Очікування підвищення ставки Федеральної резервної системи не змінює тенденцію відновлення золота, у короткостроковій перспективі може ще більше зрости

UkrForex, 9 листопада—— У понеділок в азійську сесію ціна на спотове золото відновилася з нижчого рівня до позначки 4130 доларів. Демократична партія отримала більшість у двох палатах Конгресу, виступає проти оборонного бюджету у розмірі 1,5 трильйона доларів та схиляється до його скорочення приблизно до 1 трильйону; очікування завершення конфлікту між США та Іраном підтримують ціну золота. Однак дані по зайнятості за жовтень — 165 тисяч осіб, що значно перевищує очікування, та ймовірність підвищення ставки у грудні зросла до 79,6%; посилення долара та прибутковості держоблігацій США обмежують потенціал зростання.

У понеділок в азійську сесію спотове золото відновило частину раннішніх втрат та торгується біля

за унцію. Це відновлення ціни, головним чином, підтримується підвищенням очікувань щодо "завершення конфлікту" — після того, як демократи отримали більшість у Палаті представників і Сенаті, вони активно виступають проти запропонованого президентом США Donald Trump , і, схоже, сповнені рішучості заблокувати його. Джерела повідомили, що демократи схиляються до затвердження лише близько для оборонного бюджету, оскільки вони не хочуть бути сприйняті як ті, хто продовжує фінансувати конфлікт з Іраном.

Однак потенціал зростання ціни золота чітко обмежений. У п’ятницю були оприлюднені дані щодо зайнятості у США за жовтень: кількість нових робочих місць склала — це сильно перевищує очікування ринку у 65 тисяч, а також значно більше показника вересня у 60 тисяч; рівень безробіття знизився до порівняно з минулим значенням 4,2%. Сильніші за очікування дані по зайнятості посилили очікування щодо "довшого періоду високих ставок" від Federal Reserve, а вищі ставки підвищують альтернативні витрати для інвесторів у безвідсоткові активи, такі як золото. За даними CME FedWatch, трейдери нині оцінюють ймовірність підвищення ставки у грудні приблизно як , що суттєво більше ніж 72,8% до оприлюднення даних по зайнятості.

На ринку ціна золота спочатку відкрилася з розривом вниз через сильний звіт по зайнятості, але потім намагалася відновитись. Незалежні трейдери металів зазначають, що це стало своєрідним "тестом" поточного тижня. Аналітики OCBC Bank відзначили, що під час торгів золото піднялося до двотижневого максимуму вище 4140 доларів, але частину зростання відіграли назад через відновлення цін на нафту та стабілізацію долара, проте зниження доходності держоблігацій США все ще підтримує золото. Банк також застерігає, що розпродаж у секторах штучного інтелекту та напівпровідників може бути сигналом для короткострокової обережності — якщо ризикові активи почнуть слабшати, ринок може розпродавати золото, і ціна навряд чи залишиться осторонь.

Водночас, OCBC Bank підкреслює: відносна стійкість золота під час розпродажу ризикових активів "надихає": після останньої корекції та зменшення обсягів спекулятивних позицій, золото поступово відновлює деякі властивості захисного активу й може стати притулком під час турбулентності на фінансових ринках. Однак чи зможе золото залишатися стійким при тривалому ослабленні ризикових активів — це важливе випробування. Короткостроково увага ринку зміщується на оприлюднення даних по CPI у США наступного вівторка; ціни на нафту залишаються ключовим фактором для інфляційних та процентних очікувань. Тим часом результат боротьби за оборонний бюджет і темпи реалізації очікувань завершення конфлікту визначатимуть потік захисного капіталу.

З технічної точки зору, на денному графіку ціна золота все ще перебуває у стадії ; . Поточна ціна 4130 доларів знаходиться вище середини коробки, а зона є ключовим рівнем опору для визначення напряму — 4200 доларів відповідає 100-денній ковзаючій середній, а верхня межа Bollinger, близько 4225 доларів, створює другий бар'єр вище. Лише сильний прорив 4180-4200 з закріпленням дозволить сформувати прискорення бичачого тренду і пом’якшити поточний ведмежий настрій. За індикаторами, ціна знаходиться вище середньої лінії 20-денної смуги Bollinger, що свідчить про ще наявний попит. Але індикатор RSI близько 50,30 перебуває у нейтральній зоні, вказуючи на те, що останнє відновлення ще не має достатньої мотивації для подолання структури опору. Щодо підтримки: ; якщо цей рівень не буде пробитий, відновлення може тривати. Вище — 4095 доларів як первинна підтримка, середня лінія Bollinger на 4065 створює нижню межу поточного короткострокового діапазону. Якщо рівень 4050 буде пробитий, відкриється шлях до нижньої межі на рівні приблизно 3900 доларів, тоді продавці стануть обережнішими. На 4-годинному графіку структура короткострокового відновлення поки що не зруйнована, але : ціна біля 4130 доларів постійно бореться, рівень опору коробки 4180-4200 ще не був ефективно протестований, до прориву купівля виглядає малоприбутковою. За сценарієм, якщо на 4-годинному графіку ціна закріпиться вище 4200, відбудеться прорив коробки на денному графіку, можна очікувати прискорення бичачого тренду. Якщо відновлення кілька разів зіштовхнеться з опором у зоні 4180-4200 і відкотиться назад, ціна повернеться до короткострокових підтримок у зоні 4095-4065 доларів, з подальшою перевіркою ключового рівня 4050 доларів.


Наразі золото перебуває у центрі боротьби між "підвищеними очікуваннями завершення конфлікту між США та Іраном, відновленням захисних покупок" і "сильними даними по зайнятості та зростанням ймовірності підвищення ставки до 79,6%", . У середньостроковій перспективі, якщо демократи скоротять оборонний бюджет та очікування стискання фінансових потоків продовжаться, разом із попитом на захист від турбулентності ризикових активів, ціна золота може піднятися до верхньої межі коробки і відкрити бичачий потенціал. Але якщо дані по зайнятості та інфляції залишаться сильними та підвищення ставки у грудні відбудеться, підвищення реальних ставок буде тиснути на золото, а у разі розпродажу ризикових активів з декредитуванням золото також може бути розпродане через зниження ліквідності. Ризики і можливості співіснують: до прориву 4180-4200 варто зберігати обережність; якщо підтримка 4050 не буде пробита, корекція на поточному рівні є нормальним рухом усередині бичачої структури. Основний сценарій — флэт у коробці 4050-4200, з фокусом на даних CPI наступного вівторка, ціні на нафту та перебігу боротьби за оборонний бюджет.