Bitget UEX Щоденний звіт｜Федеральна резервна система залишає процентні ставки без змін; фінансові звіти хмарних компаній спричиняють розмежування; акції інфраструктури AI зберігають силу (29 жовтня 2026 року)

1. Вибрані гарячі новини

ФРС США｜Залишає ставку без змін, двоє членів комітету виступають за підвищення

Федеральна резервна система США з результатом голосування 10 проти 2 залишила цільовий діапазон федеральної фондівої ставки на рівні 3,75%—4,00%. У заяві вказано, що економічна активність динамічно зростає, капітальні інвестиції залишаються стійкими, а інфляція — все ще висока; Cook та Hammack виступили за підвищення ставки на 25 базисних пунктів.

Вплив на ринок: Пауза у підвищенні ставки не виключає подальшого посилення політики, рішення залишається залежним від інфляції. Сьогоднішні дані щодо ВВП та PCE допоможуть ринку переосмислити стійкість зростання та подальшу динаміку процентних ставок.

Технологічна звітність｜Мicrosoft та Alphabet розходяться після сесії, ключем стає грошовий потік

Мicrosoft та Alphabet оприлюднили результати після закриття торгів 28 жовтня за американським часом. На ранніх торгах після публікації звітності акції Мicrosoft зросли більш ніж на 4%, Alphabet впала більш ніж на 7% — це розходитиметься з динамікою під час основної сесії.

Вплив на ринок: Зростання хмарного бізнесу не пояснює всю динаміку цін акцій. Оцінюючи також грошові потоки, ринок має враховувати як дохід, так і інвестування в обладнання та повернення готівки, оскільки фінансові розбіжності в AI-ланцюгу створення вартості стають усе більш важливими.

Енергетика｜Запаси сирої нафти США зменшуються, попит на нафтопродукти потребує окремого аналізу

За даними EIA, на тиждень, що закінчився 23 жовтня, комерційні запаси сирої нафти США скоротилися приблизно на 1,9 млн барелів — до 410,6 млн барелів, що на 4% нижче середнього показника за п’ять років. За той же період запаси бензину збільшилися приблизно на 3,9 млн барелів.

Вплив на ринок: Зменшення запасів сирої нафти підтримує співвідношення попиту і пропозиції, але нарощення запасів бензину свідчить, що не можна прямо прирівнювати зниження запасів нафти до зростання кінцевого попиту. Варто враховувати навантаження на нафтопереробні заводи, споживання продукції та перебої в постачанні для оцінки стійкості цін на нафту.

2. Огляд ринку

Динаміка сировинних товарів і валютного ринку

Ставка за 10-річними казначейськими облігаціями США піднялася понад 5%, що обмежує оцінку акцій зростання через високий коефіцієнт дисконту. Високі ціни на нафту зберігаються, собівартість енергії все ще є важливим чинником інфляції та прибутковості компаній; для золота надалі слід стежити за реальними ставками і динамікою долара США, а вищевказані котирування товарів не є показником добового приросту або спаду.

Динаміка криптовалют

• BTC: близько 81,156.84 USDT, зростання за 24 години на 0,47%.
• ETH: близько 2,356.59 USDT, зростання за 24 години на 0,41%.
• Загальна ринкова капіталізація криптовалют: близько 2,74 трлн дол. США, зниження за 24 години на 2,31%; цей показник оновлено о 08:45 за Пекіном.

BTC｜Діапазони потенційної ліквідації

Вище рівня ринку помітний щільний діапазон можливих ліквідацій шортів — приблизно 81,800—82,500 дол. США, що на 0,89%—1,75% вище поточної ціни; знизу зона ліквідацій лонгів — близько 79,700—80,500 дол. США, на 0,72%—1,70% нижче. Зараз ціна ближча до нижньої межі, при подальшому падінні варто стежити за волатильністю, спричиненою скороченням кредитного плеча у лонгах.

ETH｜Діапазони потенційної ліквідації

Вгорі діапазон щільних ліквідацій шортів — приблизно 2,380—2,410 дол. США, на 1,09%—2,36% вище поточного рівня; внизу зона ліквідацій лонгів — 2,290—2,315 дол. США, на 1,67%—2,74% нижче. Верхній діапазон розташований ближче; якщо рух до цієї області продовжиться, потрібно зважати на тиск ліквідацій шортів, але робити висновки щодо прориву лише на цій основі не варто.

