Meta Muse стрімко набирає популярність, але стикається з проблемою утримання: рівень відкриття нижчий, ніж у основних додатків, і довгострокова монетизація під питанням

AI-агент Muse, розроблений Meta Platforms, демонструє сильну динаміку завантажень із моменту запуску, проте подвійний бар’єр утримання користувачів і здатності до монетизації викликає все більшу увагу ринку. BNP Paribas займає обережну позицію щодо довгострокового шляху монетизації, що проливає світло на універсальну проблему споживчих AI-додатків – труднощі переходу від залучення користувачів до постійного використання.

Згідно з даними BNP Paribas, які базуються на сторонніх джерелах, Muse з моменту запуску у вересні набрав понад 5,6 мільйона завантажень, тимчасово очолив рейтинг Apple App Store, а його запуск у США перевершив за показниками завантажень навіть ChatGPT і Sora. Втім, аналітик банку Nick Jones звертає увагу на те, що частота відкриття застосунку Muse наразі хоча й стабілізувалася, але все ще залишається нижчою за такі зрілі додатки, як Google, ChatGPT, Instagram, WhatsApp та Facebook, що показує: продукт ще не вписався в повсякденні звички користувачів.

BNP Paribas зберігає для Meta рейтинг "обіграти ринок" із цільовою ціною $885, але водночас знижує очікування щодо довгострокових можливостей монетизації Muse. Jones підкреслює, що питання для інвесторів полягає в тому, чи зможе Muse конвертувати початковий ажіотаж у стійку активність і як побудувати життєздатну бізнес-модель. Тим часом OpenAI цього тижня випустила новий споживчий AI-агент Dots, і конкурентна структура ринку AI для масового користування швидко змінюється.

Соціальна екосистема стимулює завантаження, але відкритість показує проблеми з утриманням

Вражаючі показники завантажень Muse на старті значною мірою зумовлені розвиненою соціальною екосистемою Meta.

Jones зазначає, що на відміну від незалежних AI-додатків, які змушені будувати базу користувачів з нуля, Meta може використовувати існуюче охоплення через Instagram, WhatsApp та Facebook, забезпечуючи Muse природні канали промоції й суттєво знижуючи вартість залучення користувачів. Завдяки цій перевазі розповсюдження Muse перевершив ChatGPT і Sora за початковими завантаженнями на американському ринку.

Варто зазначити: відеогенератор Sora від OpenAI після вибухового старту був інтегрований у ChatGPT і більше не функціонує як окремий додаток — цей прецедент демонструє, що початковий успіх у завантаженнях не гарантує довговічності продукту.

Для Muse швидке накопичення завантажень не супроводжується таким же зростанням частоти використання.

Jones вказує, що низька частота відкриття Muse порівняно з популярними додатками означає: продукт лише починає формувати звички користувачів і ще не став інструментом щоденного використання. На наступному етапі фокус зміститься з росту завантажень на підвищення показників утримання, частоти використання та довгострокової залученості.

У короткій перспективі вертикальні платформи не уразливі, повнота функціоналу – ключова різниця

Із зростанням функцій AI-агентів – пошук інформації, порівняння товарів та здійснення транзакцій – виникають питання щодо їхньої потенційної конкуренції з вертикальними платформами у сфері e-commerce, туризму тощо. BNP Paribas зберігає обережну позицію.

Jones вважає, що з нинішньою обмеженою базою користувачів Muse і відсутністю прямих товарних чи сервісних пропозицій, повного досвіду транзакцій та клієнтської підтримки, у короткостроковій перспективі агент не може суттєво вплинути на вертикальні платформи. Профільні платформи e-commerce чи туризму надають не лише інформацію і рекомендації, а й мають інвентаризацію, транзакційні механізми, управління замовленнями та підтримку після продажу — навіть якщо AI-агент допомагає знайти продукт, він не завжди здатен завершити повний цикл транзакції самостійно.

Чи зможе Muse змінити звички споживачів у покупках і користуванні сервісами, залежить від того, чи Meta зможе і далі вдосконалювати функціонал та розширювати співпрацю з зовнішніми партнерами.

Шлях до монетизації неясний: реклама може стати точкою росту

Комерційний шлях – ще одна причина обережного прогнозу BNP Paribas щодо перспектив Muse.

Jones аналізує: наразі Muse частково монетизується через невеликі транзакційні комісії з партнерів, а також використовує модель поєднання безкоштовної базової версії і платної підписки — базова версія є безкоштовною, а користувачі з високим попитом можуть оплачувати розширені можливості щомісяця.

Такий підхід дозволяє Meta на початковому етапі розвитку продукту нарощувати масштаби та залучення користувачів без поспішного максимізування доходів. Але Jones підкреслює: довгострокова монетизаційна спроможність Muse — ключова невідомість для інвесторів.

BNP Paribas вважає, що завдяки значному досвіду Meta в цифровій рекламі, з ростом залучення Muse реклама може стати перспективним напрямком комерціалізації, і доходи поступово змістяться від підписок і комісій до рекламної діяльності. Однак, допоки звички користувачів не сформовані остаточно, ефективність такої бізнес-моделі й потенціал доходів лишаються відкритими питаннями.

OpenAI Dots виходить на сцену – AI для масового користувача стає багатовимірною конкуренцією

Конкуренція на ринку AI-агентів для споживача набирає обертів. Jones особливо відзначає новий продукт Dots від OpenAI, випущений цього тижня, і вважає його успіх серед користувачів важливим показником розвитку ринку. Паралельно ринок стежить за ймовірною появою конкурентних рішень від таких технологічних компаній як Alphabet.

BNP Paribas прогнозує, що з ростом числа компаній, які використовують AI для виконання складних завдань, конкуренція серед AI-агентів для споживача розшириться від якості моделей до користувацького досвіду, утримання, інтеграції сервісів і бізнес-спроможності.

Для Meta Instagram, WhatsApp і Facebook залишаються важливою перевагою у розповсюдженні, але чи допоможе ця вроджена сила довгостроково підвищити потребу в Muse — ще потрібно перевірити часом і даними.