Serverlarga talab hali ham kuchli, mijozlar 2027 yilda ta’minot yanada siqilib ketishini oldindan taxmin qilayotganliklari sababli, ehtiyot qismlar zaxirasini to‘plash istagi kuchli. TrendForce ma’lumotlariga ko‘ra, iyul oyida server DRAM shartnoma narxlari 8% dan 15% gacha o‘sgan, uchinchi chorakda esa umumiy o‘sish 13% dan 18% gacha bo‘lishi kutilmoqda. Biroq, narxning yuqori chegarasi ko‘zda tutilgan LTA shartnoma tuzgan mijozlar uchun iyul oyidagi narxlar deyarli shartnoma limitiga yetib qolgani va LTA bo‘lmagan mijozlarga nisbatan keskin tafovut yuzaga kelgani kuzatilmoqda.

PC va mobil sohalar esa umuman boshqa ko‘rinish kasb etmoqda. PC DRAM shartnoma narxlari iyulda 13%-16% atrofida o‘sgan, uchinchi chorakda ketma-ket o‘sish taxminan 17% bo‘lishi kutilmoqda, biroq OEM ishlab chiqaruvchilar xotira narxi o‘sishi sababli yakuniy mahsulot narxini oshirib, PC yetkazib berish hajmi uchinchi chorakda 10% dan ortiq qisqarishi kutilmoqda va xarid istagi shunga qarab ancha kamaygan.

Mobil DRAM bo‘yicha TrendForce hisob-kitoblariga ko‘ra, uchinchi chorakda shartnoma narxlari o‘sishi taxminan 10% bo‘ladi va bu ikkinchi chorakdan ancha pasaygan, mobil OEM mijozlari esa smartfon ishlab chiqarish rejalarini qisqartirgani ortidan narxlar o‘sishiga munosabati yanada salbiylashgan. To‘rtinchi chorakda esa, TrendForce fikricha, mobil DRAM narxlari o‘sishi yakka raqamlarga qisqaradi.

Iste’mol DRAM nisbatan yaxshi natija ko‘rsatmoqda, iyul shartnoma narxlari 12% dan 16% gacha o‘sgan, uchinchi chorakda esa 24% dan 30% gacha oshishi kutilmoqda. Lekin TrendForce ehtiyot yo‘lakda narxlar shartnoma narxlaridan ortda qolayotganini ko‘rsatadi, bu esa narxlardagi talab eng yuqori cho‘qqiga chiqayotganidan dalolat beradi.

NAND: plastinka narxlari o‘sishi to‘xtadi, SSD asosiy tayanch bo‘lib turibdi

NAND bozorida tafovut yanada kuchliroq namoyon bo‘lmoqda.

Wafer (plastinka) shartnoma narxlarida iyul oyida deyarli o‘zgarish bo‘lmadi, modul ishlab chiqaruvchilari esa iste’mol sohasida talab past bo‘lgani sababli narxlarni yanada oshirishga qarshi chiqdi va savdo hajmi keskin qisqardi. TrendForce ta’kidlaydi, hozirgi iste’mol bozoridagi past talab sharoitida modul ishlab chiqaruvchilar NAND wafer narxlarini haddan tashqari yuqori deb hisoblamoqda va ko‘proq o‘zlaridagi zaxiralarni kiritishga intilmoqda.

Mobil NAND (eMMC/UFS) nisbatan yaxshi ko‘rsatkichga ega, TrendForce hisobicha, uchinchi chorakda ketma-ket narx o‘sishi qariyb 20% bo‘ladi, bu asosan eSSD foyda darajasiga yetish tezoqar harakatidan kelib chiqadi. Qizig‘i, bu narxlar o‘sishda Xitoy yetkazib beruvchilari pastroq narxlar taklif qilgani uchun ularga ko‘proq ulush tegdi.

SSD esa NAND segmentining asosiy tayanchi hisoblanadi. Bernstein mulohazasiga ko‘ra, mijoz va korporativ SSD shartnoma narxlari uchinchi chorakda qariyb 20% o‘sib, NAND umumiy o‘sishini 20% atrofida saqlab turibdi. Lekin institut qayd etadi, NAND narxlari o‘sishi bosqichi tobora sekinlashmoqda va eng yuqori nuqta 2027 yillarning bir vaqtida yetib kelishi mumkin, shu bilan birga Xitoy raqobati strukturaviy bosim keltirmoqda.

Qisqa muddatli tiklanish imkoni bor, biroq yuqorilash imkoniyati cheklangan

Bernstein Samsung Electronics, SK Hynix, Micron va Sandisk kompaniyalariga nisbatan "bozordan yaxshi" deb baholashni saqlagan, mos ravishda tegishli narxlari Koreya vonida 440,000, 3,300,000, AQSH dollarida 1,300 va 3,000; KIOXIA kompaniyasiga esa "bozordan yomon" deb umumiy baho (maqsad narx Yen 40,000).

Institut fikricha, saqlash ta’minoti yetishmovchilik holati 2027 yilgacha davom etadi va narx yuqori bo‘lib qoladi, lekin undan keyingi o‘sish ehtimoli sezilarli darajada siqilgan.

Bir tomondan, PC va mobil mijozlarda zaxiralar barqaror yoki hatto o‘suvchi bo‘lib qoldi, ishlab chiqarish hajmini keskin qisqartirgandan so‘ng narx o‘sishiga munosabat ancha pasaydi; ikkinchi tomondan, ba’zi LTA shartnomalaridagi yuqori narx chegarasi server DRAM narxlarining keyingi o‘sishiga to‘sqinlik qilmoqda. Bundan tashqari, saqlash xarajatlarining uzluksiz ko‘tarilishi allaqachon AI va AI bo‘lmagan ilovalar uchun yukni oshira boshladi va talab tomonidagi bosim ham inkor qilib bo‘lmaydi.

Bernstein qayd etadiki, so‘nggi paytdagi saqlash aksiyalari qayta tushishi qisqa muddatli texnik teskari harakat uchun imkoniyat yaratmoqda,lekin investorlar narxlar o‘sish tsikli yakuniy bosqichga kirayotgan xatariga ogoh bo‘lishlari kerak — narxlarning yuqori sati ehtimol allaqachon yaqin, uzoq emas.