Собівартість портфеля інституцій｜BTC

За даними Glassnode на 28 жовтня, середня вартість портфеля американських спотових ETF по BTC складає близько 81,500 дол. США, поточна ціна нижча на 0,51% від цієї позначки. Strategy станом на 25 жовтня повідомила, що володіє 848,517 BTC зі середньою собівартістю з урахуванням зборів у 75,446 дол. США, зараз ціна вище цього рівня на 7,47%; наведений розрив лише ілюструє зміни ціни щодо портфеля при відсутності кредитного плеча.

Резюме ринку

BTC: ключові орієнтири — позначка 81,500 дол. США за ETF і зона ліквідацій шортів 81,800—82,500 дол. США, ці рівні близькі. Якщо ціна піде вгору, можна одночасно спостерігати за відновленням собівартості та ліквідацією шортів; у разі зниження — фокус на ближню область ліквідацій під 80,500 дол. США. Для ETH важливо стежити за рівнем біля 2,380 дол. США. У двох цих криптовалют зараз різні потенційні напрями ліквідацій, тому невірно робити однакові висновки по обох.

Основні індекси акцій США

Всі три основних індикатора США завершили торги з невеликим зростанням, ринок врахував рішення ФРС США не змінювати ставку. Збільшення індексів обмежене, а різниця в результатах окремих компаній та ланцюгів створення вартості стала ще помітнішою — підвищення індексу не слід сприймати як ознаку загального зростання технологічних гігантів.

Динаміка 7 найбільших компаній технологій

З-поміж семи гігантів 2 зросли, 5 впали; зростання показали Alphabet і Amazon, решта знизилися. Звітність Microsoft та Alphabet були оприлюднені після закриття торгів, тому ціни в таблиці не відображають повну реакцію ринку за підсумками звітності.

Огляд секторних рухів

Інфраструктура дата-центрів: Vertiv зріс на 16,48%, Oracle — на 10,73%, зростання пов’язане із позитивною квартальною звітністю та інвесторським днем. Ринок продовжує оцінювати попит на інфраструктуру для AI, але шляхи монетизації у постачальників обладнання та хмарних платформ різняться.

Чіпи для зберігання даних: Micron зріс на 5,86%, а показники SK Hynix перебували під пильною увагою ринку. Надалі варто слідкувати за тим, як попит на зберігання, ціни та нові поставки впливатимуть на прибутковість, щоб уникнути екстраполяції лише за результатами одного кварталу.

Акції, пов’язані з криптовалютою: Coinbase зріс на 0,76%, Strategy — на 2,66%, Robinhood знизився на 3,31%. Слабкість криптосегменту Robinhood досі під пильною увагою, у Coinbase звіт буде 29 жовтня після закриття американських торгів.

3. Глибокий аналіз ключових акцій США

Мicrosoft｜Сильне зростання у хмарі, повернення готівки підкріплює інвестиції в AI

Опис події: Мicrosoft закрилася на позначці 531,01 дол. США (-0,06%) і після закриття оголосила результати за перший квартал 2027 фінансового року. Виручка — 92,3 млрд дол. США (+19% рік до року); прибуток Azure зріс на 48%, виручка Microsoft Cloud — 63,9 млрд дол. США (+30%).

Оцінка ринку: Операційний грошовий потік за квартал — 58 млрд дол. США, інвестиції у фізичні активи — 39,367 млрд дол. США, чистий результат ще позитивний: 18,633 млрд дол. США. Застосовується показник операційного кешауту, який не слід змішувати з капітальними видатками на оренду; так хмарне зростання і здатність генерувати готівку дозволяють підтримувати вкладення.

Інвестиційні висновки: Надалі важливо слідкувати, чи зможе зберегтися зростання Azure, а також за змінами в амортизації, рентабельності та поверненні готівки після збільшення виробничих потужностей. Несвоєчасність визнання доходів і витрат на обладнання впливає на те, скільки реальної готівки залишиться від AI-зростання.

Alphabet｜Прибутки у хмарі зросли вдвічі, але квартальний вільний грошовий потік негативний

Опис події: Alphabet закрилася на рівні 324,89 дол. США (+1,34%) і після закриття оголосила результати за третій квартал. Виручка — близько 127,6 млрд дол. США (+25%), Google Cloud — близько 30,709 млрд дол. США (+103%).

Оцінка ринку: Операційний грошовий потік за квартал — 42,29 млрд дол. США, капітальні видатки — 51,355 млрд дол. США, вільний потік — мінус 9,065 млрд дол. США. Зростання хмарного бізнесу відбувається на фоні тиску на грошовий потік, при цьому виручка Cloud включає і продажі систем TPU, отже не всю дельту слід розглядати як регулярний хмарний дохід.

Інвестиційні висновки: Варто стежити, коли капітальні інвестиції почнуть приносити сталий грошовий потік, за структурою зростання хмари і змінами маржинальності при розширенні інвестицій. Квартальний мінус за вільним грошовим потоком не означає, що операційна діяльність не генерує грошей, але підвищує ринкову вимогу до ефективності інвестицій.

Vertiv｜Зростання замовлень і прибутків, покращено річний прогноз

Опис події: Vertiv закрилася на позначці 242,94 дол. США (+16,48%). Чистий продаж у третьому кварталі — 4,313 млрд дол. США (+61% рік до року); органічне зростання замовлень понад 100%, скоригований EPS — 2,21 дол. США (+78% рік до року).

Оцінка ринку: Скоригована маржа операційного прибутку сягнула 25,2%, а середній річний прогноз по чистих продажах підвищено до 14,65 млрд дол. США. Одночасне покращення показників замовлень, продажів та маржі підтверджує видимість попиту на інфраструктуру для електрики та охолодження.

Інвестиційні висновки: Важливо стежити за конверсією замовлень у продажі, виконанням контрактів та впливом на оборотний капітал, щоб оцінити, чи зберігатиметься позитивний грошовий потік. Після значного зростання вартості акцій більше потрібно оцінювати реалізацію прогнозів.

4. Динаміка ринку та проектів

Oracle｜Озвучені орієнтири на виручку і перехід до позитивного грошового потоку

Oracle на інвесторському дні 28 жовтня оголосила орієнтир на виручку в 225 млрд дол. США у 2030 ф. р., очікує, що вільний грошовий потік стане позитивним у другій половині 2028 ф. р., мета на 2029 рік — не менше 30 млрд дол. США вільного грошового потоку.

Ці показники є прогнозами керівництва, їх реалізація потребуватиме як конвертації замовлень у виручку, так і скорочення капітальних витрат та фінансового забезпечення. Для інвесторів терміни переходу до позитивного кeшфлоу не менш важливі, ніж досягнення цільової виручки.

Ripple та Coinbase｜RLUSD розширюється на платформи для роздрібних і інституційних клієнтів

Сторони 28 жовтня оголосили про партнерство: RLUSD буде представлено на Coinbase Prime, Coinbase Exchange та в роздрібному додатку, а також підтримуватиметься для введення/виведення у XRPL, Base і Ethereum; надалі буде додано підтримку на Coinbase Global Exchange та в якості забезпечення.

Дане партнерство розширює доступ до торгівлі, зберігання і розрахунків із цим стейблкоіном, однак реальний ефект варто оцінювати за використанням і ліквідністю. Необхідно розрізняти вже працюючі сервіси й ті, які тільки плануються.

Stellar Екосистема｜Pontoro запускає пілот пула ліквідності для приватних активів

Pontoro спільно з Archax запускають перший на Stellar автоматичний пул ліквідності, у якому ліквідні інструменти грошового ринку об'єднуються із фондами прямого інвестування, а управління ліквідністю здійснюється через правила визначення ціни.

Цей пілот спрямований на покращення механізму ліквідності приватних активів, але сам факт токенізації не гарантує миттєве викуплення. Далі варто спостерігати за реальними операціями, процесом викупу та питанням придатності інвесторів.

5. Календар ринку на сьогодні

Час вказано за Пекіном; події з переходом на новий день зазначені з повною датою; рівень уваги — оцінка редакції.

Анонс основних подій: Дані щодо ВВП та PCE одночасно перевірять стійкість економічного зростання й інфляційний тиск, що може вплинути на подальші очікування ринку щодо політики ФРС. Звітність Amazon та Coinbase дозволить глибше оцінити повернення від вкладень у хмарні сервіси, динаміку криптоторгівлі й роботу зі стейблкоінами.

Думка експертів: Головний ринковий стратег Carson Group, Ryan Detrick, 28 жовтня зазначив, що рішення залишити ставку без змін було цілком очікуваним, а ринок й надалі стежить за динамікою витрат в AI. На тлі сьогоднішньої різної фінансової звітності подальше порівняння швидкості монетизації вкладень в цікавіше, ніж загальна тенденція.

Цей матеріал надає лише ринкову інформацію та спостереження для досліджень і не є інвестиційною порадою.